Reiðulaus æfing

Hvað er peningalaus æfing?

Peningalaus æfing, einnig þekkt sem „sala á sama degi,“ er viðskipti þar sem starfsmaður nýtir kaupréttarsamninga sína með því að nota skammtímalán sem verðbréfafyrirtæki veitir. Ágóðinn af nýtingu kaupréttarins er síðan notaður til að greiða niður lánið.

Að þessu leyti er peningalaus æfing svipað og að kaupa hlutabréf á framlegð.

Að skilja peningalausa æfingu

Reiðulaus nýtingarviðskipti eru möguleg af miðlarum, sem munu lána starfsmönnum peninga til að nýta valkosti sína með. Ágóðinn af nýtingu valréttanna er síðan notaður til að endurgreiða miðlaranum.

Þessi venja hefur orðið vinsæl aðferð til að nýta valrétt meðal starfsmanna sem eru gjaldgengir til að taka þátt í kaupréttaráætlunum starfsmanna (ESOPs). Það er algengast hjá fyrirtækjum í almennum viðskiptum,. vegna meiri lausafjárstöðu þeirra.

Flest einkafyrirtæki geta ekki staðist peningalausa æfingu vegna þess að þau hafa ekki nægjanlegt lausafé. Hins vegar gætu þeir náð svipuðum árangri með því að nota aðrar leiðir, svo sem með því að gefa út víxla , sem eru svipuð láninu sem miðlari myndi veita í reglulegri peningalausri æfingu.

Dæmi um peningalausa æfingu

Emma vinnur hjá XYZ Corporation og í gegnum árin hefur hún safnað umtalsverðu magni af kaupréttum. Ef hún myndi nýta alla valkosti sína gæti hún keypt 5.000 hluti af XYZ hlutabréfum á genginu $20 á hlut. Í ljósi þess að markaðsverðið er nú $25 á hlut, gæti Emma fræðilega fengið $25.000 hagnað með því að kaupa hlutabréfin fyrir $100.000 og selja þau strax á núverandi markaðsverði fyrir $125.000.

Því miður getur Emma ekki nýtt sér þessa stöðu vegna þess að hún á ekki 100.000 $ sem stendur til að kaupa fyrstu 5.000 hlutina með. Þar að auki eru líka skattar og miðlunargjöld sem myndu auka á stofnkostnaðinn við að nýta valkostina, jafnvel þó það myndi leiða til hagnaðar á endanum.

Til að leysa þetta vandamál býður vinnuveitandi hennar peningalausa æfingaáætlun. Samkvæmt þessari áætlun fær Emma skammtímalán frá verðbréfafyrirtæki upp á $100.000. Með því að nota þetta lán notar hún valrétt sinn og kaupir 5.000 hlutabréf. Hún selur þá strax hlutabréfin á markaðsverði þeirra og fær 125.000 dali. Með þetta reiðufé í höndunum endurgreiðir Emma 100.000 dollara lánið frá miðlaranum, auk hvers kyns viðskipta- og skattakostnaðar sem tengist viðskiptunum.

Ágóði af slíkri nýtingu fengi hagstæða skattalega meðferð að uppfylltum nokkrum skilyrðum, svo sem hvort starfsmaður hafi átt hlutabréfin í að minnsta kosti eitt ár frá nýtingardegi og tvö ár frá veitingardegi. Ef þessum skilyrðum er ekki fullnægt, yrði farið með ágóðann sem venjulegar tekjur.

Í hinum raunverulega heimi myndi miðlarinn sjá um þessi viðskipti fyrir hönd Emmu. Frá sjónarhóli Emmu kæmu peningarnir vegna sölu kaupréttanna fyrst inn á reikning hennar eftir að lánið frá miðlaranum og tilheyrandi gjöldum hefur verið endurgreitt.

Hápunktar

• Hann er hannaður til að gera starfsmönnum kleift að nýta valrétt sinn, jafnvel þótt þeir hafi ekki fjármagn til að kaupa hlutabréf fyrirfram.

• Reiðulaus nýtingarviðskipti fela í sér að nota miðlara til að auðvelda starfsmanna sölu á kaupréttum.

• Reiðulausar æfingar eru vinsælar meðal starfsmanna fyrirtækja sem eru í hlutabréfaviðskiptum og geta fengið hagstæða skattameðferð við sum skilyrði.