درجة الرافعة المالية المجمعة (DCL)

ما هي درجة الرافعة المالية المجمعة (DCL)؟

درجة الرافعة المالية المجمعة (DCL) هي نسبة الرافعة المالية التي تلخص التأثير المشترك لدرجة الرافعة المالية التشغيلية (DOL) ودرجة الرافعة المالية على ربحية السهم (EPS) ، بالنظر إلى تغيير معين في المبيعات. يمكن استخدام هذه النسبة للمساعدة في تحديد المستوى الأمثل للرافعة المالية والتشغيلية لاستخدامها في أي شركة.

صيغة درجة الرافعة المالية المجمعة هي

$\ begin & amp؛ DCL = \ frac {\٪ \ Change \ in \ EPS} {\٪ \ Change \ in \ sales} = DOL \ \ text DFL \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ DOL = \ text \ & amp؛ DFL = \ text {درجة الرافعة المالية } \ \ end$ < / span>

ماذا يخبرك DCL؟

تلخص هذه النسبة آثار الجمع بين الرافعة المالية والتشغيلية ، وما هو تأثير هذا المزيج ، أو الاختلافات في هذا المزيج ، على أرباح الشركة. بينما لا تستخدم جميع الشركات الرافعة المالية والتشغيلية ، يمكن استخدام هذه الصيغة إذا فعلت ذلك.

يُنظر إلى الشركة ذات المستوى المرتفع نسبيًا من الرافعة المالية المشتركة على أنها أكثر خطورة من الشركة ذات الرافعة المالية الأقل لأن الرافعة المالية العالية تعني المزيد من التكاليف الثابتة للشركة.

درجة الرافعة التشغيلية

تقيس درجة الرافعة التشغيلية آثار الرافعة التشغيلية على أرباح الشركة المحتملة وتشير إلى كيفية تأثر الأرباح بنشاط المبيعات. يتم حساب درجة الرافعة التشغيلية بقسمة النسبة المئوية للتغير في أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على النسبة المئوية للتغير في مبيعاتها خلال نفس الفترة.

درجة الرافعة المالية

يتم حساب درجة الرافعة المالية بقسمة النسبة المئوية للتغير في العائد على السهم لشركة ما على النسبة المئوية للتغير في العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة. تشير النسبة إلى كيفية تأثر ربحية السهم في الشركة بالتغيرات في النسبة المئوية للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب. تشير الدرجة الأعلى من الرافعة المالية إلى أن الشركة لديها EPS أكثر تقلباً.

درجة الرافعة المالية المجمعة مثال

كما ذكرنا سابقًا ، يمكن حساب درجة الرافعة المالية المجمعة بضرب درجة الرافعة المالية التشغيلية في درجة الرافعة المالية. افترض أن شركة SpaceRocket الافتراضية حصلت على أرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب قدرها 50 مليون دولار للسنة المالية الحالية و 40 مليون دولار للسنة المالية السابقة ، أو زيادة بنسبة 25٪ على أساس سنوي. أبلغت شركة SpaceRocket عن مبيعات بقيمة 80 مليون دولار للسنة المالية الحالية ومبيعات بلغت 65 مليون دولار للسنة المالية السابقة ، بزيادة قدرها 23.08٪.

بالإضافة إلى ذلك ، أبلغت SpaceRocket عن ربحية السهم 2.50 دولار للسنة المالية الحالية ، وربحية السهم 2 دولار للسنة المالية السابقة ، بزيادة 25 ٪. وبالتالي ، فإن سبيس روكت تتمتع بدرجة من الرافعة التشغيلية 1.08 ودرجة من الرافعة المالية 1. وبالتالي ، فإن سبيس روكت تتمتع بدرجة من الرافعة المالية المجمعة 1.08. مقابل كل تغيير بنسبة 1٪ في مبيعات SpaceRocket ، فإن العائد على السهم سيتغير بنسبة 1.08٪.

يسلط الضوء

تلخص صيغة DCL التأثيرات التي تحدثها الدرجة المجمعة للرافعة التشغيلية ودرجة الرافعة المالية على أرباح الشركة لكل سهم ، بناءً على تغيير معين في الأسهم.
تساعد النسبة الشركة على تمييز أفضل مستوياتها الممكنة من النفوذ المالي والتشغيلي.
تساعد الصيغة الشركات على فهم كيفية تأثير الرافعة المالية المجمعة على إجمالي أرباح الشركة.