딜러 마켓

딜러마켓이란?

딜러 시장은 여러 딜러가 특정 증권이나 상품을 매매할 가격을 게시하는 금융 시장 메커니즘입니다. 딜러 시장에서 딜러 (“마켓 메이커”로 지정됨)는 유가 증권에서 시장 을 만들 의사가 있는 가격을 전자적으로 표시하여 유동성 과 투명성을 제공합니다. 유가 증권("입찰" 가격) 및 유가 증권을 판매할 가격("매도" 가격).

채권과 외환은 주로 딜러 시장에서 거래되며 나스닥 에서의 주식 거래 는 주식 딜러 시장의 대표적인 예입니다.

딜러 시장의 작동 방식

딜러 시장의 마켓 메이커(MM)는 투자자에게 유동성을 제공하기 위해 자신의 자본을 스테이킹합니다. 따라서 시장 조성자를 위한 주요 위험 통제 모드는 매수-호가 스프레드 를 사용하는 것입니다. 이는 투자자에게 유형 비용 을 나타내지 만 딜러에게는 이익의 원천이기도 합니다.

주로 이러한 다중 시장 조성자 측면에서 경매 시장과 다릅니다 . 경매 시장에서는 중앙 집중식 위치에 있는 단일 전문가(예: 뉴욕 증권 거래소의 거래소를 생각하십시오)가 특정 증권에 대해 구매자와 판매자를 연결하여 거래와 유동성을 촉진합니다.

딜러 마켓 대 브로커 마켓

중개인 시장에서 거래가 발생하려면 정의된 구매자와 판매자가 있어야 합니다. 딜러 시장에서 구매자와 판매자는 마켓 메이커 역할을 하는 딜러를 통해 개별적으로 독립적으로 구매/판매 주문을 실행합니다. 브로커와 딜러 시장의 차이점은 다음과 같습니다.

• 브로커는 다른 사람을 대신하여 거래를 실행하고 딜러는 자신을 대신하여 거래를 실행합니다.

• 브로커는 고객을 위해 유가 증권을 사고 팔지만 딜러는 자신의 계정으로 사고 팔 수 있습니다.

• 브로커는 증권을 사고팔 수 있는 권리와 자유가 없지만 딜러는 사고팔 수 있는 모든 권리가 있습니다.

• 브로커는 사업 거래에 대한 수수료를 받지만 딜러는 주요 주체이기 때문에 수수료를 받지 않습니다.

딜러 시장의 예

예를 들어 딜러 A가 WiseWidget Co. 주식에 대한 충분한 재고를 보유하고 있는 경우, 이는 나스닥 시장에서 다른 시장 조성자들과 함께 $10 / $10.05 의 전국 최고 입찰가 및 제안가(NBBO)로 호가됩니다.

보유 자산 의 일부를 덜어주기를 원한다고 가정해 봅시다. 따라서 딜러 A 는 자신의 입찰-매도 견적을 $9.95/$10.03로 게시하고 판매 할 도끼가 있기 때문에 더 낮게 왜곡합니다 .

WiseWidget Co.를 구입하려는 투자자는 딜러 A의 제안 가격인 $10.03을 선택합니다. 이는 다른 시장 조성자가 제공하는 $10.05 가격보다 2센트 저렴하기 때문입니다. 동시에 WiseWidget Co. 주식을 판매하려는 투자자는 딜러 A가 게시한 $9.95의 "입찰가"에 대한 인센티브가 거의 없을 것입니다. 이는 다른 딜러가 해당 주식에 대해 지불할 의향이 있는 $10 가격보다 2센트 적기 때문입니다. .

하이라이트

• 특히 딜러마켓은 투자자에게 유동성을 제공하고 중개인인 브로커를 거래에서 제거하기 위해 딜러의 자본을 스테이킹합니다.

• 딜러 시장은 경매 시장 및 중개 시장과 대조될 수 있습니다.

• 채권과 외환은 주로 딜러 시장에서 거래됩니다.

• 나스닥과 같은 일부 증권 거래소는 주식 딜러 시장으로 운영됩니다.

• 딜러 시장은 여러 딜러가 특정 유가 증권을 구매하거나 판매할 의사가 있는 가격을 게시하는 투명한 금융 시장 메커니즘입니다.

자주하는 질문

증권 딜러의 유형은 무엇입니까?

오늘날의 금융 시장에서 브로커-딜러(BD)는 자신의 계정과 고객을 대신하여 증권 거래에 참여할 수 있는 규제 대상입니다. 일부 브로커-딜러는 에이전트 (순수 브로커) 역할을 하여 고객을 대신하여 거래를 촉진하고 수수료를 받습니다. 다른 사람들은 자신의 계정에서 고객과 거래하는 주체이자 대리인 역할을 합니다. 수천 명의 브로커-딜러가 두 가지 범주 중 하나로 분류됩니다. 자체 제품을 판매하는 와이어 하우스 또는 판매하는 독립 브로커- 딜러 외부 소스의 제품

트레이더와 딜러의 차이점은 무엇입니까?

딜러는 거래하는 증권에서 지속적으로 양면 시장 을 만들기로 약속하는 전문화된 유형의 거래자입니다. 즉, 항상 입찰과 제안을 모두 게시할 것입니다. 목표는 시장에서 매수자 및 매도자 모두와 충분히 자주 거래하여 매수-호가 스프레드에서 이익을 창출하는 것입니다. 반면에 트레이더는 양면 시장을 만들 필요가 없으며 원하는 대로 매수 또는 매도할 수 있습니다. 이와 관련하여 비 딜러 거래자는 시장 조성자가 아닌 가격 수용자로 간주됩니다. 거래자는 매수-매도 스프레드에서 이익을 얻지 못하지만, 대신 시장이 나중에 유리한 가격으로 거래를 종료하기 위해 유리한 방향으로 움직이기를 바랍니다.

로빈후드는 딜러 마켓인가요?

아니요. Robinhood는 다른 온라인 거래 플랫폼과 마찬가지로 브로커입니다. 브로커로서 FINRA에 브로커-딜러 로 등록되어 있지만 고객을 대신하여 거래를 실행하고 거래의 다른 쪽을 취하지 않습니다. 또한 자체 시장이나 교환을 구성하지 않습니다.