Händlermarkt

Was ist ein Händlermarkt?

Ein Händlermarkt ist ein Finanzmarktmechanismus, bei dem mehrere Händler Preise veröffentlichen, zu denen sie ein bestimmtes Wertpapier oder Instrument kaufen oder verkaufen. Auf einem Händlermarkt sorgt ein Händler (der als „Market Maker“ bezeichnet wird) für Liquidität und Transparenz, indem er elektronisch die Preise anzeigt, zu denen er bereit ist , einen Markt für ein Wertpapier zu schaffen, und sowohl den Preis angibt, zu dem er kaufen wird Wertpapier (der „Geldkurs“) und der Preis, zu dem er das Wertpapier verkaufen wird (der „Briefkurs“).

Anleihen und Devisen werden hauptsächlich auf Händlermärkten gehandelt, und der Aktienhandel an der Nasdaq ist ein hervorragendes Beispiel für einen Aktienhändlermarkt.

Wie Händlermärkte funktionieren

Ein Market Maker (MM) in einem Händlermarkt setzt sein eigenes Kapital ein, um Anlegern Liquidität bereitzustellen. Die primäre Art der Risikokontrolle für den Market Maker ist daher die Verwendung der Geld-Brief-Spanne,. die für die Anleger spürbare Kosten darstellt,. aber auch eine Gewinnquelle für die Händler darstellt.

Ein Händlermarkt unterscheidet sich von einem Auktionsmarkt hauptsächlich durch diesen Aspekt mehrerer Market Maker. Auf einem Auktionsmarkt erleichtert ein einzelner Spezialist an einem zentralen Ort (denken Sie zum Beispiel an das Parkett der New Yorker Börse) den Handel und die Liquidität, indem er Käufer und Verkäufer für ein bestimmtes Wertpapier zusammenbringt.

Händlermärkte vs. Maklermärkte

Auf einem Maklermarkt muss es einen definierten Käufer und Verkäufer geben, damit ein Handel stattfinden kann. Auf einem Händlermarkt führen Käufer und Verkäufer Kauf-/Verkaufsaufträge separat und unabhängig durch Händler aus, die als Market Maker fungieren. Zu den Unterschieden zwischen Makler- und Händlermärkten gehören auch:

• Broker führen einen Handel im Namen anderer aus, während Händler Trades im eigenen Namen ausführen.

• Broker kaufen und verkaufen Wertpapiere für ihre Kunden, aber Händler kaufen und verkaufen auf eigene Rechnung.

• Makler haben nicht die Rechte und Freiheiten, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen, aber Händler haben all diese Rechte zum Kauf und Verkauf.

• Makler erhalten Provisionen für die Abwicklung von Geschäften, aber Händler erhalten keine Provisionen, da sie primäre Auftraggeber sind.

Beispiel für einen Händlermarkt

Zum Beispiel, wenn Händler A einen großen Bestand an WiseWidget Co.-Aktien hat – die auf dem Nasdaq-Markt zusammen mit anderen Market Makern zu einem nationalen besten Geld- und Briefkurs (NBBO) von 10 $ / 10,05 $ notiert sind.

Nehmen wir an, Händler A möchte einige seiner Bestände verkaufen,. also veröffentlicht er seine eigene Geld-Brief-Quote mit 9,95 $ / 10,03 $, was sie nach unten verzerrt, da er eine Axt zum Verkauf hat.

Investoren, die WiseWidget Co. kaufen möchten, würden dann den Angebotspreis von Händler A von 10,03 $ annehmen, da er zwei Cent billiger ist als der Preis von 10,05 $, zu dem es von anderen Marktmachern angeboten wird. Gleichzeitig hätten Investoren, die Aktien von WiseWidget Co. verkaufen möchten, wenig Anreiz, das von Händler A veröffentlichte Gebot von 9,95 $ zu „schlagen“, da es 2 Cent weniger als der Preis von 10 $ sind, den andere Händler bereit sind, für die Aktie zu zahlen .

Höhepunkte

• Insbesondere setzen Händlermärkte das Kapital eines Händlers ein, um Anlegern Liquidität bereitzustellen und den Mittelsmann, den Makler, aus Transaktionen zu entfernen.

• Händlermärkte können Auktionsmärkten und Maklermärkten gegenübergestellt werden.

• Anleihen und Devisen werden hauptsächlich auf Händlermärkten gehandelt.

• Einige Börsen wie die Nasdaq fungieren als Aktienhändlermärkte.

• Ein Händlermarkt ist ein transparenter Finanzmarktmechanismus, in dem mehrere Händler die Preise veröffentlichen, die sie bereit sind, ein bestimmtes Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen.

FAQ

Welche Arten von Wertpapierhändlern gibt es?

Auf den heutigen Finanzmärkten sind Broker-Dealer (BDs) regulierte Unternehmen, die den Wertpapierhandel sowohl auf eigene Rechnung als auch im Namen von Kunden betreiben können. Einige Broker-Dealer fungieren als Agenten (reine Broker), die den Handel nur im Namen von Kunden ermöglichen und eine Provision erhalten. Andere agieren sowohl als Prinzipal als auch als Agent und handeln mit ihren eigenen Konten gegen Kunden. Es gibt Tausende von Broker-Dealern, die in eine von zwei großen Kategorien fallen: ein Wirehouse,. das seine eigenen Produkte verkauft, oder ein unabhängiger Broker-Dealer, der verkauft Produkte aus fremden Quellen

Was ist der Unterschied zwischen einem Trader und einem Dealer?

Ein Händler ist eine spezialisierte Art von Händler, der sich verpflichtet, kontinuierlich zweiseitige Märkte für die Wertpapiere zu schaffen, mit denen er handelt. Das bedeutet, dass er immer sowohl ein Angebot als auch ein Angebot abgeben wird. Das Ziel ist es, häufig genug sowohl mit Käufern als auch mit Verkäufern auf dem Markt zu handeln, um einen Gewinn aus der Geld-Brief-Spanne zu erzielen. Händler hingegen müssen keine zweiseitigen Märkte bilden und können kaufen oder verkaufen, wie sie wollen. In dieser Hinsicht gelten Nicht-Dealer-Händler als Preisnehmer (anstelle von Market Makern). Händler profitieren nicht von der Geld-Brief-Spanne, sondern hoffen auf eine Marktbewegung zu ihren Gunsten, um später günstig aus dem Handel auszusteigen.

Ist Robinhood ein Händlermarkt?

Nein. Robinhood ist wie andere Online-Handelsplattformen ein Broker. Als Broker ist sie als Broker-Dealer bei der FINRA registriert, führt aber Trades nur im Namen von Kunden aus und übernimmt nicht die andere Seite dieser Trades. Es stellt auch keinen eigenen Marktplatz oder Austausch dar.