Sölumarkaður

Hvað er söluaðilamarkaður?

Sölumarkaður er kerfi á fjármálamarkaði þar sem margir sölumenn birta verð sem þeir munu kaupa eða selja tiltekið verðbréf eða gerning á. Á söluaðilamarkaði veitir söluaðili (sem er tilnefndur sem „viðskiptavaki“) lausafjárstöðu og gagnsæi með því að birta rafrænt verðið sem hann er tilbúinn að markaðssetja verðbréf á, sem gefur til kynna bæði verðið sem hann mun kaupa á verðbréf („tilboðsverðið“) og verðið sem það mun selja verðbréfið á („tilboðsverðið“).

Skuldabréf og gjaldeyrisviðskipti eiga fyrst og fremst viðskipti á söluaðilamörkuðum og hlutabréfaviðskipti á Nasdaq eru gott dæmi um hlutabréfasölumarkað.

Hvernig söluaðilamarkaðir virka

Viðskiptavaki (MM) á söluaðilamarkaði leggur sitt eigið fé til að veita fjárfestum lausafé. Aðalaðferðin við áhættustýringu viðskiptavakans er því notkun kaup- og söluálags,. sem felur í sér áþreifanlegan kostnað fyrir fjárfesta, en er einnig gróði fyrir sölumenn.

Sölumarkaður er frábrugðinn uppboðsmarkaði fyrst og fremst í þessum margfalda viðskiptavaka þætti. Á uppboðsmarkaði auðveldar einn sérfræðingur á miðlægum stað (hugsaðu til dæmis um viðskiptagólfið í kauphöllinni í New York) viðskipti og lausafjárstöðu með því að passa saman kaupendur og seljendur fyrir tiltekið verðbréf.

Sölumarkaðir vs miðlaramarkaðir

Á miðlaramarkaði verður að vera skilgreindur kaupandi og seljandi til að viðskipti geti átt sér stað. Á söluaðilamarkaði framkvæma kaupendur og seljendur kaup/sölupantanir sérstaklega og óháð í gegnum söluaðila, sem starfa sem viðskiptavakar. Munurinn á miðlara- og söluaðilamörkuðum felur einnig í sér:

Miðlarar framkvæma viðskipti fyrir hönd annarra en sölumenn gera viðskipti fyrir sína hönd.
Miðlarar kaupa og selja verðbréf fyrir viðskiptavini sína, en sölumenn kaupa og selja á eigin reikningi.
Miðlarar hafa ekki réttindi og frelsi til að kaupa eða selja verðbréf, en sölumenn hafa allan þann rétt til að kaupa og selja.
Miðlarar fá þóknun fyrir viðskipti, en sölumenn fá ekki þóknun þar sem þeir eru aðalumboðsmenn.

Dæmi um söluaðilamarkað

Til dæmis, ef söluaðili A hefur nægar birgðir af WiseWidget Co. hlutabréfum - sem eru skráðar á Nasdaq markaðnum ásamt öðrum viðskiptavökum á landsbundnu besta kaup- og sölutilboði (NBBO) upp á $10 / $10,05.

Segðu að söluaðili A vilji losa um hluta af eign sinni,. svo það birtir eigið tilboð sem $9,95 / $10,03, sem skekkir það lægra þar sem þeir hafa öxi til að selja.

Fjárfestar sem hyggjast kaupa WiseWidget Co. myndu þá taka tilboðsgengi söluaðila A upp á $10,03 þar sem það er tveimur sentum ódýrara en $10,05 verðið sem það er boðið á af öðrum viðskiptavökum. Á sama tíma myndu fjárfestar sem hyggjast selja hlutabréf WiseWidget Co. hafa lítinn hvata til að „hýsa tilboðinu“ upp á 9,95 Bandaríkjadali sem söluaðili A hefur lagt fram, þar sem það er 2 sentum lægra en $10 verðið sem aðrir sölumenn eru tilbúnir að borga fyrir hlutabréfið. .

Hápunktar

Athyglisvert er að söluaðilamarkaðir leggja höfuðáherslu á söluaðila til að veita fjárfestum lausafé og fjarlægja milliliðinn, miðlarann, frá viðskiptum.
Sölumarkaðir geta verið andstæðar við uppboðsmarkaði og miðlaramarkaði.
Skuldabréf og gjaldeyrisviðskipti fyrst og fremst á söluaðilamörkuðum.
Sumar kauphallir eins og Nasdaq starfa sem hlutabréfamarkaðir.
Söluaðilamarkaður er gagnsætt fjármálamarkaðskerfi þar sem margir söluaðilar birta verð sem þeir eru tilbúnir til að kaupa eða selja tiltekið verðbréf.

Algengar spurningar

Hverjar eru tegundir verðbréfamiðlara?

Á fjármálamörkuðum nútímans eru verðbréfamiðlarar (BDs) eftirlitsskyldir aðilar sem geta stundað verðbréfaviðskipti bæði fyrir eigin reikninga og fyrir hönd viðskiptavina. Sumir miðlarar og sölumenn starfa sem umboðsmaður (hreinn miðlari), auðvelda viðskipti aðeins fyrir hönd viðskiptavina og taka þóknun. Aðrir starfa sem bæði umbjóðandi og umboðsaðili og eiga viðskipti á móti viðskiptavinum af eigin reikningum. Það eru þúsundir miðlara sem falla í einn af tveimur víðtækum flokkum: símafyrirtæki sem selur sínar eigin vörur eða óháður miðlari sem selur vörur frá utanaðkomandi aðilum

Hver er munurinn á kaupmanni og söluaðila?

Söluaðili er sérhæfð tegund kaupmanna sem skuldbindur sig til að gera stöðugt tvíhliða markaði með verðbréfin sem þeir versla í. Þetta þýðir að þeir munu alltaf setja bæði tilboð og tilboð. Markmiðið er að eiga nógu oft viðskipti við bæði kaupendur og seljendur á markaðnum til að skapa hagnað af verðbilinu. Kaupmenn þurfa aftur á móti ekki að gera tvíhliða markaði og geta keypt eða selt eins og þeir vilja. Að þessu leyti teljast kaupmenn utan söluaðila vera verðtakendur (í stað viðskiptavaka). Kaupmenn græða ekki á kaup- og söluálagi, en vonast þess í stað til að markaðurinn hreyfi sig þeim í hag til að hætta viðskiptum á hagstæðu verði síðar.

Er Robinhood sölumannamarkaður?

Nei. Robinhood, eins og aðrir netviðskiptavettvangar, er miðlari. Sem miðlari er það skráð sem miðlari hjá FINRA, en það framkvæmir aðeins viðskipti fyrir hönd viðskiptavina og tekur ekki hina hliðina á þessum viðskiptum. Myndar heldur ekki eigin markaðstorg eða kauphöll.