Mercado de revendedores
O que é um mercado de revendedores?
Um mercado de revendedores é um mecanismo de mercado financeiro em que vários revendedores publicam preços pelos quais comprarão ou venderão um título ou instrumento específico. Em um mercado de revendedores, um revendedor (designado como “criador de mercado”) fornece liquidez e transparência exibindo eletronicamente os preços pelos quais está disposto a fazer um mercado em um título, indicando tanto o preço pelo qual comprará o título (o preço de “oferta”) e o preço pelo qual venderá o título (o preço de “oferta”).
Títulos e bolsas estrangeiras são negociados principalmente em mercados de revendedores, e a negociação de ações na Nasdaq é um excelente exemplo de um mercado de revendedores de ações.
Como funcionam os mercados de revendedores
Um formador de mercado (MM) em um mercado de revendedores aposta seu próprio capital para fornecer liquidez aos investidores. O principal modo de controle de risco para o formador de mercado é, portanto, o uso do bid-ask spread,. que representa um custo tangível para os investidores, mas que também é fonte de lucro para os dealers.
Um mercado de revendedores difere de um mercado de leilão principalmente neste aspecto de múltiplos formadores de mercado. Em um mercado de leilão, um único especialista em um local centralizado (pense no pregão da Bolsa de Valores de Nova York, por exemplo) facilita a negociação e a liquidez ao combinar compradores e vendedores de um título específico.
Mercados de revendedores versus mercados de corretores
Em um mercado de corretores, deve haver um comprador e um vendedor definidos para que uma negociação aconteça. Em um mercado de revendedores, compradores e vendedores executam ordens de compra/venda separadamente e independentemente por meio de revendedores, que atuam como formadores de mercado. As diferenças entre os mercados de corretores e revendedores também incluem:
Os corretores executam uma negociação em nome de outros, enquanto os revendedores executam negociações em seu próprio nome.
Os corretores compram e vendem títulos para seus clientes, mas os corretores compram e vendem por conta própria.
Os corretores não têm os direitos e liberdades para comprar ou vender títulos, mas os corretores têm todos esses direitos para comprar e vender.
Os corretores recebem comissões pela transação de negócios, mas os revendedores não recebem comissões, pois são os principais principais.
Exemplo de um mercado de revendedores
Por exemplo, se o revendedor A tiver um amplo estoque de ações da WiseWidget Co. – que é cotada no mercado Nasdaq junto com outros formadores de mercado em uma melhor oferta e oferta nacional (NBBO) de $ 10 / $ 10,05.
Digamos que o Dealer A deseja descarregar algumas de suas participações,. então ele publica sua própria cotação de compra e venda como $ 9,95 / $ 10,03, inclinando-a para baixo, já que eles têm um machado para vender.
Os investidores que desejam comprar a WiseWidget Co. aceitariam o preço de oferta do Dealer A de US$ 10,03, já que é dois centavos mais barato do que o preço de US$ 10,05 pelo qual é oferecido por outros formadores de mercado. Ao mesmo tempo, os investidores que desejam vender ações da WiseWidget Co. teriam pouco incentivo para “acertar o lance” de $ 9,95 postado pelo Dealer A, já que é 2 centavos a menos que o preço de $ 10 que outros negociantes estão dispostos a pagar pela ação .
Destaques
Notavelmente, os mercados de revendedores apostam o capital de um revendedor para fornecer liquidez aos investidores e remover o intermediário, o corretor, das transações.
Os mercados de revendedores podem ser contrastados com os mercados de leilão e os mercados de intermediação.
Títulos e câmbio são negociados principalmente nos mercados de revendedores.
Algumas bolsas de valores, como a Nasdaq, operam como mercados de distribuição de ações.
Um mercado de revendedores é um mecanismo de mercado financeiro transparente no qual vários revendedores publicam os preços que estão dispostos a comprar ou vender um título específico.
PERGUNTAS FREQUENTES
Quais são os tipos de corretores de valores mobiliários?
Nos mercados financeiros atuais, os corretores (BDs) são entidades regulamentadas que podem negociar valores mobiliários tanto para suas próprias contas quanto em nome de clientes. Alguns corretores atuam como agentes (corretor puro), facilitando as negociações apenas em nome dos clientes e recebendo uma comissão. Outros atuam tanto como principal quanto como agente,. negociando contra clientes de suas próprias contas . produtos de fontes externas
Qual é a diferença entre um Trader e um Dealer?
Um dealer é um tipo especializado de trader que se compromete a fazer continuamente mercados de dois lados nos títulos com os quais negocia. Isso significa que eles sempre estarão postando uma oferta e uma oferta. O objetivo é negociar com frequência suficiente com compradores e vendedores no mercado para gerar lucro com o spread de compra e venda. Os traders, por outro lado, não precisam fazer mercados de dois lados e podem comprar ou vender como quiserem. A este respeito, os comerciantes não revendedores são considerados tomadores de preços (em vez de formadores de mercado). Os comerciantes não lucram com o spread bid-ask, mas esperam que o mercado se mova a seu favor para sair da negociação a um preço favorável mais tarde.
Robinhood é um mercado de revendedores?
Não. Robinhood, como outras plataformas de negociação online, é uma corretora. Como corretora, ela é registrada como corretora na FINRA, mas executa negociações apenas em nome dos clientes e não assume o outro lado dessas negociações. Nem não constitui seu próprio mercado ou troca.
