Pasaran Peniaga
Apakah Pasaran Peniaga?
Pasaran peniaga ialah mekanisme pasaran kewangan di mana berbilang peniaga menyiarkan harga di mana mereka akan membeli atau menjual sekuriti atau instrumen tertentu. Dalam pasaran peniaga, peniaga (yang ditetapkan sebagai "pembuat pasaran") menyediakan kecairan dan ketelusan dengan memaparkan secara elektronik harga di mana ia bersedia untuk membuat pasaran dalam sekuriti, menunjukkan kedua-dua harga di mana ia akan membeli keselamatan (harga "tawaran") dan harga yang akan dijualnya keselamatan (harga "tawaran").
Bon dan pertukaran asing berdagang terutamanya dalam pasaran peniaga, dan perdagangan saham di Nasdaq ialah contoh utama pasaran peniaga ekuiti.
Cara Pasaran Peniaga Berfungsi
Pembuat pasaran (MM) dalam pasaran peniaga mempertaruhkan modalnya sendiri untuk menyediakan kecairan kepada pelabur. Oleh itu, mod utama kawalan risiko bagi pembuat pasaran ialah penggunaan tebaran bid-ask,. yang mewakili kos ketara kepada pelabur, tetapi yang juga merupakan sumber keuntungan kepada peniaga.
Pasaran peniaga berbeza daripada pasaran lelongan terutamanya dalam aspek berbilang pembuat pasaran ini. Dalam pasaran lelongan, pakar tunggal di lokasi berpusat (fikirkan tahap dagangan di Bursa Saham New York, misalnya) memudahkan dagangan dan kecairan dengan memadankan pembeli dan penjual untuk keselamatan tertentu.
Pasaran Peniaga lwn Pasaran Broker
Dalam pasaran broker, mesti ada pembeli dan penjual yang ditentukan untuk perdagangan berlaku. Dalam pasaran peniaga, pembeli dan penjual melaksanakan pesanan beli/jual secara berasingan dan bebas melalui peniaga, yang bertindak sebagai pembuat pasaran. Perbezaan antara pasaran broker dan peniaga juga termasuk:
Broker melaksanakan dagangan bagi pihak orang lain, manakala peniaga melaksanakan dagangan bagi pihak mereka sendiri.
Broker membeli dan menjual sekuriti untuk pelanggan mereka, tetapi peniaga membeli dan menjual pada akaun mereka sendiri.
Broker tidak mempunyai hak dan kebebasan untuk membeli atau menjual sekuriti, tetapi peniaga mempunyai semua hak untuk membeli dan menjual.
Broker mendapat komisen untuk menjalankan perniagaan, tetapi peniaga tidak mendapat komisen kerana mereka adalah prinsipal utama.
Contoh Pasaran Peniaga
Sebagai contoh, jika Peniaga A mempunyai inventori yang mencukupi bagi saham WiseWidget Co. – yang disebut harga di pasaran Nasdaq bersama-sama pembuat pasaran lain pada tawaran dan tawaran terbaik nasional (NBBO) sebanyak $10 / $10.05.
Katakan bahawa Peniaga A ingin menurunkan beberapa pegangannya,. jadi ia menyiarkan sebut harga permintaan bidanya sendiri sebagai $9.95 / $10.03, menjadikannya lebih rendah kerana mereka mempunyai kapak untuk dijual.
Pelabur yang ingin membeli WiseWidget Co. kemudian akan mengambil harga tawaran Dealer A sebanyak $10.03 kerana ia adalah dua sen lebih murah daripada harga $10.05 yang ditawarkan oleh pembuat pasaran lain. Pada masa yang sama, pelabur yang ingin menjual saham WiseWidget Co. akan mempunyai sedikit insentif untuk "mencapai bida" sebanyak $9.95 yang disiarkan oleh Peniaga A, kerana ia adalah 2 sen kurang daripada harga $10 yang sanggup dibayar oleh peniaga lain untuk saham tersebut. .
Sorotan
Terutamanya, pasaran peniaga mempertaruhkan modal peniaga untuk menyediakan kecairan kepada pelabur dan mengeluarkan orang tengah, broker, daripada urus niaga.
Pasaran peniaga boleh dibezakan dengan pasaran lelongan dan pasaran broker.
Bon dan pertukaran asing berdagang terutamanya dalam pasaran peniaga.
Beberapa bursa saham seperti Nasdaq beroperasi sebagai pasaran peniaga ekuiti.
Pasaran peniaga ialah mekanisme pasaran kewangan yang telus di mana berbilang peniaga menyiarkan harga yang mereka sanggup membeli atau menjual sekuriti tertentu.
Soalan Lazim
Apakah Jenis Peniaga Sekuriti?
Dalam pasaran kewangan hari ini, peniaga broker (BD) ialah entiti terkawal yang boleh terlibat dalam perdagangan sekuriti untuk kedua-dua akaun mereka sendiri dan bagi pihak pelanggan. Sesetengah peniaga broker bertindak sebagai ejen (broker tulen), memudahkan perdagangan hanya bagi pihak pelanggan dan mengambil komisen. Yang lain bertindak sebagai prinsipal dan ejen, berdagang dengan pelanggan daripada akaun mereka sendiri. Terdapat beribu-ribu peniaga broker yang termasuk dalam salah satu daripada dua kategori luas: wirehou se,. yang menjual produknya sendiri atau peniaga broker bebas, yang menjual produk dari sumber luar
Apakah Perbezaan Antara Peniaga dan Peniaga?
Peniaga ialah jenis peniaga khusus yang komited untuk terus membuat pasaran dua belah dalam sekuriti yang mereka berurusan. Ini bermakna mereka akan sentiasa menyiarkan tawaran dan tawaran. Matlamatnya adalah untuk berdagang cukup kerap dengan kedua-dua pembeli dan penjual dalam pasaran untuk menjana keuntungan daripada tebaran bid-ask. Peniaga, sebaliknya, tidak perlu membuat pasaran dua belah dan boleh membeli atau menjual sesuka hati. Dalam hal ini, peniaga bukan peniaga dianggap sebagai pengambil harga (bukan pembuat pasaran). Peniaga tidak mendapat keuntungan daripada tebaran bid-ask, sebaliknya berharap agar pasaran bergerak memihak kepada mereka untuk keluar daripada dagangan pada harga yang menggalakkan di kemudian hari.
Adakah Robinhood Pasaran Peniaga?
Tidak. Robinhood, seperti platform dagangan dalam talian yang lain, adalah broker. Sebagai broker, ia didaftarkan sebagai peniaga broker dengan FINRA, tetapi ia melaksanakan dagangan hanya bagi pihak pelanggan dan tidak mengambil bahagian lain dari dagangan tersebut. Juga tidak membentuk pasaran atau pertukarannya sendiri.
