Efnahagslegt virði eiginfjár (EVE)
Hvert er efnahagslegt gildi eiginfjár (EVE)?
Hagrænt virði eigin fjár (EVE) er sjóðstreymisútreikningur sem tekur núvirði allra sjóðstreymis eigna og dregur frá núvirði alls sjóðstreymis skulda. Ólíkt tekjum í áhættu og áhættuvirði ( VAR ), notar banki efnahagslegt verðmæti eigin fjár til að stýra eignum sínum og skuldum. Þetta er langtímahagfræðilegur mælikvarði sem notaður er til að meta hversu mikil vaxtaáhætta er, öfugt við hreinar vaxtatekjur (NII), sem endurspegla skammtímavaxtaáhættu.
Einfaldasta skilgreiningin á EVE er nettó núvirði (NPV) sjóðstreymis efnahagsreiknings banka. Þessi útreikningur er notaður við eigna- og skuldastýringu til að mæla breytingar á efnahagslegu virði bankans.
EVE áhætta er skilgreind sem verðmætanæmi banka fyrir breytingum á markaðsvöxtum.
Að skilja EVE
Hagrænt virði eigin fjár er sjóðstreymisútreikningur sem dregur núvirði væntanlegs sjóðstreymis af skuldum frá núvirði alls væntanlegs sjóðstreymis eigna. Þetta gildi er notað sem mat á heildarfjármagni þegar metið er næmni heildarfjármagns fyrir sveiflum í vöxtum. Banki getur notað þennan mælikvarða til að búa til líkön sem gefa til kynna hvernig vaxtabreytingar munu hafa áhrif á heildarfjármagn hans.
Sanngjarnt markaðsvirði eigna og skulda banka er beintengd vöxtum. Banki smíðar líkön með öllum tilheyrandi eignum og skuldum sem sýna áhrif mismunandi vaxtabreytinga á heildarfjármagn hans. Þessi áhættugreining er lykiltæki sem gerir bönkum kleift að undirbúa sig gegn síbreytilegum vöxtum og framkvæma álagspróf.
Alþjóðlega viðurkenndur staðall til að ákvarða vaxtaáhættu er að álagsprófa EVE. Basel nefndin um bankaeftirlit mælir með plús og mínus 2% álagsprófi á alla vexti og bandarískar bankareglur krefjast reglulegrar greiningar á EVE.
Ekki má rugla saman efnahagslegu gildi eigin fjár við afkomusnið banka. Almenn vaxtahækkun getur aukið tekjur banka, en það myndi venjulega valda lækkun á efnahagslegu virði eigin fjár vegna grundvallar andhverfu sambands milli eignaverðs og vaxta og beins sambands (sama átt) milli verðmæta af skuldum og vöxtum. Hins vegar hafa tekjur EVE og banka tengsl að því leyti að því hærra sem EVE er, því meiri möguleikar á auknum framtíðartekjum sem myndast af eiginfjárgrunni.
Bankaeftirlitsaðilar krefjast þess að bankar geri reglubundna EVE útreikninga.
Takmarkanir EVE
Þó að hægt sé að reikna hreint núvirði skuldabréfs frekar auðveldlega, getur framtíðarsjóðstreymi verið erfitt að mæla fyrir innlánsreikninga og aðra fjármálagerninga sem hafa engan gjalddaga vegna þess að þessar tegundir af vörum hafa óvissa tímalengd og ójafnt sjóðstreymi. EVE-líkanagerðarmenn verða að gera sér forsendur fyrir ákveðnum skuldbindingum, sem geta vikið frá raunveruleikanum. Þar að auki, vegna þess að EVE er alhliða útreikningur, er ekki auðvelt að móta flóknar vörur með innbyggðum valkostum og skilja eftir vítt svigrúm fyrir túlkun og huglægt mat líkönamanna eða yfirmanna þeirra.
##Hápunktar
Fjármálaeftirlitsaðilar krefjast þess að bankar geri reglubundna EVE útreikninga.
Ólíkt tekjum í áhættu og áhættu (VAR), notar banki efnahagslegt verðmæti eigin fjár til að stýra eignum sínum og skuldum. Þetta er langtímahagfræðilegur mælikvarði sem notaður er til að meta hversu mikil vaxtaáhætta er.
Hagrænt virði eigin fjár (EVE) er sjóðstreymisútreikningur sem tekur núvirði allra sjóðstreymis eigna og dregur frá núvirði alls sjóðstreymis skulda.
