股权经济价值 (EVE)

##什么是股票的经济价值（EVE）？

权益的经济价值 (EVE) 是一种现金流量计算方法，它取所有资产现金流量的现值并减去所有负债现金流量的现值。与风险收益和风险价值 ( VAR ) 不同，银行使用权益的经济价值来管理其资产和负债。这是一种用于评估利率风险敞口程度的长期经济指标，而不是反映短期利率风险的净利息收入 (NII)。

EVE 最简单的定义是银行资产负债表现金流的净现值 (NPV) 。该计算用于资产负债管理，以衡量银行经济价值的变化。

EVE 风险被定义为银行对市场利率变化的价值敏感性。

##了解EVE

权益的经济价值是一种现金流量计算，它从所有预期资产现金流量的现值中减去负债的预期现金流量的现值。在评估总资本对利率波动的敏感性时，该值被用作总资本的估计值。银行可以使用此度量来创建模型，以表明利率变化将如何影响其总资本。

银行资产和负债的公允市场价值与利率直接挂钩。一家银行构建了包含所有组成资产和负债的模型，这些模型显示了不同利率变化对其总资本的影响。这种风险分析是一个关键工具，使银行能够为不断变化的利率做好准备并进行压力测试。

确定利率风险的国际公认标准是压力测试 EVE。巴塞尔银行监管委员会建议对所有利率进行正负 2% 的压力测试，美国银行法规要求对 EVE 进行定期分析。

股权的经济价值不应与银行的盈利状况相混淆。利率的普遍上升可能会增加银行的收益，但通常会导致权益的经济价值下降，因为资产价值与利率之间存在基本的反比关系，而负债价值和利率之间存在直接关系（同向）。利率。然而，EVE 和银行收益确实存在某种关系，EVE 越高，股票基础产生的未来收益增加的潜力就越大。

银行监管机构要求银行定期进行 EVE 计算。

EVE 的局限性

虽然债券的净现值可以很容易地计算出来，但对于存款账户和其他没有到期日的金融工具来说，未来的现金流量可能难以量化，因为这些类型的产品具有不确定的久期和不均匀的现金流量。 EVE 建模者必须对某些负债做出假设，这可能会偏离现实。此外，由于 EVE 是一种综合计算，具有嵌入式选项的复杂产品不容易建模，并为建模者或其主管的解释和主观判断留下了很大的空间。

＃＃强调

金融监管机构要求银行定期进行 EVE 计算。
与风险收益和风险价值 (VAR) 不同，银行使用权益的经济价值来管理其资产和负债。这是一种用于评估利率风险敞口程度的长期经济指标。
权益的经济价值 (EVE) 是一种现金流量计算方法，它取所有资产现金流量的现值并减去所有负债现金流量的现值。