Sölutrygging

Hvað er sölutrygging?

Sölutrygging er ferlið þar sem einstaklingur eða stofnun tekur á sig fjárhagslega áhættu gegn þóknun. Þessi áhætta felur oftast í sér lán,. tryggingar eða fjárfestingar. Hugtakið sölutryggingar er upprunnið í þeirri venju að láta hvern áhættuþega skrifa nafn sitt undir heildaráhættu sem þeir voru tilbúnir að taka fyrir tiltekið iðgjald.

Þó aflfræðin hafi breyst með tímanum, heldur sölutrygging áfram í dag sem lykilhlutverk í fjármálaheiminum.

Hvernig sölutrygging virkar

Sölutrygging felur í sér að framkvæma rannsóknir og meta hversu mikla áhættu hver umsækjandi eða eining leggur að borðinu áður en hann tekur áhættuna. Þessi athugun hjálpar til við að ákvarða sanngjarna lántökuvexti fyrir lán, koma á viðeigandi iðgjöldum til að standa straum af raunverulegum kostnaði við að tryggja vátryggingartaka og skapa markað fyrir verðbréf með því að verðleggja fjárfestingaráhættu nákvæmlega. Ef áhættan er talin of mikil getur söluaðili hafnað umfjöllun.

Áhætta er undirliggjandi þáttur í allri sölutryggingu. Þegar um lán er að ræða snýst áhættan um hvort lántaki greiði lánið upp eins og samið var um eða lendi í vanskilum. Með tryggingu felur áhættan í sér líkur á að of margir vátryggingartakar leggi fram kröfur í einu. Með verðbréfum er áhættan sú að tryggðar fjárfestingar verði ekki arðbærar.

Sölutryggingar meta lán, sérstaklega húsnæðislán, til að ákvarða líkurnar á því að lántakandi greiði eins og lofað var og að nægar tryggingar séu tiltækar ef vanskil eru á þeim. Þegar um vátryggingar er að ræða leitast vátryggingafélagar við að leggja mat á heilsu vátryggingartaka og annarra þátta og dreifa hugsanlegri áhættu á sem flesta. Sölutrygging verðbréfa, oftast gerð með upphaflegum almennum útboðum (IPO), hjálpar til við að ákvarða undirliggjandi verðmæti félagsins miðað við áhættuna á að fjármagna IPO þess.

Tegundir sölutrygginga

Það eru í grundvallaratriðum þrjár mismunandi tegundir sölutrygginga: lán, tryggingar og verðbréf.

Lánasýsla

Öll lán gangast undir einhvers konar sölutryggingu. Í mörgum tilfellum er sölutrygging sjálfvirk og felur í sér að meta lánshæfismat umsækjanda, fjárhagsskýrslur og verðmæti allra trygginga sem boðið er upp á, ásamt öðrum þáttum sem fara eftir stærð og tilgangi lánsins. Matsferlið getur tekið nokkrar mínútur til nokkrar vikur, allt eftir því hvort úttektin krefst þess að manneskjan komi að málinu.

Algengasta tegund lánatrygginga sem felur í sér mannlega sölutryggingu er veðlán. Þetta er líka sú tegund lánatrygginga sem flestir lenda í. Söluaðili metur tekjur, skuldir (skuldir), sparnað, lánshæfiseinkunn, lánstraust og fleira eftir fjárhagsaðstæðum einstaklings. Húsnæðistrygging hefur venjulega „afgreiðslutíma“ sem er viku eða minna.

Endurfjármögnun tekur oft lengri tíma vegna þess að kaupendur sem standa frammi fyrir fresti fá ívilnandi meðferð. Þó að hægt sé að samþykkja, hafna eða fresta lánsumsóknum, eru flestar „samþykktar með skilyrðum“, sem þýðir að sölutryggingin vill fá skýringar eða viðbótargögn.

Vátryggingatrygging

Með vátryggingatryggingu er áherslan á hugsanlegan vátryggingartaka - einstaklinginn sem leitar að heilsu- eða líftryggingu. Áður fyrr var trygging fyrir sjúkratryggingum notað til að ákvarða hversu mikið skyldi rukka umsækjanda út frá heilsu hans og jafnvel hvort hann ætti að bjóða tryggingu yfirhöfuð, oft á grundvelli fyrirliggjandi skilyrða umsækjanda. Frá og með 2014, samkvæmt lögum um affordable Care,. var vátryggjendum ekki lengur heimilt að neita vernd eða setja takmarkanir á grundvelli fyrirliggjandi skilyrða.

Líftryggingatrygging leitast við að meta áhættuna af því að tryggja hugsanlegan vátryggingartaka á grundvelli aldurs þeirra, heilsu, lífsstíls, starfs, sjúkrasögu fjölskyldunnar, áhugamála og annarra þátta sem vátryggingartakinn ákvarðar. Líftryggingatrygging getur leitt til samþykkis - ásamt ýmsum tryggingafjárhæðum, verði, útilokunar og skilyrða - eða beinni höfnun.

Verðbréfatrygging

Verðbréfatrygging, sem leitast við að meta áhættu og viðeigandi verð tiltekinna verðbréfa - oftast tengdar IPO - er framkvæmt fyrir hönd hugsanlegs fjárfestis, oft fjárfestingarbanka. Byggt á niðurstöðum sölutryggingarferlisins myndi fjárfestingarbanki kaupa (tryggja) verðbréf útgefin af fyrirtækinu sem reynir á IPO og selja síðan þessi verðbréf á markaði.

