자기자본의 경제적 가치(EVE)

자기자본의 경제적 가치(EVE)는 무엇입니까?

자기자본의 경제적 가치(EVE)는 모든 자산 현금 흐름의 현재 가치를 취하고 모든 부채 현금 흐름의 현재 가치를 뺀 현금 흐름 계산입니다. 위험 이익 및 위험 가치( VAR )와 달리 은행은 자산과 부채를 관리하기 위해 자본의 경제적 가치를 사용합니다. 이는 단기 금리 위험 을 반영하는 순이자 소득(NII)과 달리 금리 위험 노출 정도를 평가하는 데 사용되는 장기 경제 지표 입니다.

EVE의 가장 간단한 정의는 은행 대차대조표 현금 흐름의 순 현재 가치 (NPV)입니다. 이 계산은 자산 부채 관리 에서 은행의 경제적 가치 변화를 측정하는 데 사용됩니다.

EVE 위험은 시장 금리의 변화에 대한 은행의 가치 민감성으로 정의됩니다.

이브 이해하기

자본의 경제적 가치는 모든 기대 자산 현금 흐름의 현재 가치에서 부채에 대한 기대 현금 흐름의 현재 가치를 뺀 현금 흐름 계산입니다. 이 값은 금리 변동에 대한 총 자본의 민감도를 평가할 때 총 자본의 추정치로 사용됩니다. 은행은 이 측정을 사용하여 이자율 변화가 총 자본에 미치는 영향을 나타내는 모델을 만들 수 있습니다.

은행 자산과 부채의 공정 시장 가치는 금리와 직결됩니다. 은행은 총 자본에 대한 다양한 이자율 변화의 효과를 보여주는 모든 구성 자산과 부채로 모델을 구성합니다. 이 위험 분석 은 은행이 끊임없이 변화하는 금리에 대비하고 스트레스 테스트를 수행할 수 있도록 하는 핵심 도구입니다.

이자율 위험을 결정하기 위해 국제적으로 인정되는 표준은 EVE를 스트레스 테스트하는 것입니다. 바젤 은행 감독 위원회(Basel Committee on Banking Supervision)는 모든 이자율에 대해 플러스 마이너스 2% 스트레스 테스트를 권장하며 미국 은행 규정은 EVE에 대한 정기적인 분석을 요구합니다.

자기자본의 경제적 가치를 은행의 수익 프로필과 혼동해서는 안 됩니다. 일반적으로 금리 인상은 은행의 이익을 증가시킬 수 있지만 자산 가치와 금리 사이의 기본적인 반비례 관계와 가치 사이의 직접적인 관계(동일한 방향) 때문에 일반적으로 자기자본의 경제적 가치 감소를 초래합니다 ​부채와 이자율. 그러나 EVE와 은행 수익은 EVE가 높을수록 자본 기반에서 생성되는 미래 수익 증가 가능성이 더 크다는 점에서 관계가 있습니다.

은행 규제 기관은 은행이 정기적인 EVE 계산을 수행하도록 요구합니다.

EVE의 한계

채권의 순 현재 가치는 매우 쉽게 계산할 수 있지만 예금 계좌 및 만기가 없는 기타 금융 상품의 경우 이러한 유형의 상품은 듀레이션이 불확실하고 현금 흐름이 고르지 않기 때문에 미래 현금 흐름을 정량화하기 어려울 수 있습니다. EVE 모델러는 현실과 다를 수 있는 특정 책임에 대해 가정을 해야 합니다. 또한 EVE는 포괄적인 계산이기 때문에 옵션이 포함된 복잡한 제품은 쉽게 모델링할 수 없으며 모델러나 감독자의 주관적인 판단과 해석의 여지가 많습니다.

##하이라이트

• 금융 규제 기관은 은행이 주기적으로 EVE 계산을 수행하도록 요구합니다.

• 위험수익 및 위험가치(VAR)와 달리 은행은 자산과 부채를 관리하기 위해 자본의 경제적 가치를 사용합니다. 이는 이자율 위험 노출 정도를 평가하는 데 사용되는 장기 경제 지표입니다.

• 자기자본의 경제적 가치(EVE)는 모든 자산 현금 흐름의 현재 가치를 취하고 모든 부채 현금 흐름의 현재 가치를 뺀 현금 흐름 계산입니다.