Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)

Hvað er Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

The Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) er ríkisstyrkt fyrirtæki (GSE) sem er í eigu hluthafa (GSE) sem samþykkt var af þinginu árið 1970 til að halda peningum til húsnæðislánaveitenda, sem aftur styður húseign og leiguhúsnæði fyrir millitekjumenn Bandaríkjamanna. FHLMC, kunnuglega þekktur sem Freddie Mac, kaupir, ábyrgist og tryggir húsnæðislán og er uppistaðan á eftirmarkaði húsnæðislána.

##Saga Freddie Mac

Freddie Mac varð til þegar þingið samþykkti lög um neyðarfjármögnun í heimahúsum árið 1970. Það var að fullu í eigu Federal Home Loan Bank System (FHLBS) og táknaði tilraun til að draga úr vaxtaáhættu fyrir sparnaðar- og lánasamtök og smærri banka. Árið 1989, samkvæmt lögum um endurbætur á fjármálastofnunum, endurheimt og fullnustu (FIRREA),. gekkst Freddie Mac undir endurskipulagningu. Það varð fyrirtæki í opinberri eigu, með hlutabréf sem gætu verslað í kauphöllinni í New York.

Árið 2008, í fjármálakreppunni sem kviknaði af bráðnun undirmálslána, tók bandaríska ríkisstjórnin - nánar tiltekið Federal Housing Finance Agency - við Freddie Mac. Þó að það sé smám saman að breytast í átt að sjálfstæði, er það áfram undir alríkisverndarráði.

Hvað gerir Freddie Mac?

Freddie Mac var búinn til til að auka lánsfjárflæði til mismunandi hluta hagkerfisins. Ásamt svipaðri GSE,. Fannie Mae, er það lykilaðili á eftirmarkaði húsnæðislána.

Freddie Mac stofnar ekki eða þjónustar ekki húsnæðislán sjálfur. Það kaupir frekar íbúðalán af bönkum og öðrum húsnæðislánum í atvinnuskyni (veitir þessum stofnunum fjármagn sem þær geta síðan notað til að fjármagna fleiri lán og húsnæðislán). Þessi lán verða að uppfylla ákveðin viðmið sem Freddie Mac setur.

Eftir að hafa keypt mikinn fjölda af þessum húsnæðislánum heldur Freddie Mac þau annað hvort í eigin eignasafni eða sameinar og selur þau sem veðtryggð verðbréf (MBS) til fjárfesta sem eru að leita að stöðugum tekjustreymi. Hvort heldur sem er, það „tryggir“ þessi húsnæðislán — það er að segja tryggir tímanlega greiðslu höfuðstóls og vaxta af lánunum. Þess vegna hafa verðbréf útgefin af Freddie Mac tilhneigingu til að vera mjög seljanleg og hafa lánshæfismat sem er nálægt því sem er í bandarískum ríkissjóði.

62%

Hlutfall allra bandarískra húsnæðislána (þ.e. nýrra lána) sem Freddie Mac og systurfyrirtæki þess, Fannie Mae, hafa tryggð og tryggt, frá og með miðju ári 2020.

Gagnrýni á Freddie Mac

Freddie Mac hefur sætt gagnrýni vegna þess að tengsl hans við bandarísk stjórnvöld gera því kleift að taka lán á lægri vöxtum en öðrum fjármálastofnunum stendur til boða. Með þessum fjármögnunarkosti gefur það út mikið magn af skuldum (þekkt á markaðnum sem „umboðsskuldir“ eða „umboðsskrifstofur“), og aftur á móti kaupir og á risastórt safn af húsnæðislánum sem kallast „eignasafn“ þess.

Sumir telja að stærð eignasafnsins sem varðveitt er ásamt því hversu flókið það er að stjórna húsnæðislánaáhættu hafi mikla kerfisbundna áhættu fyrir bandarískt hagkerfi. Gagnrýnendur hafa haldið því fram að óheftur vöxtur Freddie Mac og Fannie Mae hafi leitt til lánsfjárkreppunnar 2008 sem steypti Bandaríkjunum inn í kreppuna miklu. (Til að bregðast við því halda talsmenn fyrirtækjanna því fram að þó að Freddie og Fannie hafi tekið slæmar viðskiptaákvarðanir og haft ófullnægjandi fjármagn í húsnæðisbólu, þá hafi eignasöfn þeirra aðeins verið örlítið brot af heildarlánum undirmálslána.)

Greiðslustöðvun Fannie Mae og Freddie Mac, sem sett var á vegna efnahagskreppunnar 2020, lauk 31. júlí 2021. Hins vegar er stöðvað brottrekstur fasteigna í eigu fasteigna þar til í sept. 30 og þolgæðisáætlanir þeirra halda áfram. Húseigendur með húsnæðislán geta skráð sig og gert hlé á greiðslum sínum í allt að eitt ár; þeir sem voru skráðir í feb. 28, 2021, getur verið gjaldgengur í allt að 18 mánuði. Aðrir lántakendur gætu átt rétt á lánsbreytingum.

Freddie Mac vs. fannie mae

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association eða FNMA) var stofnað árið 1938 sem hluti af breytingu á landslögum um húsnæðismál. Það var talið alríkisstofnun og hlutverk hennar var að starfa sem efri húsnæðislánamarkaður sem gæti keypt, haldið eða selt lán sem voru tryggð af Federal Housing Administration. Fannie Mae hætti að vera alríkisstofnun og varð einkafyrirtæki samkvæmt sáttmálalögum frá 1954.

Fannie Mae og Freddie Mac eru mjög líkir. Bæði eru fyrirtæki sem eru skráð í almennum viðskiptum sem voru skipulögð til að þjóna opinberu verkefni. Helsti munurinn á þessu tvennu kemur niður á uppruna húsnæðislánanna sem þeir kaupa. Fannie Mae kaupir húsnæðislán frá helstu smásölu- eða viðskiptabönkum en Freddie Mac fær lán sín frá smærri bönkum, oft kallaðir „ sparnaðarbankar “ eða „sparnaðar- og lánasamtök“ sem einbeita sér að því að veita samfélögum bankaþjónustu.

##Hápunktar

Freddie Mac er ríkisstyrkt fyrirtæki í eigu hluthafa (GSE) sem þingið tók við árið 1970 til stuðnings húseignarhaldi Bandaríkjamanna með miðlungstekjur.
Hlutverk Freddie Mac er að kaupa mikinn fjölda lána af húsnæðislánum, sameina þau síðan og selja sem veðtryggð verðbréf.
Fannie Mae og Freddie Mac eru báðir skráðir GSE. Helsti munurinn á þeim er sá að Fannie Mae kaupir húsnæðislán hjá helstu smásölu- eða viðskiptabönkum en Freddie Mac fær lán sín hjá smærri bönkum.
Sumir hafa haldið því fram að óheftur vöxtur Fannie Mae og Freddie Mac hafi verið aðal drifkrafturinn í því sem leiddi til lánsfjárkreppunnar 2008 sem breyttist í kreppuna miklu.
Freddie Mac er opinberlega viðurkennt gælunafn fyrir Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).