Cap

Hvað er hetta?

Þak er vaxtamörk á lánavöru með breytilegum vöxtum. Það er hæsta mögulega gengi sem lántaki gæti þurft að borga og einnig hæsta hlutfall sem kröfuhafi getur fengið. Skilmálar vaxtaþaks verða tilgreindir í lánasamningi eða fjárfestingarlýsingu. Algengar tegundir af hávaxtaafurðum eru meðal annars veð með breytilegum vöxtum (ARMs) og skuldabréfum með breytilegum vöxtum.

Skilningur á húfur

Þak er mikilvægur þáttur í skilmálum breytilegrar lánavöru. Lántakendur og fjárfestar velja lánavörur með breytilegum vöxtum til að nýta sér breytingar á markaðsvöxtum. Þak setur takmörk fyrir hversu mikla vexti lántakandi þarf að greiða og hversu mikið lánardrottinn getur fengið.

Variable-Rate Cap Products

Vörur með hámarksvexti eru með breytilegum vöxtum sem felur í sér verðtryggða vexti og álag. Verðtryggt gengi miðast við lægsta vexti sem kröfuhafar eru tilbúnir að bjóða. Álagið eða framlegðin byggist á lánshæfiseinkunn lántaka og er ákvörðuð af sölutryggingunni.

Ef vara er með hámarksvexti þá hækka vextirnir með hækkunum á verðtryggðum vöxtum þar til þeir ná ákveðnu hámarki. Þakið er hagkvæmt fyrir lántakendur vegna þess að það takmarkar vextina sem þeir þurfa að greiða í hækkandi vöxtum.

Lánavörur sem oft eru byggðar upp með hámarksvöxtum eru skuldabréf með breytilegum vöxtum. Í sumum tilfellum gætu kröfuhafar viljað skipuleggja skuldabréfaútboð með breytilegum vöxtum með vaxtaþak. Vaxtaþak er til hagsbóta fyrir útgefanda skuldabréfa vegna þess að það hjálpar til við að takmarka fjármagnskostnað þeirra þegar vextir hækka. Fyrir fjárfesta takmarkar vaxtaþak ávöxtun skuldabréfs við ákveðið stig.

Almennt eru skuldabréfavörur með breytilegum vöxtum ekki fyrir áhrifum af venjulegu markaðsverðlagskerfi þegar vextir hækka vegna þess að vaxtastig þeirra er ekki fast. Hins vegar, ef skuldabréf er með vaxtaþak, þá gæti þakið haft neikvæð áhrif á eftirmarkaðsverð þegar þakinu er náð, sem lækkar viðskiptavirði.

Ábending

Hægt er að kaupa skuldabréf með breytilegum vöxtum í gegnum bandaríska ríkissjóðinn hjá TreasuryDirect.

Cap vs. Floor

Vörur með breytilegum vöxtum geta haft bæði þak og gólf. Þak takmarkar vextina sem lántakandi eða skuldabréfaútgefandi greiðir í umhverfi með hækkandi vöxtum og setur hámarksávöxtun fyrir lánveitandann eða fjárfestinn. Gólf setur grunnvexti sem lántaki þarf að greiða og setur einnig grunnvexti sem lánveitandi eða fjárfestir getur búist við að afla sér .

Gólf gagnast lánveitanda eða lánafjárfesti í lækkandi vöxtum. Takmörkun á vaxtagrunni krefst hins vegar þess að lántaki greiði tiltekna lágmarksvexti jafnvel þegar núverandi markaðsvextir eru lægri.

Dæmi um vaxtaþak

Lánslán með stillanlegum vöxtum (eða ARM) er eitt besta dæmið um vaxtaþak í útlánaumhverfi. Í vaxtabreytanlegu húsnæðisláni greiða lántakendur fasta vexti fyrstu árin lánsins og síðan breytilega vexti eftir það. Þessir breytilegu vextir ákvarðast af undirliggjandi viðmiðunarvöxtum; þegar viðmiðunarvextir hækka eða lækka geta vextir lánsins aðlagast í samræmi við það.

