Vöru ETF

Hvað er verðbréfasjóður fyrir hrávöru?

Hrávöru ETF er kauphallarsjóður (ETF) sem fjárfest er í efnislegum vörum, svo sem landbúnaðarvörum, náttúruauðlindum og góðmálmum. Hrávöru ETF er venjulega einblínt á annað hvort einni vöru sem geymd er í líkamlegri geymslu eða fjárfestingum í framtíðarsamningum um hrávöru.

Önnur hrávöruverðbréfasjóðir fylgjast með frammistöðu víðtækrar vöruvísitölu sem inniheldur margar einstakar vörur sem tákna blöndu af líkamlegri geymslu og afleiðustöðu.

Fjárfestar munu venjulega kaupa verðbréfasjóði þegar þeir eru að reyna að verjast verðbólgu eða sjá hagnað þegar hlutabréfamarkaður er að spretta. Hins vegar, eins og með allar fjárfestingar, bera hrávörusjóðir áhættu og eru alls ekki trygging fyrir hagnaði.

Skilningur á hrávöruverðbréfasjóðum

ETFs samanstanda venjulega af opinberum hlutabréfum sem tengjast tilteknu hagkerfi, markaðsvísitölu, geira eða atvinnugrein. Venjuleg ETF eru samsett úr safni verðbréfa sem eru tengd með svipuðum fjárfestingarsniði. Í stað undirliggjandi verðbréfa eins og opinberra hlutabréfa, eru hrávörusjóðir samanstendur af framtíðarsamningum eða eignatryggðum samningum sem fylgjast með frammistöðu tiltekinnar vöru eða hóps hrávara.

Þegar fjárfestir kaupir hrávöru ETF eiga þeir venjulega ekki efniseignina en eiga þess í stað safn samninga sem studdir eru af vörunni sjálfri. Þar sem margir hrávörusjóðir nota skuldsetningu með kaupum á afleiðusamningum geta þeir átt stóran hluta af ófjárfestu reiðufé, sem er notað til að kaupa ríkisverðbréf eða aðrar næstum áhættulausar eignir.

Hrávörusjóðir búa oft til eigin viðmiðunarvísitölur sem geta aðeins innihaldið landbúnaðarafurðir, náttúruauðlindir eða málma. Sem slík er oft rekjaskekkja í kringum víðtækari hrávöruvísitölur eins og Dow Jones AIG hrávöruvísitöluna. Þrátt fyrir það ætti að fjárfesta á óvirkan hátt í hvaða hrávörusjóði sem er þegar undirliggjandi vísitöluaðferðin er til staðar.

Vörusjóðir hafa aukist í vinsældum vegna þess að þeir gefa fjárfestum áhættu fyrir hrávöru án þess að þurfa að fjárfestar læri hvernig á að kaupa framtíð eða aðrar afleiður vörur.

Það borgar sig að rannsaka verðbréfasjóði fyrir hrávöru, rannsaka heildarhugmyndina í smáatriðum og fylgjast með hrávörusjóði um stund til að sjá hvernig það þróast eftir því sem markaðurinn breytist.

Vöru ETF vs. Vörukauphallarbréf (ETN)

Oft ruglað saman við ETFs, kauphallarseðill ( ETN) er skuldaskjöl útgefin af banka. Það er eldri, ótryggð skuld sem hefur gjalddaga og er studd af útgefanda.

ETNs leitast við að passa við ávöxtun undirliggjandi eignar og þeir gera það með því að nota mismunandi aðferðir, þar á meðal að kaupa hlutabréf, skuldabréf og valkosti. Kostir ETNs fela í sér takmarkaða rakningarvillu milli ETN og eignarinnar sem það rekur og betri skattameðferð; fjárfestir greiðir aðeins venjulegan söluhagnað þegar ETN er selt.

Helsta áhættan sem fylgir ETN er lánshæfi útgáfustofnunarinnar.

Dæmi um verðbréfasjóði fyrir hrávöru

Hrávöru ETFs fylgjast með fjölbreyttu úrvali af undirliggjandi hrávörum. Sumir einblína á sérstakar vörur, þar á meðal góðmálma,. olíu og jarðgas, á meðan aðrir hafa breiðari svið og fylgjast með fjölbreyttri vörukörfu.

