Mercado de distribuidores
¿Qué es un mercado de distribuidores?
Un mercado de intermediarios es un mecanismo de mercado financiero en el que múltiples intermediarios publican precios a los que comprarán o venderán un valor o instrumento específico. En un mercado de intermediarios, un intermediario (que se designa como "creador de mercado") proporciona liquidez y transparencia al mostrar electrónicamente los precios a los que está dispuesto a hacer un mercado en un valor, indicando tanto el precio al que comprará el valor (el precio de "oferta") y el precio al que venderá el valor (el precio de "oferta").
Los bonos y las divisas se negocian principalmente en los mercados de intermediarios, y la negociación de acciones en el Nasdaq es un excelente ejemplo de un mercado de intermediarios de acciones.
Cómo funcionan los mercados de distribuidores
Un creador de mercado (MM) en un mercado de intermediarios apuesta su propio capital para proporcionar liquidez a los inversores. El principal modo de control de riesgos para el creador de mercado es, por lo tanto, el uso del diferencial de oferta y demanda,. que representa un costo tangible para los inversores, pero que también es una fuente de ganancias para los operadores.
Un mercado de intermediarios difiere de un mercado de subastas principalmente en este aspecto de múltiples creadores de mercado. En un mercado de subastas, un solo especialista en una ubicación centralizada (piense en el piso de negociación de la Bolsa de Valores de Nueva York, por ejemplo) facilita el comercio y la liquidez al hacer coincidir compradores y vendedores para un valor específico.
Mercados de distribuidores frente a mercados de corredores
En un mercado de corredores, debe haber un comprador y un vendedor definidos para que se produzca una operación. En un mercado de intermediarios, los compradores y vendedores ejecutan órdenes de compra/venta por separado e independientemente a través de intermediarios, que actúan como creadores de mercado. Las diferencias entre los mercados de corredores y distribuidores también incluyen:
Los corredores ejecutan una operación en nombre de otros, mientras que los intermediarios ejecutan operaciones en su propio nombre.
Los corredores compran y venden valores para sus clientes, pero los intermediarios compran y venden por cuenta propia.
Los corredores no tienen los derechos y libertades para comprar o vender valores, pero los corredores tienen todos esos derechos para comprar y vender.
Los corredores obtienen comisiones por realizar transacciones comerciales, pero los intermediarios no obtienen comisiones ya que son directores principales.
Ejemplo de un mercado de distribuidores
Por ejemplo, si el distribuidor A tiene un amplio inventario de acciones de WiseWidget Co., que se cotiza en el mercado Nasdaq junto con otros creadores de mercado en una mejor oferta y demanda nacional (NBBO) de $ 10 / $ 10.05.
Digamos que el distribuidor A desea deshacerse de algunas de sus participaciones,. por lo que publica su propia cotización de oferta y demanda en $ 9.95 / $ 10.03, sesgándola a la baja ya que tienen un hacha para vender.
Los inversores que busquen comprar WiseWidget Co. aceptarían el precio de oferta del distribuidor A de $10,03, ya que es dos centavos más barato que el precio de $10,05 al que lo ofrecen otros creadores de mercado. Al mismo tiempo, los inversionistas que buscan vender acciones de WiseWidget Co. tendrían pocos incentivos para "llegar a la oferta" de $ 9.95 publicada por el distribuidor A, ya que es 2 centavos menos que el precio de $ 10 que otros distribuidores están dispuestos a pagar por las acciones. .
Reflejos
En particular, los mercados de intermediarios invierten el capital de un intermediario para proporcionar liquidez a los inversores y eliminar al intermediario, el corredor, de las transacciones.
Los mercados de distribuidores pueden contrastarse con los mercados de subastas y los mercados de intermediarios.
Los bonos y las divisas se negocian principalmente en los mercados de intermediarios.
Algunas bolsas de valores como el Nasdaq operan como mercados de distribución de acciones.
Un mercado de intermediarios es un mecanismo de mercado financiero transparente en el que varios intermediarios publican los precios a los que están dispuestos a comprar o vender un valor específico.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuáles son los tipos de agentes de valores?
En los mercados financieros actuales, los agentes de bolsa (BD, por sus siglas en inglés) son entidades reguladas que pueden participar en el comercio de valores tanto por cuenta propia como en nombre de los clientes. Algunos corredores de bolsa actúan como agentes (corredores puros), facilitan las operaciones solo en nombre de los clientes y cobran una comisión. Otros actúan tanto como principal como agente,. negociando contra los clientes desde sus propias cuentas . productos de fuentes externas
¿Cuál es la diferencia entre un comerciante y un distribuidor?
Un distribuidor es un tipo especializado de comerciante que se compromete a crear continuamente mercados de dos caras en los valores que negocian. Esto significa que siempre publicarán tanto una oferta como una oferta. El objetivo es negociar con la frecuencia suficiente tanto con compradores como con vendedores en el mercado para generar ganancias a partir del diferencial entre oferta y demanda. Los comerciantes, por otro lado, no necesitan hacer mercados de dos lados y pueden comprar o vender como les plazca. A este respecto, los comerciantes que no son intermediarios se consideran tomadores de precios (en lugar de creadores de mercado). Los comerciantes no se benefician del diferencial de oferta y demanda, sino que esperan que el mercado se mueva a su favor para salir de la operación a un precio favorable más adelante.
¿Robinhood es un mercado de distribuidores?
No. Robinhood, al igual que otras plataformas de comercio en línea, es un corredor. Como corredor, está registrado como corredor de bolsa con FINRA, pero ejecuta transacciones solo en nombre de los clientes y no toma el otro lado de esas transacciones. Tampoco constituye su propio mercado o intercambio.
