Cap

Apa Itu Topi?

Had ialah had kadar faedah pada produk kredit kadar berubah . Ia adalah kadar tertinggi yang mungkin perlu dibayar oleh peminjam dan juga kadar tertinggi yang boleh diperoleh oleh pemiutang. Syarat had kadar faedah akan digariskan dalam kontrak pinjaman atau prospektus pelaburan. Jenis biasa produk kadar faedah berhad termasuk gadai janji kadar boleh laras (ARM) dan bon kadar terapung.

Memahami Caps

Had ialah aspek penting dalam syarat produk kredit berubah-ubah. Peminjam dan pelabur memilih produk kredit kadar berubah untuk mengambil kesempatan daripada perubahan dalam kadar faedah pasaran. Had menetapkan had pada jumlah faedah yang perlu dibayar oleh peminjam dan jumlah yang boleh diperoleh oleh pemiutang.

Produk Cap Kadar Berubah

kadar faedah yang dihadkan mempunyai struktur kadar berubah-ubah yang merangkumi kadar diindeks dan spread. Kadar diindeks adalah berdasarkan kadar terendah yang sanggup ditawarkan oleh pemiutang. Spread atau margin adalah berdasarkan profil kredit peminjam dan ditentukan oleh penaja jamin.

Jika produk mempunyai kadar yang dihadkan, maka kadar faedah akan meningkat dengan peningkatan dalam kadar yang diindeks sehingga mencapai had yang ditentukan. Had ini menguntungkan peminjam kerana ia mengehadkan tahap faedah yang perlu mereka bayar dalam persekitaran kadar yang semakin meningkat.

Produk kredit yang sering distrukturkan dengan kadar faedah terhad termasuk bon kadar terapung. Dalam sesetengah kes, pemiutang mungkin ingin menstrukturkan tawaran bon kadar berubah dengan had kadar faedah. Had kadar faedah berfungsi untuk memanfaatkan penerbit bon kerana ia membantu mengehadkan kos modal mereka apabila kadar faedah meningkat. Bagi pelabur, had kadar mengehadkan pulangan bon ke tahap tertentu.

Secara amnya, produk bon kadar terapung tidak terjejas oleh mekanisme penetapan harga pasaran standard apabila kadar meningkat kerana tahap kadar faedahnya tidak tetap. Walau bagaimanapun, jika bon mempunyai had kadar faedah, maka had tersebut boleh menjejaskan harga pasaran sekunder apabila had dicapai, mengurangkan nilai dagangan.

Petua

Anda boleh membeli bon kadar terapung melalui Perbendaharaan AS di TreasuryDirect.

Cap lwn. Lantai

Produk kadar faedah boleh ubah boleh mempunyai penutup dan lantai. Had mengehadkan faedah yang dibayar oleh peminjam atau penerbit bon dalam persekitaran kadar yang meningkat dan menetapkan tahap pulangan maksimum untuk pemberi pinjaman atau pelabur. Lantai menetapkan tahap asas faedah yang mesti dibayar oleh peminjam dan juga menetapkan tahap asas faedah yang boleh dijangkakan oleh pemberi pinjaman atau pelabur.

Lantai memberi manfaat kepada pemberi pinjaman atau pelabur kredit dalam persekitaran kadar kejatuhan. Mengehadkan tahap asas faedah, walau bagaimanapun, memerlukan peminjam membayar kadar faedah tingkat tertentu walaupun kadar pasaran semasa adalah lebih rendah.

Contoh Had Kadar Faedah

Gadai janji kadar boleh laras (atau ARM) ialah salah satu contoh terbaik had kadar faedah dalam tetapan pinjaman. Dalam gadai janji kadar boleh laras, peminjam membayar kadar faedah tetap dalam beberapa tahun pertama pinjaman dan kemudian kadar berubah selepas itu. Kadar pembolehubah ini ditentukan oleh kadar penanda aras asas; apabila kadar penanda aras meningkat atau menurun, kadar faedah ke atas pinjaman boleh diselaraskan dengan sewajarnya.

