Skipti á vísitölu yfir nótt

Hvað er vísitöluskipti á einni nóttu?

Með vísitöluskiptasamningi er átt við áhættuvarnarsamning þar sem aðili skiptir á fyrirfram ákveðnu sjóðstreymi við mótaðila á tilteknum degi. Skulda-, hlutabréfa- eða önnur verðvísitala er notuð sem umsamin skipti fyrir aðra hlið þessarar skipta.

Dagvísitöluskiptasamningur notar dagvaxtavísitölu eins og alríkissjóði eða London Interbank Offered Rate (LIBOR) vexti. Vísitöluskiptasamningar eru sérhæfðir hópar hefðbundinna vaxtaskiptasamninga, með kjörtímabil sem hægt er að setja frá þremur mánuðum upp í meira en ár.

Hvernig virkar vísitöluskipti yfir nótt?

Dagvísitöluskiptasamningur táknar vaxtaskiptasamning þar sem daggenginu er skipt út fyrir fasta vexti. Dagsvísitöluskiptasamningur notar dagvaxtavísitölu eins og alríkisvexti sem undirliggjandi vexti fyrir fljótandi fótinn, en fasti hlutinn yrði settur á vexti sem báðir aðilar hafa komið sér saman um. Vextir dagvaxtahluta skiptasamningsins eru samsettir og greiddir á endurstillingardögum,. þar sem fasti liðurinn er færður í virði skiptasamningsins til hvers aðila.

Núgildi fljótandi fótleggsins (PV) er ákvarðað með því að blanda saman daggenginu eða með því að taka rúmfræðilegt meðaltal gengisins á tilteknu tímabili.

Dagvísitöluskiptasamningar eru vinsælir meðal fjármálastofnana vegna þess að dagvísitalan er talin vera góð vísbending um millibankalánamarkaði og áhættuminni en hefðbundið vaxtaálag.

Hvernig á að reikna út vísitöluskipti yfir nótt

Átta skrefum er beitt við að reikna út dollaraávinning banka af því að nota vísitöluskiptasamning yfir nótt.

• Fyrsta skrefið margfaldar dagvextina fyrir tímabilið sem skiptin eiga við. Ef skiptin hefjast á föstudegi er skiptitímabilið þrír dagar vegna þess að viðskipti jafnast ekki um helgar. Ef skiptin hefjast á öðrum virkum degi er tímabil skiptin einn dagur. Til dæmis, ef daglánavextir eru 0,005% og skiptasamningurinn er færður inn á föstudegi, væru virku vextirnir 0,015% (0,005% x 3 dagar), annars eru þeir 0,005%.

• Skref tvö í útreikningnum deilir virkum dagvexti með 360. Starfsvenjur iðnaðar segja til um að dagskiptaskiptaútreikningar noti 360 daga á ári í stað 365. Með því að nota ofangreinda vexti er útreikningurinn í skrefi tvö: 0,005% / 360 = 1,3889 x 10^^-5^.

• Fyrir skref þrjú, bættu einfaldlega einu við þessa niðurstöðu: 1,3889 x 10^-5 + 1 = 1,000013889.

• Í skrefi fjögur, margfaldaðu nýja vexti með heildarhöfuðstól lánsins. Til dæmis, ef daglánið er með höfuðstól $1 milljón, þá er útreikningurinn: 1.000013889x $1.000.000 = $1.000.013,89.

• Skref fimm notar ofangreinda útreikninga á hverjum degi lánsins, með höfuðstól uppfærður stöðugt. Þetta er gert fyrir margra daga lán ef vextirnir eru mismunandi.

• Skref sex og sjö eru svipuð og tvö og þrjú. Deila þarf genginu sem dagvísitöluskiptasamningar nota með 360 og bæta við 1. Til dæmis, ef þetta gengi er 0,0053% er niðurstaðan: 0,0053% / 360 + 1 = 1,00001472.

• Í skrefi 8 skaltu hækka þetta hlutfall kraftinn í fjölda daga í láninu og margfalda með höfuðstólnum: 1.00001472^1 x $1.000.000 = $1.000.014,72.

• Að lokum skaltu draga þessar tvær upphæðir frá til að bera kennsl á hagnað bankans af því að nota skiptin: $1.000.014.72 - $1.000.013.89 = $0.83.

Hápunktar

• Vextir dagvaxtahluta skiptasamningsins eru samsettir og greiddir á endurnýjunardögum, þar sem fasti liðurinn er færður í virði skiptasamningsins til hvers aðila.

• Eins og aðrir vaxtaskiptasamningar þarf að búa til vaxtaferil til að ákvarða núvirði sjóðstreymis.

• Núgildi fljótandi fótleggsins (PV) er ákvarðað með því að blanda saman daggenginu eða með því að taka rúmfræðilegt meðaltal gengisins á tilteknu tímabili.