Bargeldlose Übung
Was ist eine bargeldlose Übung?
Eine bargeldlose Ausübung, auch als „Verkauf am selben Tag“ bekannt, ist eine Transaktion, bei der ein Mitarbeiter seine Aktienoptionen ausübt, indem er ein kurzfristiges Darlehen nutzt, das von einer Maklerfirma bereitgestellt wird. Der Erlös aus der Ausübung der Aktienoptionen wird dann zur Rückzahlung des Darlehens verwendet.
In dieser Hinsicht ähnelt eine bargeldlose Transaktion dem Kauf von Aktien auf Margin.
Eine bargeldlose Übung verstehen
Bargeldlose Ausübungsgeschäfte werden durch Makler ermöglicht, die Mitarbeitern Geld zur Ausübung ihrer Optionen leihen. Der Erlös aus der Ausübung der Optionen wird dann zur Rückzahlung an den Makler verwendet.
Diese Praxis ist zu einer beliebten Methode zur Ausübung von Optionen unter Mitarbeitern geworden, die zur Teilnahme an Mitarbeiteraktienoptionsplänen (ESOPs) berechtigt sind. Aufgrund ihrer größeren Liquidität ist sie am häufigsten bei börsennotierten Unternehmen anzutreffen.
Die meisten Privatunternehmen können eine bargeldlose Abwicklung nicht durchführen, da sie nicht über ausreichende Liquidität verfügen. Sie können jedoch möglicherweise ähnliche Ergebnisse erzielen, indem sie andere Mechanismen verwenden, z. B. durch die Ausgabe von Schuldscheinen,. die dem Darlehen ähneln, das ein Makler bei einer regulären bargeldlosen Transaktion gewähren würde .
Beispiel für eine bargeldlose Ausübung
Emma arbeitet für die XYZ Corporation und hat im Laufe der Jahre eine beträchtliche Menge an Aktienoptionen angesammelt. Wenn sie alle ihre Optionen ausüben würde, könnte sie 5.000 Aktien von XYZ zu einem Preis von 20 $ pro Aktie kaufen. Da der Marktpreis derzeit 25 US-Dollar pro Aktie beträgt, könnte Emma theoretisch einen Gewinn von 25.000 US-Dollar erzielen, indem sie die Aktien für 100.000 US-Dollar kauft und sie sofort zum aktuellen Marktpreis für 125.000 US-Dollar verkauft.
Leider kann Emma diese Situation nicht nutzen, da sie derzeit nicht über 100.000 US-Dollar verfügt, um die ersten 5.000 Aktien zu kaufen. Darüber hinaus gibt es auch Steuern und Maklergebühren, die die anfänglichen Kosten der Ausübung der Optionen erhöhen würden, obwohl dies am Ende zu einem Gewinn führen würde.
Um dieses Problem zu lösen, bietet ihr Arbeitgeber einen bargeldlosen Trainingsplan an. Im Rahmen dieses Plans erhält Emma von einer Maklerfirma ein kurzfristiges Darlehen in Höhe von 100.000 US-Dollar. Mit diesem Darlehen übt sie ihre Optionen aus und kauft Aktien im Wert von 5.000. Sie verkauft die Aktien dann sofort zum Marktpreis und erhält 125.000 US-Dollar. Mit diesem Bargeld zahlt Emma das Darlehen in Höhe von 100.000 USD vom Makler sowie alle mit der Transaktion verbundenen Transaktions- und Steuerkosten zurück.
Erlöse aus einer solchen Ausübung würden steuerlich begünstigt, sofern einige Bedingungen erfüllt sind, z. B. ob der Mitarbeiter die Aktien seit mindestens einem Jahr ab dem Ausübungsdatum und zwei Jahre ab dem Gewährungsdatum hält. Wenn diese Voraussetzungen nicht erfüllt sind, werden die Erlöse als ordentliche Einnahmen behandelt.
In der realen Welt würde diese Transaktion vom Makler im Auftrag von Emma abgewickelt. Aus Emmas Sicht würde das Geld aus dem Verkauf der Optionen erst auf ihrem Konto ankommen, wenn der Kredit vom Makler und die damit verbundenen Gebühren zurückgezahlt sind.
Höhepunkte
Es soll es Mitarbeitern ermöglichen, ihre Optionen auch dann auszuüben, wenn sie nicht über die Ressourcen verfügen, um Aktien im Voraus zu kaufen.
Bei einer bargeldlosen Ausübungstransaktion wird ein Makler eingesetzt, um den Verkauf von Aktienoptionen durch Mitarbeiter zu erleichtern.
Bargeldlose Transaktionen sind bei Mitarbeitern börsennotierter Kapitalgesellschaften beliebt und können unter bestimmten Voraussetzungen steuerlich begünstigt werden.