Sesetengah gadai janji kadar boleh laras mungkin mempunyai kadar yang boleh berubah pada bila-bila masa, manakala yang lain mempunyai kadar yang ditetapkan semula pada tempoh masa tertentu. Dalam tempoh kadar berubah ARM, had boleh dimulakan pada tahap tertentu.

Sebagai contoh, katakan anda membeli rumah dengan ARM 7/1 yang mempunyai struktur penutup 5/2/5. Untuk tujuh tahun pertama pinjaman, kadar faedah anda akan kekal tidak berubah. Tetapi pada tahun kelapan, kadar gadai janji anda boleh meningkat sehingga lima mata peratusan. Pada setiap tahun berikutnya, kadar anda boleh meningkat sebanyak dua mata peratusan tetapi jumlah kenaikan kadar anda tidak boleh melebihi 5% sepanjang hayat pinjaman.

Nota

Tanpa mengira tempoh masa untuk kenaikan yang dibenarkan, kadar tidak boleh ditukar kepada tahap yang melebihi hadnya jika seseorang telah dimulakan dalam terma perjanjian kredit.

Bagaimanakah Had Kadar Faedah Ditentukan?

Penetapan harga had kadar boleh ditentukan oleh beberapa faktor, termasuk:

Jangkaan kadar faedah
Kemeruapan kadar faedah
Syarat pinjaman
Penarafan kredit peminjam

Terdapat juga struktur had kadar yang berbeza yang boleh digunakan oleh pemberi pinjaman. Dengan gadai janji kadar boleh laras, sebagai contoh, pemberi pinjaman menggunakan mana-mana yang berikut:

Had pelarasan awal. Struktur had ini menentukan berapa banyak faedah pada ARM boleh meningkat pada kali pertama ia melaraskan selepas tempoh kadar tetap tamat. Ia selalunya dihadkan pada 2% atau 5%.
Had pelarasan seterusnya. Struktur had ini menentukan berapa banyak kadar faedah pinjaman boleh meningkat berikutan tempoh pelarasan awal. Sekali lagi, 2% ialah ambang biasa untuk struktur had kadar ini.
Had pelarasan seumur hidup. Akhir sekali, had kadar ini menentukan jumlah kadar faedah boleh meningkat secara keseluruhan, sepanjang hayat pinjaman. Ini selalunya maksima pada 5%.

Petua

Jika anda membeli rumah menggunakan gadai janji kadar boleh laras, pastikan anda membaca anggaran pinjaman anda dan pendedahan penutup dengan teliti untuk memastikan anda memahami kos pinjaman anda dan cara had kadar anda berfungsi.

Gadai janji kadar boleh laras boleh menggunakan kadar penanda aras yang berbeza untuk menentukan had kadar. Jabatan Perumahan dan Pembangunan Bandar (HUD) meluluskan penggunaan pilihan indeks ini pada urus niaga pinjaman ARM yang diinsuranskan FHA:

Indeks Perbendaharaan Matang Malar (CMT) (purata hasil mingguan sekuriti Perbendaharaan AS, diselaraskan kepada kematangan berterusan selama satu tahun)
Kadar Tawaran Antara Bank London 1 tahun (LIBOR)

Tidak kira indeks yang digunakan oleh pemberi pinjaman anda, perkara yang paling penting untuk diingat ialah apabila kadar ini berubah, kadar gadai janji anda boleh mengikutinya.

Sorotan

Had ialah had pada kadar faedah yang boleh dikenakan oleh produk kredit kadar berubah.
Gadai janji kadar boleh laras biasanya mempunyai had kadar untuk mengehadkan jumlah faedah yang dibayar oleh pembeli rumah untuk pinjaman rumah.
Had mengehadkan tahap faedah yang perlu dibayar oleh peminjam dalam persekitaran kadar yang meningkat.
Produk kadar faedah boleh ubah boleh mempunyai kedua-dua had dan lantai, yang menetapkan tahap asas faedah yang boleh dijangkakan oleh pemberi pinjaman atau pelabur.