ディーラー市場

##ディーラー市場とは何ですか？

ディーラー市場は、複数のディーラーが特定の証券または商品を売買する価格を提示する金融市場メカニズムです。ディーラー市場では、ディーラー（「マーケットメーカー」として指定）は、証券で市場を開拓しようとする価格を電子的に表示し、購入する価格の両方を示すことにより、流動性と透明性を提供します。セキュリティ（「入札」価格）とセキュリティを販売する価格（「オファー」価格）。

債券と外国為替は主にディーラー市場で取引されており、ナスダックでの株式取引は株式ディーラー市場の代表的な例です。

##ディーラー市場の仕組み

ディーラー市場のマーケットメーカー（MM）は、投資家に流動性を提供するために自己資本を賭けています。したがって、マーケットメーカーのリスク管理の主なモードは、ビッドアスクスプレッドの使用です。これは、投資家にとっては具体的なコストですが、ディーラーにとっては利益の源でもあります。

主にこの複数の市場メーカーの側面でオークション市場とは異なります。オークション市場では、一元化された場所（たとえば、ニューヨーク証券取引所のトレーディングフロアを考えてください）の1人のスペシャリストが、特定の証券の買い手と売り手を照合することにより、取引と流動性を促進します。

##ディーラー市場とブローカー市場

ブローカー市場では、取引が行われるためには、定義された買い手と売り手が存在する必要があります。ディーラー市場では、買い手と売り手は、市場メーカーとして機能するディーラーを通じて、個別に独立して売買注文を実行します。ブローカー市場とディーラー市場の違いは次のとおりです。

-ブローカーは他の人に代わって取引を実行し、ディーラーは自分に代わって取引を実行します。

-ブローカーは顧客のために証券を売買しますが、ディーラーは自分の口座で売買します。

-ブローカーには証券を売買する権利と自由はありませんが、ディーラーには売買する権利があります。

-ブローカーは取引取引の手数料を受け取りますが、ディーラーは主要なプリンシパルであるため手数料を受け取りません。

##ディーラー市場の例

たとえば、ディーラーAにWiseWidget Co.の株式の十分な在庫がある場合、これはNasdaq市場で他の市場メーカーと一緒に、全国最高の入札およびオファー（NBBO）で$ 10 /$10.05で見積もられます。

保有物の一部をオフロードしたいとします。そのため、ディーラーAは、販売する斧があるため、独自のビッドアスク見積もりを$ 9.95 / $ 10.03として転記し、それを低くします。

WiseWidget Co.の購入を検討している投資家は、他の市場メーカーが提供する10.05ドルの価格よりも2セント安いため、ディーラーAの提示価格である10.03ドルを購入します。同時に、WiseWidget Co.の株式を売却しようとしている投資家は、他のディーラーが喜んで支払う10ドルの価格よりも2セント低いため、ディーラーAが投稿した9.95ドルの「入札に当たる」インセンティブはほとんどありません。 。

##ハイライト

-特に、ディーラー市場は、投資家に流動性を提供し、仲介業者であるブローカーを取引から排除するために、ディーラーの資本を賭けています。

-ディーラー市場は、オークション市場や仲介市場と対比することができます。

-債券と外国為替は主にディーラー市場で取引されています。

-Nasdaqのような一部の証券取引所は、株式ディーラー市場として運営されています。

-ディーラー市場は、複数のディーラーが特定の証券を売買する意思のある価格を転記する透明な金融市場メカニズムです。

＃＃ よくある質問

###証券ディーラーの種類は何ですか？

今日の金融市場では、ブローカーディーラー（BD）は、自分のアカウントとクライアントの両方の証券取引に従事できる規制対象のエンティティです。一部のブローカーディーラーはエージェント（純粋なブローカー）として機能し、顧客に代わってのみ取引を促進し、手数料を受け取ります。他の人は、プリンシパルとエージェントの両方として機能し、自分のアカウントから顧客と取引します.2つの広いカテゴリのいずれかに分類される何千ものブローカーディーラーがあります：自社製品を販売するワイヤーハウス、または販売する独立したブローカーディーラー外部ソースからの製品

###トレーダーとディーラーの違いは何ですか？

の両面市場を継続的に作ることを約束する特殊なタイプのトレーダーです。これは、彼らが常にビッドとオファーの両方を投稿することを意味します。目標は、市場の買い手と売り手の両方と十分な頻度で取引して、ビッドアスクスプレッドから利益を生み出すことです。一方、トレーダーは、両面市場を作る必要がなく、好きなように売買できます。この点で、非ディーラートレーダーは（マーケットメーカーではなく）価格決定者と見なされます。トレーダーはビッドアスクスプレッドから利益を得るのではなく、後で有利な価格で取引を終了するために市場が有利に動くことを望んでいます。

###ロビンフッドはディーラーマーケットですか？

いいえ。ロビンフッドは、他のオンライン取引プラットフォームと同様に、ブローカーです。ブローカーとして、FINRAにブローカー・ディーラーとして登録されていますが、顧客に代わって取引を実行し、それらの取引の反対側を引き受けることはありません。また、独自の市場や取引所を構成するものでもありません。