Sum húsnæðislán með stillanlegum vöxtum geta haft vexti sem geta breyst hvenær sem er, á meðan önnur eru með vexti sem endurstillast á ákveðnu tímabili. Á breytilegum vaxtatímabili ARM er hægt að setja þak á ákveðnu stigi.

Segjum til dæmis að þú kaupir heimili með 7/1 ARM sem hefur 5/2/5 hettubyggingu. Fyrstu sjö ár lánsins munu vextir þínir haldast óbreyttir. En á áttunda ári getur veðhlutfall þitt hækkað um allt að fimm prósentustig. Á hverju ári á eftir getur vöxturinn hækkað um tvö prósentustig en heildarvaxtahækkunin getur ekki farið yfir 5% á líftíma lánsins.

Athugið

Burtséð frá því tímabili leyfilegra hækkana er ekki hægt að breyta vextinum í hærra stigi ef það hefur verið sett í skilmála lánssamnings.

Hvernig er vaxtaþak ákvarðað?

Hægt er að ákvarða verðlagningu vaxtahámarks af nokkrum þáttum, þar á meðal:

• Vaxtavæntingar

• Sveiflur í vöxtum

• Lánskjör

• Lánshæfiseinkunn lántaka

Það eru líka mismunandi uppbyggingar á vöxtum sem lánveitendur geta beitt. Með húsnæðislánum með stillanlegum vöxtum, til dæmis, nota lánveitendur eitthvað af eftirfarandi:

• Upphafsaðlögunarþak. Þessi hámarksuppbygging ákvarðar hversu mikið vextir á ARM geta hækkað í fyrsta skipti sem það lagast eftir að vaxtatímabilinu lýkur. Það er oft takmarkað við 2% eða 5%.

• Síðari leiðréttingarþak. Þessi hámarksuppbygging tilgreinir hversu mikið vextir láns geta hækkað eftir upphaflega aðlögunartímann. Aftur er 2% algengur þröskuldur fyrir þessa vaxtaþakuppbyggingu.

• Líftímaleiðréttingarþak. Að lokum ræður þetta vaxtaþak hversu mikið vextir geta hækkað samtals, yfir líftíma lánsins. Þetta fer oft upp í 5%.

Ábending

Ef þú ert að kaupa húsnæði með húsnæðisláni með breytilegum vöxtum, vertu viss um að lesa yfir lánsmatið þitt og lokaupplýsingarnar vandlega til að tryggja að þú skiljir lánskostnaðinn þinn og hvernig vaxtaþakið þitt virkar.

Fasteignalán með breytilegum vöxtum geta notað mismunandi viðmiðunarvexti til að ákvarða vaxtaþak. Húsnæðis- og borgarþróunardeildin (HUD) samþykkir notkun þessara vísitöluvalkosta á FHA-tryggðum ARM lánaviðskiptum:

• Constant Maturity Treasury (CMT) vísitala (vikuleg meðalávöxtun bandarískra ríkisverðbréfa, leiðrétt að stöðugum gjalddaga upp á eitt ár)

• 1 árs millibankagengi í London (LIBOR)

Óháð því hvaða vísitölu lánveitandi þinn notar, þá er mikilvægast að muna að þegar þetta gengi breytist getur veðhlutfall þitt fylgt í kjölfarið.

Hápunktar

• Þak er takmörk á vöxtum sem lánavara með breytilegum vöxtum getur rukkað.

• Fasteignalán með breytilegum vöxtum hafa venjulega vaxtaþak til að takmarka hversu mikla vexti íbúðakaupendur greiða fyrir íbúðalán.

• Þakið takmarkar vaxtastigið sem lántakendur þurfa að greiða í hækkandi vöxtum.

• Vörur með breytilegum vöxtum geta haft bæði þak og gólf, sem setur grunnvexti sem lánveitandi eða fjárfestir getur búist við að fá.