Fjárfestar ættu alltaf að gera sínar eigin rannsóknir, en sumir af bestu hrávöru ETFs fjárfesta í góðmálmum eins og gulli og silfri. Þetta eru vinsælar ETFs vegna þess að undirliggjandi vara getur ekki farið illa eða spillt. SPDR Gold Shares og iShares Silver Trust eru tvö af stærstu gull og silfur ETFs.

Önnur vinsæl tegund hrávöru er olía og jarðgas. Ekki er hægt að geyma olíu og gas eins og góðmálmar, þannig að þessar ETFs fjárfesta í framtíðarsamningum í stað vörunnar sjálfrar. Dæmi um ETF í þessum geira er SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF, sem hefur fjölbreytt safn 56 olíu- og gasframleiðslufyrirtækja.

Að öðrum kosti velja sumir fjárfestar að auka fjölbreytni með fjölbreyttum hrávörum ETFs. Þessir sjóðir dreifa veðmálum sínum með því að fjárfesta í ýmsum mismunandi hrávörum.

Ókostir hrávöruverðbréfasjóða

Vörumarkaðir eru venjulega í einu af tveimur mismunandi ríkjum: contango eða afturábak. Þegar framtíðarsamningar eru í contango er verð fyrir tiltekna framtíð hærra í framtíðinni en það er núna. Þegar framtíðarsamningar eru í afturhaldi er verð á vöru hærra núna en það er í framtíðinni.

Þegar framtíðarmarkaður er í contango er áhættan „neikvæð“, sem þýðir að verðbréfasjóður fyrir hrávöru mun selja lægra verðframvirka framtíðarsamninga sem eru að renna út og kaupa framtíðarsamninga á hærra verði, sem er þekkt sem neikvæð ávöxtunarkrafa. Kostnaðurinn við að bæta við framtíðarsamningum á hærra verði dregur úr ávöxtun og virkar sem dragbítur á ETF, sem kemur í veg fyrir að það geti fylgst nákvæmlega með spotverði vörunnar.

Það eru verðbréfasjóðir fyrir hrávöru sem sækjast eftir stigaaðferðum og bjartsýni aðferðum til að forðast áhættuna sem stafar af markaði sem er í contango. Stigaáætlun notar framtíðarsamninga með mörgum fyrningardögum, sem þýðir að ekki er öllum framtíðarsamningum skipt út í einu. Bjartsýni stefna reynir að velja framvirka samninga sem hafa mildasta samhengið og brattasta afturábak til að reyna að lágmarka kostnað og hámarka ávöxtun.

Báðar þessar aðferðir geta lágmarkað kostnað en gera það á kostnað þess að fylgjast með og hugsanlega njóta góðs af skammtímahreyfingum í verði undirliggjandi vöru. Sem slík geta þau hentað betur langtíma, áhættufælni fjárfestum.

Þegar framtíðarmarkaður er í afturförum er áhættan „jákvæð“ sem þýðir að verðbréfasjóður á hrávöru mun selja framtíðarsamninga á hærra verði sem eru að renna út og kaupa framtíðarsamninga á lægra verði, sem skapar það sem er þekkt sem „jákvætt rúllaávöxtun“.

Burtséð frá því í hvaða ástandi framtíðarmarkaðurinn er, verða verðbréfasjóðir fyrir hrávöru í framtíðinni með hærri kostnað vegna þess að þurfa stöðugt að velta framvirkum samningum. Kostnaðarhlutföll fyrir óskuldsetta framtíðartengda hrávöru ETF eru venjulega á bilinu 0,50%-1,00% en eru mismunandi eftir sjóðum og hrávöru til hrávöru. Vertu meðvituð um að kostnaðarhlutföll skuldsettra hrávörusjóða byrja venjulega á 1,00% og geta oft verið hærri.

Áhrif ETF á verðlagningu

Viðbótaráhætta sem framtíðartengd hrávöruverðbréfasjóðir standa frammi fyrir er sú að í stað þess að fylgjast einfaldlega með hrávöruverði geta ETFs sjálfir haft áhrif á framtíðarverð vegna þess að þeir þurfa að kaupa eða selja mikinn fjölda framtíðarsamninga á fyrirsjáanlegum tímum, þekktur sem rúllaáætlun. Þetta setur einnig ETFs á miskunn kaupmanna, sem geta boðið verð upp eða niður í aðdraganda viðskiptafyrirmæla ETF.

