Marché des concessionnaires

Qu'est-ce qu'un marché de concessionnaires ?

Un marché de concessionnaires est un mécanisme de marché financier dans lequel plusieurs concessionnaires affichent des prix auxquels ils achèteront ou vendront un titre ou un instrument spécifique. Dans un marché de courtiers, un courtier (qui est désigné comme un « teneur de marché ») assure la liquidité et la transparence en affichant électroniquement les prix auxquels il est prêt à faire un marché sur un titre, en indiquant à la fois le prix auquel il achètera le titre (le prix « acheteur ») et le prix auquel il vendra le titre (le prix « vendeur »).

Les obligations et les devises se négocient principalement sur les marchés des courtiers, et la négociation d'actions sur le Nasdaq est un excellent exemple de marché des courtiers en actions.

Comment fonctionnent les marchés des concessionnaires ?

Un teneur de marché (MM) sur un marché de concessionnaires mise son propre capital pour fournir des liquidités aux investisseurs. Le principal mode de contrôle du risque pour le market maker est donc l'utilisation du bid-ask spread,. qui représente un coût tangible pour les investisseurs, mais qui est aussi une source de profit pour les dealers.

Un marché de concessionnaires diffère d'un marché d'enchères principalement par cet aspect de plusieurs teneurs de marché. Dans un marché aux enchères, un seul spécialiste dans un lieu centralisé (pensez à la salle des marchés de la Bourse de New York, par exemple) facilite les échanges et la liquidité en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs pour un titre spécifique.

Marchés des concessionnaires vs marchés des courtiers

Dans un marché de courtage, il doit y avoir un acheteur et un vendeur définis pour qu'une transaction ait lieu. Dans un marché de concessionnaires, les acheteurs et les vendeurs exécutent les ordres d'achat/vente séparément et indépendamment par l'intermédiaire de concessionnaires, qui agissent en tant que teneurs de marché. Les différences entre les marchés des courtiers et des concessionnaires comprennent également :

• Les courtiers exécutent une transaction pour le compte d'autrui, tandis que les concessionnaires exécutent des transactions pour leur propre compte.

• Les courtiers achètent et vendent des titres pour leurs clients, mais les courtiers achètent et vendent pour leur propre compte.

• Les courtiers n'ont pas les droits et libertés d'acheter ou de vendre des titres, mais les courtiers ont tous ces droits d'acheter et de vendre.

• Les courtiers reçoivent des commissions pour les transactions commerciales, mais les concessionnaires ne reçoivent pas de commissions puisqu'ils sont les mandants principaux.

Exemple d'un marché de concessionnaires

Par exemple, si le concessionnaire A dispose d'un vaste inventaire d'actions WiseWidget Co. - qui est cotée sur le marché Nasdaq avec d'autres teneurs de marché à une meilleure offre et offre nationale (NBBO) de 10 $ / 10,05 $.

Supposons que le concessionnaire A souhaite se décharger d'une partie de ses avoirs,. il affiche donc son propre cours acheteur-vendeur à 9,95 $ / 10,03 $, ce qui le fait baisser puisqu'il a une hache à vendre.

Les investisseurs qui cherchent à acheter WiseWidget Co. prendraient alors le prix d'offre du concessionnaire A de 10,03 $, car il est deux cents moins cher que le prix de 10,05 $ auquel il est proposé par d'autres teneurs de marché. Dans le même temps, les investisseurs cherchant à vendre des actions de WiseWidget Co. seraient peu incités à "atteindre l'enchère" de 9,95 $ publiée par le concessionnaire A, car il s'agit de 2 cents de moins que le prix de 10 $ que les autres concessionnaires sont prêts à payer pour l'action. .

Points forts

• Notamment, les marchés de concessionnaires misent sur le capital d'un concessionnaire pour fournir des liquidités aux investisseurs et éliminer l'intermédiaire, le courtier, des transactions.

• Les marchés de concessionnaires peuvent être mis en contraste avec les marchés d'enchères et les marchés de courtage.

• Les obligations et les devises se négocient principalement sur les marchés des courtiers.

• Certaines bourses comme le Nasdaq fonctionnent comme des marchés boursiers.

• Un marché de concessionnaires est un mécanisme de marché financier transparent dans lequel plusieurs concessionnaires affichent les prix qu'ils sont prêts à acheter ou à vendre pour un titre spécifique.

FAQ

Quels sont les types de courtiers en valeurs mobilières ?

Sur les marchés financiers d'aujourd'hui, les courtiers-négociants (BD) sont des entités réglementées qui peuvent s'engager dans la négociation de titres à la fois pour leur propre compte et pour le compte de clients. Certains courtiers agissent en tant qu'agent (courtier pur), facilitant les transactions uniquement pour le compte des clients et prenant une commission. D'autres agissent à la fois comme mandant et comme agent, négociant contre des clients à partir de leur propre compte . produits provenant de sources extérieures

Quelle est la différence entre un commerçant et un concessionnaire ?

Un courtier est un type spécialisé de commerçant qui s'engage à créer en permanence des marchés bilatéraux pour les titres qu'il négocie. Cela signifie qu'il affichera toujours à la fois une offre et une offre. L'objectif est de négocier suffisamment fréquemment avec les acheteurs et les vendeurs sur le marché pour générer des bénéfices à partir de l'écart acheteur-vendeur. Les commerçants, d'autre part, n'ont pas besoin de créer des marchés bilatéraux et peuvent acheter ou vendre à leur guise. À cet égard, les commerçants non marchands sont considérés comme des preneurs de prix (au lieu de teneurs de marché). Les traders ne profitent pas de l'écart acheteur-vendeur, mais espèrent plutôt que le marché évoluera en leur faveur afin de sortir plus tard de la transaction à un prix favorable.

Robinhood est-il un marché de revendeurs ?

Non. Robinhood, comme les autres plateformes de trading en ligne, est un courtier. En tant que courtier, il est enregistré en tant que courtier auprès de la FINRA, mais il exécute des transactions uniquement pour le compte de clients et ne prend pas l'autre côté de ces transactions. Ni ne constitue pas son propre marché ou échange.