Nilai Ekuiti Ekonomi (EVE)
Apakah Nilai Ekonomi Ekuiti (EVE)?
Nilai ekonomi ekuiti (EVE) ialah pengiraan aliran tunai yang mengambil nilai semasa semua aliran tunai aset dan menolak nilai semasa semua aliran tunai liabiliti. Tidak seperti pendapatan berisiko dan nilai berisiko ( VAR ), bank menggunakan nilai ekonomi ekuiti untuk mengurus aset dan liabilitinya. Ini ialah ukuran ekonomi jangka panjang yang digunakan untuk menilai tahap pendedahan risiko kadar faedah —berbanding dengan pendapatan faedah bersih (NII), yang mencerminkan risiko kadar faedah jangka pendek.
Takrifan EVE yang paling mudah ialah nilai semasa bersih (NPV) bagi aliran tunai kunci kira-kira bank. Pengiraan ini digunakan untuk pengurusan aset-liabiliti untuk mengukur perubahan dalam nilai ekonomi bank.
Risiko EVE ditakrifkan sebagai sensitiviti nilai bank terhadap perubahan dalam kadar pasaran.
Memahami EVE
Nilai ekonomi ekuiti ialah pengiraan aliran tunai yang menolak nilai semasa aliran tunai yang dijangkakan ke atas liabiliti daripada nilai semasa semua aliran tunai aset yang dijangkakan. Nilai ini digunakan sebagai anggaran jumlah modal apabila menilai sensitiviti jumlah modal kepada turun naik dalam kadar faedah. Bank boleh menggunakan langkah ini untuk mencipta model yang menunjukkan cara perubahan kadar faedah akan mempengaruhi jumlah modalnya.
Nilai pasaran saksama aset dan liabiliti bank dikaitkan secara langsung dengan kadar faedah. Sebuah bank membina model dengan semua aset dan liabiliti konstituen yang menunjukkan kesan perubahan kadar faedah yang berbeza ke atas jumlah modalnya. Analisis risiko ini ialah alat utama yang membolehkan bank bersedia terhadap kadar faedah yang sentiasa berubah dan melakukan ujian tekanan.
Piawaian yang diterima di peringkat antarabangsa untuk menentukan risiko kadar faedah ialah ujian tekanan EVE. Jawatankuasa Basel mengenai Pengawasan Perbankan mengesyorkan ujian tekanan tambah dan tolak 2% pada semua kadar faedah dan peraturan bank AS memerlukan analisis tetap EVE.
Nilai ekonomi ekuiti tidak boleh dikelirukan dengan profil pendapatan bank. Kenaikan umum dalam kadar faedah boleh meningkatkan pendapatan bank, tetapi ia biasanya akan menyebabkan penurunan dalam nilai ekonomi ekuiti kerana hubungan songsang asas antara nilai aset dan kadar faedah dan hubungan langsung (arah yang sama) antara nilai liabiliti dan kadar faedah. Walau bagaimanapun, EVE dan pendapatan bank mempunyai hubungan kerana semakin tinggi EVE, semakin besar potensi peningkatan pendapatan masa depan yang dijana daripada asas ekuiti.
Pengawal selia bank memerlukan bank menjalankan pengiraan EVE secara berkala.
Had EVE
Walaupun nilai semasa bersih bon boleh dikira dengan agak mudah, aliran tunai masa hadapan boleh menjadi sukar untuk diukur untuk akaun deposit dan instrumen kewangan lain yang tidak mempunyai tempoh matang kerana jenis produk ini mempunyai tempoh yang tidak menentu dan aliran tunai yang tidak sekata. Pemodel EVE mesti membuat andaian untuk liabiliti tertentu, yang mungkin menyimpang daripada realiti. Di samping itu—kerana EVE ialah pengiraan yang komprehensif—produk kompleks dengan pilihan terbenam tidak mudah dimodelkan dan meninggalkan ruang yang luas untuk tafsiran dan pertimbangan subjektif pemodel atau penyelia mereka.
##Sorotan
Pengawal selia kewangan memerlukan bank menjalankan pengiraan EVE secara berkala.
Tidak seperti pendapatan berisiko dan nilai berisiko (VAR), bank menggunakan nilai ekonomi ekuiti untuk menguruskan aset dan liabilitinya. Ini ialah ukuran ekonomi jangka panjang yang digunakan untuk menilai tahap pendedahan risiko kadar faedah.
Nilai ekonomi ekuiti (EVE) ialah pengiraan aliran tunai yang mengambil nilai semasa semua aliran tunai aset dan menolak nilai semasa semua aliran tunai liabiliti.