Að lokum geta ETFs verið takmörkuð í stærð hrávörustaða sem þeir geta tekið á sig vegna reglugerða um vöruviðskipti.

Algengar spurningar um vörur ETF

Aðalatriðið

Vörusjóðir geta verið gagnleg tæki fyrir fjárfesta sem vilja fá aðgang að hrávörum en vilja takmarka áhættu og stjórna áhættu. Margir fjárfestar nota verðbréfasjóði fyrir hrávöru til að verjast verðbólgu eða hækkandi hrávöruverði og komast að því að auðveld viðskipti með þau gera þau að aðlaðandi tæki. Hins vegar eru nokkrir verulegir gallar á hrávöru-ETF og fjárfestar þurfa að ganga úr skugga um að þeir skilji jafnvel flóknari ókosti áður en þeir íhuga kaup.

Hápunktar

Vinsælar tegundir af hrávörum eru meðal annars góðmálmar, eins og gull og silfur, og olía og gas.
Vörusjóðir eru vinsælir vegna þess að þeir bjóða fjárfestum útsetningu fyrir hrávörum án þess að þurfa að læra hvernig á að kaupa framtíð eða afleiður.
Vörusjóður fylgist með verði vöru eða samsvarandi vísitölu þeirrar vöru.
Einn mesti drátturinn við verðbréfasjóði fyrir hrávöru er að þau eru mjög fljótandi verðbréf og hægt er að kaupa þau í kauphöllum.
Fjárfestir sem kaupir hrávöru-ETF á venjulega ekki efnislega eign, heldur á hann safn samninga sem studdir eru af hrávörunni.

Algengar spurningar

Hvernig kaupir þú verðbréfasjóði fyrir hrávöru?

Fjárfestir sem vill kaupa hrávöru ETF þarf aðeins verðbréfamiðlun til að kaupa verðbréfið. Á svipaðan hátt og fjárfestirinn myndi kaupa hlut í Apple, þurfa þeir aðeins að finna auðkennið fyrir hrávöru ETF, leggja inn innkaupapöntun og fá öryggið þegar kaupunum er lokið. Lausafjárstaða er mikil með hrávöru-ETF og flestir fjárfestar geta lokið viðskiptum sínum með hrávöru-ETF strax.

Hvernig virka ETFs?

ETF er sameiginlegt fjárfestingaröryggi. ETFs fylgjast með tiltekinni vísitölu, geira, hrávöru eða hverri annarri eign en ólíkt verðbréfasjóðum geturðu átt viðskipti með ETF í kauphöll eins einfalt og ef þú værir að kaupa og selja hlutabréf fyrirtækja. Sjóðstjóri byggir upp ETF á þann hátt að það fylgist nákvæmlega með og táknar undirliggjandi vísitölu.

Hver eru bestu verðbréfasjóðirnir fyrir hrávöru?

Bestu verðbréfasjóðirnir munu að miklu leyti ráðast af áhættusækni og fjárfestingarmarkmiðum einstaklingsins sem kaupir þau. Þó að einn fjárfestir gæti hagnast á 3x Crude Oil ETF, þá myndi öðrum fjárfestir finnast áhættan vera of mikil fyrir líkan sitt. Margir fjárfestar nota gull og silfur ETFs til að verjast verðbólgu, sem er augljóst af þremur stærstu hrávöru ETFs eru góðmálma ETFs.

Hvað er gott verðbréfasjóður fyrir kaup-og-hald fjárfesta?

Líkt og svarið hér að ofan, mun besta verðbréfamarkaðssjóðurinn fyrir kaup-og-haldsfjárfesta, eins og alla fjárfesta, vera sá sem passar inn í fjárfestingarlíkanið þeirra og passar við áhættusækni þeirra. Sem sagt, mörg hrávöruverðbréfasjóðir eru verslað reglulega og fyrir kaup-og-haldsfjárfesti hafa þóknun og umsýsluþóknun, almennt kölluð kostnaðarhlutföll, af þessum ETF tilhneigingu til að vera frekar há. Besta verðbréfasjóðurinn verður því sá sem passar bæði inn í fjárfestingarlíkanið þeirra og tekur lágt umsýsluþóknun.