Unit Investment Trust (UIT)
Hvað er fjárfestingarsjóður (UIT)?
Hlutafjárfestingarsjóður (UIT) er fjárfestingarfélag sem býður upp á fast eignasafn, yfirleitt hlutabréfa og skuldabréfa, sem innleysanlegar einingar til fjárfesta í tiltekinn tíma. Það er hannað til að veita fjármagnshækkun og/eða arðtekjur. Hlutabréfasjóðir, ásamt verðbréfasjóðum og lokuðum sjóðum,. eru skilgreind sem fjárfestingarfélög.
Skilningur á Unit Investment Trust (UIT)
Fjárfestingarfélög bjóða einstaklingum upp á að fjárfesta í fjölbreyttu safni verðbréfa með lága upphafsfjárfestingarkröfu. UITs eru seld af fjárfestingarráðgjöfum og eigandi getur innleyst hlutdeildarskírteinin til sjóðsins eða sjóðsins, frekar en að eiga viðskipti á eftirmarkaði. UIT er annað hvort skipulegt fjárfestingarfélag (RIC) eða styrktarsjóður. RIC er fyrirtæki þar sem fjárfestar eru sameiginlegir eigendur og styrkveitandi traust veitir fjárfestum hlutfallslega eignarrétt í undirliggjandi verðbréfum UIT.
Hvernig fjárfestingar eru seldar
Fjárfestar geta innleyst hlutabréf í verðbréfasjóðum eða UIT hlutdeildarskírteini á hreinu eignarvirði (NAV) til sjóðsins eða treyst annað hvort beint eða með aðstoð fjárfestingarráðgjafa. NAV er skilgreint sem heildarverðmæti eignasafnsins deilt með fjölda útistandandi hluta eða eininga og er NAV reiknað á hverjum virkum degi. Á hinn bóginn eru lokaðir sjóðir ekki innleysanlegir og eru seldir á eftirmarkaði á núverandi markaðsverði. Markaðsverð lokaðs sjóðs er byggt á eftirspurn fjárfesta en ekki sem útreikningur á hreinni eignarvirði.
4.840
Fjöldi fjárfestingarsjóða (UIT) útistandandi í Bandaríkjunum, með markaðsvirði 74,84 milljarða Bandaríkjadala, samkvæmt nýjustu tölum frá Investment Company Institute (ICI).
Munurinn á UITs og verðbréfasjóðum
Verðbréfasjóðir eru opnir sjóðir, sem þýðir að eignasafnsstjóri getur keypt og selt verðbréf í eignasafninu. Fjárfestingarmarkmið hvers verðbréfasjóðs er að standa sig betur en tiltekið viðmið og eignasafnsstjóri verslar með verðbréf til að ná því markmiði. Verðbréfasjóður getur til dæmis haft það að markmiði að standa sig betur en Standard & Poor's 500 vísitalan fyrir stór hlutabréf.
Margir fjárfestar kjósa að nota verðbréfasjóði til að fjárfesta í hlutabréfum svo hægt sé að eiga viðskipti með eignasafnið. Ef fjárfestir hefur áhuga á að kaupa og halda eignasafni skuldabréfa og afla vaxta getur sá einstaklingur keypt UIT eða lokaðan sjóð með föstu eignasafni. UIT, til dæmis, greiðir vaxtatekjur af skuldabréfunum og heldur eignasafninu til ákveðins lokadags þegar skuldabréfin eru seld og höfuðstólnum er skilað til eigenda. Skuldabréfafjárfestir getur átt fjölbreytt safn skuldabréfa í UIT, frekar en að stjórna vaxtagreiðslum og skuldabréfainnlausnum á persónulegum miðlunarreikningi.
Það eru til hlutabréfa- og skuldabréfaútgáfur, en skuldabréfaútgáfur eru venjulega vinsælli en hliðstæða hlutabréfa þeirra, þar sem þau bjóða upp á fyrirsjáanlegar tekjur og eru ólíklegri til að verða fyrir tapi.
Dæmi um UIT
Guggenheim's Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) var stofnað 15. mars 2018, með það í huga að veita arðstekjur. Það inniheldur 100 dreifðar stöður: 45,16% eru fjárfest í stórum hlutabréfum, 26,94% í meðalhlutafélögum og 27,90 % í litlum hlutabréfum. Um það bil helmingur verðbréfanna er fjárfest í bandarískum hlutabréfum, en eftirstöðvarnar eru fjárfestar í mörgum öðrum löndum. Úthlutun endurspeglar líka marga geira. Hvert fyrirtæki sem það á stendur fyrir um það bil 1% af eignasafninu.
Hápunktar
UITS líkjast bæði opnum og lokuðum verðbréfasjóðum að því leyti að þeir samanstanda allir af sameiginlegum fjárfestingum þar sem margir fjárfestar sameina sjóði sína til að vera stjórnað af eignasafnsstjóra.
Ólíkt verðbréfasjóðum, eru UIT ekki í virkum viðskiptum, sem þýðir að verðbréf eru ekki keypt eða seld nema það sé breyting á undirliggjandi fjárfestingu, svo sem samruna fyrirtækja eða gjaldþrot.
Eins og opnir verðbréfasjóðir eru UITs keyptir og seldir beint frá fyrirtækinu sem gefur þá út, þó að stundum sé hægt að kaupa þá á eftirmarkaði; eins og lokaðir sjóðir, eru UITs gefin út með frumútboði (IPO).
Ólíkt verðbréfasjóðum, hafa UITs tilgreindan fyrningardag sem byggist á því hvaða fjárfestingar eru í eigu þess; þegar eignasafninu lýkur fá fjárfestar skerðingu á hreinni eign UIT.
Einingafjárfestingarsjóður (UIT) er bandarískt fjármálafyrirtæki sem kaupir eða heldur á hópi verðbréfa, svo sem hlutabréfa eða skuldabréfa, og gerir þau aðgengileg fjárfestum sem innleysanleg hlutdeild.
