Nakitsiz Egzersiz
Nakitsiz Egzersiz Nedir?
"Aynı gün satışı" olarak da bilinen nakitsiz bir alıştırma, bir çalışanın bir aracı kurum tarafından sağlanan kısa vadeli bir kredi kullanarak hisse senedi opsiyonlarını kullandığı bir işlemdir. Hisse senedi opsiyonlarının kullanılmasından elde edilen gelirler daha sonra krediyi geri ödemek için kullanılır.
Bu açıdan, nakitsiz bir uygulama, marj üzerinden hisse satın almaya benzer.
Nakitsiz Bir Egzersizi Anlamak
Nakitsiz egzersiz işlemleri, çalışanlara seçeneklerini kullanmaları için borç verecek olan aracılar tarafından mümkün kılınır. Seçeneklerin kullanılmasından elde edilen gelirler daha sonra komisyoncuya geri ödeme yapmak için kullanılır.
çalışan hisse senedi opsiyon planlarına (ESOP'ler) katılmaya uygun olan çalışanlar arasında opsiyonları kullanmak için popüler bir yöntem haline geldi . Daha fazla likiditeleri nedeniyle halka açık şirketler arasında en yaygın olanıdır .
Çoğu özel şirket,. yetersiz likiditeye sahip oldukları için nakitsiz bir uygulamaya uyum sağlayamaz. Ancak, bir komisyoncunun düzenli nakitsiz bir uygulamada sağlayacağı krediye benzeyen senetler düzenlemek gibi diğer mekanizmaları kullanarak benzer sonuçlara ulaşabilirler .
Nakitsiz Alıştırma Örneği
Emma, XYZ Corporation için çalışıyor ve yıllar içinde önemli miktarda hisse senedi opsiyonu biriktirdi. Tüm opsiyonlarını kullansaydı,. hisse başına 20$ fiyatla 5.000 adet XYZ hissesi satın alabilirdi. Piyasa fiyatının şu anda hisse başına 25 dolar olduğu göz önüne alındığında, Emma, hisseleri 100.000 dolara satın alarak ve bunları hemen mevcut piyasa fiyatından 125.000 dolara satarak teorik olarak 25.000 dolarlık bir kâr elde edebilir.
Ne yazık ki, Emma bu durumdan yararlanamıyor çünkü şu anda ilk 5.000 hisseyi satın almak için 100.000 doları yok. Ayrıca, sonunda bir kâra yol açsa bile, opsiyonları kullanmanın ilk maliyetine eklenecek vergiler ve aracılık ücretleri de vardır.
Bu sorunu çözmek için işvereni nakitsiz bir egzersiz planı sunuyor. Bu plana göre, Emma'ya bir aracı kurum tarafından 100.000 dolarlık kısa vadeli bir kredi verilir. Bu krediyi kullanarak seçeneklerini kullanır ve 5.000 değerinde hisse senedi satın alır. Daha sonra hisseleri hemen piyasa fiyatından satar ve 125.000 dolar alır. Elindeki bu nakitle, Emma komisyoncudan alınan 100.000 dolarlık krediyi ve işlemle ilgili tüm işlem ve vergi maliyetlerini geri öder.
Böyle bir uygulamadan elde edilen gelir, çalışanın hisseleri kullanım tarihinden itibaren en az bir yıl ve tahsis tarihinden itibaren iki yıl süreyle elinde tutup tutmadığı gibi birkaç koşulun yerine getirilmesi koşuluyla lehte vergi muamelesi görecektir. Bu gereksinimler karşılanmazsa, gelirler normal gelir olarak kabul edilecektir.
Gerçek dünyada, bu işlem Emma adına komisyoncu tarafından gerçekleştirilecekti. Emma'nın bakış açısına göre, seçeneklerin satışından elde edilen para, ancak komisyoncudan alınan kredi ve ilgili ücretler geri ödendikten sonra hesabına ulaşacaktı.
Öne Çıkanlar
Önceden hisse alımı yapacak kaynaklara sahip olmasalar bile çalışanların seçeneklerini kullanmalarına izin verecek şekilde tasarlanmıştır.
Nakitsiz bir uygulama işlemi, çalışanlar tarafından hisse senedi opsiyonlarının satışını kolaylaştırmak için bir komisyoncu kullanmayı içerir.
Nakitsiz uygulamalar halka açık şirketlerin çalışanları arasında popülerdir ve bazı koşullar altında avantajlı vergi muamelesi görebilir.