Sölutrygging tryggir að útboð félagsins muni afla þess fjármagns sem þarf og veitir sölutryggingum yfirverð eða hagnað fyrir þjónustu sína. Fjárfestar njóta góðs af eftirlitsferlinu sem sölutrygging veitir og getu þess til að taka upplýsta fjárfestingarákvörðun.

Þessi tegund sölutryggingar getur falið í sér einstök hlutabréf og skuldabréf, þar á meðal ríkis-, fyrirtækja- eða sveitarfélaga skuldabréf. Söluaðilar eða vinnuveitendur þeirra kaupa þessi verðbréf til að endurselja þau með hagnaði annaðhvort til fjárfesta eða söluaðila (sem selja þau öðrum kaupendum). Þegar fleiri en einn vátryggingafélag eða hópur vátryggingataka á í hlut er þetta þekkt sem vátryggingafélag.

Hvernig sölutrygging setur markaðsverðið

Að skapa sanngjarnan og stöðugan markað fyrir fjármálaviðskipti er aðalhlutverk sölutryggingar. Sérhver skuldaskjöl,. vátryggingarskírteini eða IPO felur í sér ákveðna áhættu á því að viðskiptavinurinn muni vanskil, leggja fram kröfu eða mistakast - hugsanlegt tap fyrir vátryggjanda eða lánveitanda. Stór hluti af starfi sölutryggingaaðila er að vega og meta þekkta áhættuþætti og kanna sannleiksgildi umsækjanda til að ákvarða lágmarksverð fyrir að veita tryggingu.

Söluaðilar hjálpa til við að ákvarða raunverulegt markaðsverð áhættu með því að ákveða í hverju tilviki fyrir sig - hvaða viðskipti þeir eru tilbúnir til að standa straum af og hvaða verð þeir þurfa að rukka til að græða. Sölutryggingaaðilar hjálpa einnig til við að afhjúpa óviðunandi áhættusama umsækjendur - eins og atvinnulaust fólk sem biður um dýr húsnæðislán, þá sem eru heilsubrest sem óska eftir líftryggingu eða fyrirtæki sem reyna að gera IPO áður en þau eru tilbúin - með því að hafna umfjöllun.

Þessi skoðunaraðgerð dregur verulega úr heildaráhættu á dýrum kröfum eða vanskilum. Það gerir lánveitendum, vátryggingaumboðum og fjárfestingarbönkum kleift að bjóða samkeppnishæfari verð til þeirra sem eru með áhættuminni tillögur.

Hápunktar

Sölutrygging tryggir að fyrirtæki sem sækir um IPO muni safna því fjármagni sem þarf og veita sölutryggingum yfirverð eða hagnað fyrir þjónustu sína.
Sölutrygging er ferlið þar sem einstaklingur eða stofnun tekur á sig fjárhagslega áhættu gegn þóknun.
Vátryggingaraðilar meta áhættustig í viðskiptum vátryggjenda.
Fjárfestar njóta góðs af eftirlitsferlinu við sölutryggingu styrkja með því að hjálpa þeim að taka upplýstar fjárfestingarákvarðanir.
Sölutrygging hjálpar til við að setja sanngjarna lántökuvexti fyrir lán, koma á viðeigandi iðgjöldum og skapa markað fyrir verðbréf með því að verðleggja fjárfestingaráhættu nákvæmlega.

Algengar spurningar

Hversu langan tíma tekur sölutryggingarferlið?

Með tilkomu upplýsingatækninnar hefur sölutryggingarferli vátryggjenda og lánveitenda styst úr nokkrum vikum eða mánuðum í örfáa daga eða jafnvel klukkustundir í sumum tilfellum.

Getur söluaðili neitað vátryggingarskírteini eða láni?

Já, ef áhætta lántaka eða umsækjanda um vátryggingarskírteini er talin of mikil getur tryggingafélagið annaðhvort mælt með hærri vöxtum eða neitað umsókninni alfarið - svo framarlega sem þeir eru ekki að brjóta nein lög um mismunun og eru aðeins að meta hlutlægar áhættumælingar .

Hvaðan kom orðið sölutrygging?

Hugtakið "tryggja" er upprunnið á 17. öld þegar sjávarskip voru tryggð fyrir tryggingaráhættu fyrir utanlandsferðir. Vátryggingafélagið myndi gerast áskrifandi (bókstaflega til að skrifa undir eða undirrita) stefnuna með því að skrifa undir nafn sitt neðst á skjalinu og viðurkenna samþykki fyrir því að stefnan sé í gildi.

Hver er tilgangurinn með sölutryggingu í dag?

Sölutrygging, hvort sem um er að ræða vátryggingarskírteini eða lán, endurmetur áhættuna af fyrirhuguðum samningi eða samningi. Fyrir vátryggjanda verður vátryggingaaðili að ákvarða áhættuna á því að vátryggingartaki leggi fram kröfu sem þarf að greiða út áður en vátryggingin hefur orðið arðbær. Fyrir lánveitanda er hættan á vanskilum eða vanskilum. Á sama hátt meta verðbréfatryggingar fjárfestingarbanka nýútgefin hlutabréf og skuldabréf til að ákvarða áhættuleiðrétt verðmæti þeirra.