kap

Kapak Nedir?

Üst sınır, değişken oranlı bir kredi ürünündeki faiz oranı limitidir. Bir borçlunun ödemek zorunda kalabileceği mümkün olan en yüksek oran ve ayrıca bir alacaklının kazanabileceği en yüksek orandır. Faiz oranı tavanı şartları, bir kredi sözleşmesinde veya yatırım izahnamesinde ana hatlarıyla belirtilecektir. Sınırlandırılmış faiz oranı ürünlerinin yaygın türleri arasında ayarlanabilir oranlı ipotekler (ARM'ler) ve değişken faizli tahviller bulunur.

Büyük Harfleri Anlama

Bir üst sınır, değişken bir kredi ürününün şartlarının önemli bir yönüdür. Borçlular ve yatırımcılar, piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerden yararlanmak için değişken oranlı kredi ürünlerini seçerler. Bir üst sınır, bir borçlunun ne kadar faiz ödemesi gerektiğine ve bir alacaklının ne kadar kazanabileceğine ilişkin bir sınır belirler.

Değişken Oranlı Cap Ürünleri

Sınırlı bir faiz oranına sahip ürünler, endekslenmiş bir oran ve bir spread içeren değişken bir oran yapısına sahiptir. Endeksli bir oran, alacaklıların sunmaya istekli olduğu en düşük orana dayanmaktadır. Yayılma veya marj, borçlunun kredi profiline dayanır ve sigortacı tarafından belirlenir.

Bir ürünün sınırlı bir oranı varsa, faiz oranı, belirli bir üst sınıra ulaşana kadar endeksli orandaki artışlarla birlikte artacaktır. Üst sınır, yükselen oran ortamında ödemek zorunda oldukları faiz düzeyini sınırladığı için borçlular için avantajlıdır.

Genellikle sınırlı faiz oranlarıyla yapılandırılan kredi ürünleri, değişken faizli tahvilleri içerir. Bazı durumlarda, alacaklılar, faiz oranı üst sınırı olan değişken faizli bir tahvil arzı yapılandırmak isteyebilirler . Faiz oranı tavanı, tahvil ihraççısına fayda sağlar, çünkü faiz oranları yükseldiğinde sermaye maliyetlerini sınırlamaya yardımcı olur. Yatırımcılar için, bir oran sınırı, bir tahvilin getirisini belirli bir seviyeye sınırlar.

Genel olarak, değişken faizli tahvil ürünleri, faiz oranları sabit olmadığı için oranlar yükseldiğinde standart piyasa fiyatlandırma mekanizmalarından etkilenmez. Ancak, bir tahvilin bir faiz oranı üst sınırı varsa, üst sınır, üst sınıra ulaşıldığında ikincil piyasa fiyatını olumsuz etkileyerek alım satım değerini düşürebilir.

İpucu

Değişken faizli tahvilleri ABD Hazinesi aracılığıyla Hazine Direktifinden satın alabilirsiniz.

Kapak ve Zemin

Değişken faizli ürünlerde hem tavan hem de taban olabilir. Bir üst sınır, bir borçlunun veya tahvil ihraç edenin yükselen bir oran ortamında ödediği faizi sınırlar ve borç veren veya yatırımcı için maksimum getiri seviyesini belirler. Taban , borçlunun ödemesi gereken bir temel faiz düzeyi belirler ve ayrıca bir borç verenin veya yatırımcının kazanmayı bekleyebileceği temel bir faiz düzeyi belirler.

Bir taban, düşen oran ortamında borç verene veya kredi yatırımcısına yarar sağlar. Ancak faiz tabanı seviyesinin sınırlandırılması, borçlunun mevcut piyasa oranı daha düşük olsa bile belirli bir taban faiz oranı ödemesini gerektirir.

Faiz Tavanı Örneği

Ayarlanabilir oranlı bir ipotek (veya ARM),. bir borç verme ortamında faiz oranı üst sınırının en iyi örneklerinden biridir. Ayarlanabilir oranlı bir ipotekte, borçlular kredinin ilk birkaç yılında sabit bir faiz oranı ve daha sonra değişken bir oran öderler. Bu değişken oran, temel alınan bir kıyaslama oranı tarafından belirlenir; gösterge oranı arttığında veya azaldığında, kredi üzerindeki faiz oranı buna göre ayarlanabilir.

