Jälleenmyyjän markkinat
Mikä on jälleenmyyjämarkkinat?
Jälleenmyyjämarkkinat ovat rahoitusmarkkinamekanismi, jossa useat jälleenmyyjät julkaisevat hintoja, joilla he ostavat tai myyvät tietyn arvopaperin tai instrumentin. Jälleenmyyjämarkkinoilla jälleenmyyjä (joka on nimetty "markkinatakaajaksi") tarjoaa likviditeettiä ja läpinäkyvyyttä näyttämällä sähköisesti hinnat, joilla se on valmis markkinoimaan arvopaperia, ja ilmoittaa sekä hinnan, jolla se ostaa arvopaperi ("tarjoushinta") ja hinta, jolla se myy arvopaperin ("tarjoushinta").
Joukkovelkakirjoilla ja valuuttapörsseillä käydään kauppaa ensisijaisesti jälleenmyyjämarkkinoilla, ja osakekaupankäynti Nasdaqissa on erinomainen esimerkki osakekauppiaiden markkinoista.
Kuinka jälleenmyyjämarkkinat toimivat
Markkinatakaaja (MM) jälleenmyyjämarkkinoilla sijoittaa oman pääomansa tarjotakseen likviditeettiä sijoittajille. Markkinatakaajan ensisijainen riskienhallintatapa on siksi osto- ja myyntieron käyttö,. joka on konkreettinen kustannus sijoittajille, mutta joka on myös voiton lähde jälleenmyyjille.
Jälleenmyyjämarkkinat eroavat huutokauppamarkkinoista pääasiassa tässä usean markkinatakaajan näkökulmasta. Huutokauppamarkkinoilla yksi asiantuntija keskitetyssä paikassa (ajattele esimerkiksi New Yorkin pörssin kauppaa) helpottaa kaupankäyntiä ja likviditeettiä yhdistämällä ostajat ja myyjät tietylle arvopaperille.
Dealer Markets vs. Broker Markets
Välitysmarkkinoilla on oltava määritelty ostaja ja myyjä, jotta kauppa tapahtuu. Jälleenmyyjämarkkinoilla ostajat ja myyjät toteuttavat osto-/myyntitoimeksiantoja erikseen ja itsenäisesti jälleenmyyjien kautta, jotka toimivat markkinatakaajina. Välittäjä- ja jälleenmyyjämarkkinoiden välisiä eroja ovat myös:
Välittäjät tekevät kaupat muiden puolesta, kun taas jälleenmyyjät tekevät kaupat omasta puolestaan.
Välittäjät ostavat ja myyvät arvopapereita asiakkailleen, mutta jälleenmyyjät ostavat ja myyvät omalla tilillään.
Välittäjillä ei ole oikeuksia ja vapauksia ostaa tai myydä arvopapereita, mutta jälleenmyyjillä on kaikki nämä oikeudet ostaa ja myydä.
Välittäjät saavat palkkioita liiketoiminnasta, mutta jälleenmyyjät eivät saa palkkioita, koska he ovat ensisijaisia päämiehiä.
Esimerkki jälleenmyyjämarkkinoista
Esimerkiksi, jos jälleenmyyjällä A on runsaasti WiseWidget Co.:n osakkeita, jotka noteerataan Nasdaq-markkinoilla muiden markkinatakaajien kanssa kansallisella parhaalla tarjouksella (NBBO) $10 / $10,05.
Oletetaan, että jakaja A haluaa purkaa osan omistuksistaan,. joten se julkaisee oman tarjouspyyntönsä 9,95 dollarilla / 10,03 dollarilla, mikä vääristää sitä alemmas, koska heillä on myytävänä kirves .
Sijoittajat, jotka haluavat ostaa WiseWidget Co.:n, ottaisivat jälleenmyyjän A tarjoushinnan 10,03 dollaria, koska se on kaksi senttiä halvempi kuin muiden markkinatakaajien tarjoama 10,05 dollarin hinta. Samaan aikaan sijoittajilla, jotka haluavat myydä WiseWidget Co:n osakkeita, ei olisi juurikaan kannustinta "lyödä jakaja A:n 9,95 dollarin tarjousta", koska se on 2 senttiä vähemmän kuin 10 dollarin hinta, jonka muut jälleenmyyjät ovat valmiita maksamaan osakkeesta. .
Kohokohdat
Erityisesti jälleenmyyjämarkkinat panostavat jälleenmyyjän pääomaan likviditeetin tarjoamiseksi sijoittajille ja välimiehen, välittäjän, poistamiseksi liiketoimista.
Jälleenmyyjämarkkinoita voidaan verrata huutokauppamarkkinoille ja välitysmarkkinoille.
Joukkovelkakirjoilla ja valuuttamarkkinoilla käydään kauppaa pääasiassa jälleenmyyjämarkkinoilla.
Jotkut pörssit, kuten Nasdaq, toimivat osakekauppiaina.
Jälleenmyyjämarkkinat ovat läpinäkyvä rahoitusmarkkinamekanismi, jossa useat jälleenmyyjät ilmoittavat hinnat, jotka he ovat valmiita ostamaan tai myymään tietyn arvopaperin.
UKK
Mitkä ovat arvopaperikauppiaiden tyypit?
Nykypäivän rahoitusmarkkinoilla välittäjät ovat säänneltyjä yhteisöjä, jotka voivat käydä arvopaperikauppaa sekä omiin tileihinsä että asiakkaiden puolesta. Jotkut välittäjät toimivat agenttina (puhdas välittäjä), jotka helpottavat kauppoja vain asiakkaiden puolesta ja ottavat palkkion. Toiset toimivat sekä päämiehenä että agenttina ja käyvät kauppaa asiakkaita vastaan omilla tileillään. On olemassa tuhansia välittäjiä jakajia, jotka kuuluvat johonkin kahdesta suuresta ryhmästä: wirehou se,. joka myy omia tuotteitaan tai riippumaton välittäjä-jälleenmyyjä, joka myy tuotteita ulkopuolisista lähteistä
Mitä eroa on kauppiaalla ja jälleenmyyjällä?
Jälleenmyyjä on erikoistunut elinkeinonharjoittaja, joka sitoutuu jatkuvasti tekemään kaksipuolisia markkinoita arvopapereille, joilla he käyvät kauppaa. Tämä tarkoittaa, että he tekevät aina sekä ostotarjouksen että tarjouksen. Tavoitteena on käydä kauppaa riittävän usein sekä ostajien että myyjien kanssa markkinoilla tuottaakseen voittoa osto-ask-erosta. Toisaalta kauppiaiden ei tarvitse tehdä kaksipuolisia markkinoita, ja he voivat ostaa tai myydä haluamallaan tavalla. Tältä osin muiden kuin jälleenmyyjien katsotaan olevan hinnanottajia (markkinatakaajien sijaan). Kauppiaat eivät hyödy osto-ask-erosta, vaan toivovat markkinoiden kääntyvän heidän edukseen voidakseen poistua kaupasta myöhemmin edulliseen hintaan.
Onko Robinhood jälleenmyyjämarkkina?
Ei. Robinhood on muiden online-kaupankäyntialustojen tavoin välittäjä. Välittäjänä se on rekisteröity välittäjäksi FINRA:ssa, mutta se tekee kauppoja vain asiakkaiden puolesta eikä ota näiden kauppojen toista puolta. Se ei myöskään muodosta omaa markkinapaikkaa tai pörssiä.
