Rahaton harjoitus
Mikä on käteisvapaa harjoitus?
Rahaton harjoitus, joka tunnetaan myös "saman päivän myyntinä", on liiketoimi, jossa työntekijä käyttää osakeoptioitaan käyttämällä välitysyrityksen myöntämää lyhytaikaista lainaa . Optioiden käytöstä saadut varat käytetään sitten lainan takaisinmaksuun.
Tässä suhteessa käteisvapaa harjoitus on samanlainen kuin osakkeiden ostaminen marginaalilla.
Käteisvapaan harjoituksen ymmärtäminen
Välittäjät mahdollistavat käteisvapaan harjoitustapahtuman, joka lainaa työntekijöilleen rahaa, jolla he voivat käyttää optioitaan. Optioiden käyttämisestä saadut varat käytetään sitten takaisinmaksuun välittäjälle.
Tästä käytännöstä on tullut suosittu tapa käyttää optioita työntekijöiden keskuudessa, jotka ovat oikeutettuja osallistumaan työntekijöiden osakeoptio-ohjelmiin (ESOP). Se on yleisin julkisesti noteerattujen yritysten keskuudessa niiden suuremman likviditeetin vuoksi.
Suurin osa yksityisistä yrityksistä ei voi toteuttaa käteisvapaata toimintaa, koska niillä ei ole riittävästi likviditeettiä. He voivat kuitenkin pystyä saavuttamaan samanlaisia tuloksia käyttämällä muita mekanismeja, kuten laskemalla liikkeelle velkakirjoja , jotka ovat samanlaisia kuin laina, jonka välittäjä antaisi tavallisessa käteisvapaassa käytössä.
Esimerkki rahattomasta harjoituksesta
Emma työskentelee XYZ Corporationissa, ja vuosien varrella hänellä on kertynyt huomattava määrä optio-oikeuksia. Jos hän käyttäisi kaikki optionsa, hän voisi ostaa 5 000 XYZ-osaketta hintaan 20 dollaria osakkeelta. Koska markkinahinta on tällä hetkellä 25 dollaria osakkeelta, Emma voisi teoriassa saada 25 000 dollarin voittoa ostamalla osakkeet 100 000 dollarilla ja myymällä ne välittömästi nykyiseen markkinahintaan 125 000 dollarilla.
Valitettavasti Emma ei pysty hyödyntämään tätä tilannetta, koska hänellä ei tällä hetkellä ole 100 000 dollaria alkuperäisten 5 000 osakkeen ostamiseen. Lisäksi on myös veroja ja välityspalkkioita, jotka lisäisivät optioiden käyttöönoton alkukustannuksia, vaikka se johtaisikin lopulta voittoon.
Tämän ongelman ratkaisemiseksi hänen työnantajansa tarjoaa käteisvapaata harjoitussuunnitelmaa. Tämän suunnitelman mukaan välitysyritys antaa Emmalle 100 000 dollarin lyhytaikaisen lainan. Tällä lainalla hän käyttää optio-oikeuksiaan ja ostaa 5 000 arvosta osakkeita. Sitten hän myy osakkeet välittömästi niiden markkinahintaan ja saa 125 000 dollaria. Tällä käteisellä Emma maksaa takaisin välittäjän 100 000 dollarin lainan sekä kaikki tapahtumaan liittyvät transaktio- ja verokulut.
Tällaisesta toteutuksesta saatava tuotto saisi suotuisan verokohtelun edellyttäen, että tietyt edellytykset täyttyvät, kuten se, onko työntekijän hallussa osakkeet vähintään vuoden ajan toteutuspäivästä ja kaksi vuotta myöntämispäivästä. Jos nämä vaatimukset eivät täyty, tuottoa käsitellään tavallisena tulona.
Todellisessa maailmassa välittäjä hoitaisi tämän tapahtuman Emman puolesta. Emman näkökulmasta optioiden myynnistä saadut rahat saapuisivat hänen tililleen vasta, kun välittäjän laina ja siihen liittyvät palkkiot on maksettu takaisin.
Kohokohdat
Se on suunniteltu siten, että työntekijät voivat käyttää optioitaan, vaikka heillä ei olisi resursseja ostaa osakkeita etukäteen.
Käteisvapaa harjoitustapahtuma sisältää välittäjän käytön helpottamaan työntekijöiden osakeoptioiden myyntiä.
Rahattomat harjoitukset ovat suosittuja pörssiyhtiöiden työntekijöiden keskuudessa ja voivat saada tietyin ehdoin edullisen verokohtelun.