Bazı ayarlanabilir oranlı ipotekler, herhangi bir zamanda değişebilen oranlara sahip olabilirken, diğerlerinin belirli bir zaman diliminde sıfırlanan oranları vardır. ARM'nin değişken oranlı döneminde, belirli bir seviyede bir üst sınır oluşturulabilir.

Örneğin, 5/2/5 kapak yapısına sahip 7/1 ARM'li bir ev aldığınızı varsayalım. Kredinin ilk yedi yılı için faiz oranınız değişmeden kalacaktır. Ancak sekizinci yılda, ipotek oranınız yüzde beş puana kadar artabilir. Sonraki her yıl, oranınız yüzde iki puan artabilir, ancak toplam faiz artışınız kredinin ömrü boyunca %5'i aşamaz.

Not

kredi sözleşmesi şartlarında tesis edilmişse, oran tavanını aşan bir seviyeye değiştirilemez .

Faiz Tavanı Nasıl Belirlenir?

Ücret üst sınırı fiyatlandırması, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi faktör tarafından belirlenebilir:

• Faiz oranı beklentileri

• Faiz oranı oynaklığı

• Kredi koşulları

• Borçlunun kredi notu

Borç verenlerin uygulayabileceği farklı oran yapıları da vardır. Örneğin, ayarlanabilir oranlı ipoteklerde, borç verenler aşağıdakilerden herhangi birini kullanır:

• İlk ayarlama üst sınırı. Bu üst sınır yapısı, bir ARM üzerindeki faizin, sabit oranlı dönem sona erdikten sonra ilk kez ayarlandığında ne kadar artabileceğini belirler. Genellikle %2 veya %5 ile sınırlandırılır.

• Sonraki ayarlama üst sınırı. Bu üst sınır yapısı, bir kredinin faiz oranının ilk ayarlama döneminden sonra ne kadar artabileceğini belirtir. Yine %2, bu oran üst sınırı yapısı için ortak bir eşiktir.

• Ömür boyu ayarlama üst sınırı. Son olarak, bu oran üst sınırı, kredinin ömrü boyunca faiz oranının toplamda ne kadar artabileceğini belirler. Bu genellikle %5'te maksimuma çıkar.

İpucu

Ayarlanabilir oranlı ipotek kullanarak bir ev satın alıyorsanız, kredi maliyetlerinizi ve oran üst sınırınızın nasıl çalıştığını anladığınızdan emin olmak için kredi tahmininizi ve kapanış açıklamasını dikkatlice okuduğunuzdan emin olun.

Ayarlanabilir oranlı ipotekler, oran üst sınırını belirlemek için farklı karşılaştırma oranları kullanabilir. Konut ve Kentsel Gelişim Departmanı (HUD), FHA sigortalı ARM kredi işlemlerinde bu endeks seçeneklerinin kullanımını onaylar:

• Sabit Vadeli Hazine (CMT) endeksi (bir yıllık sabit vadeye ayarlanmış ABD Hazine menkul kıymetlerinin haftalık ortalama getirisi)

• 1 yıllık Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR)

Borç vereniniz hangi endeksi kullanırsa kullansın, hatırlamanız gereken en önemli şey, bu oran değiştikçe ipotek oranınızın da aynı şeyi takip edebileceğidir.

Öne Çıkanlar

• Üst sınır, değişken oranlı bir kredi ürününün talep edebileceği faiz oranlarına ilişkin bir sınırdır.

• Ayarlanabilir oranlı ipotekler, ev alıcılarının bir ev kredisi için ödeyeceği faiz miktarını sınırlamak için genellikle bir oran üst sınırına sahiptir.

• Üst sınır, borçluların artan oran ortamlarında ödemek zorunda oldukları faiz seviyelerini sınırlar.

• Değişken faiz oranlı ürünler, bir borç verenin veya yatırımcının kazanmayı bekleyebileceği temel bir faiz düzeyi belirleyen hem bir tavana hem de bir tabana sahip olabilir.