Gecelik Endeks Swapı

Bir Gecelik Endeks Swapı Nedir?

Endeks takası, bir tarafın belirli bir tarihte karşı tarafla önceden belirlenmiş bir nakit akışını değiştirdiği bir riskten korunma sözleşmesi anlamına gelir. Bu takasın bir tarafı için kararlaştırılan takas olarak bir borç, öz sermaye veya başka bir fiyat endeksi kullanılır.

Gecelik endeks takası, federal fonlar veya Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR) oranları gibi bir gecelik oran endeksi uygular. Endeks takasları, üç aydan bir yıldan fazla süreye ayarlanabilen, geleneksel sabit oranlı takasların uzmanlaşmış gruplarıdır.

Bir Gecelik Endeks Değişimi Nasıl Çalışır?

sabit bir faiz oranıyla değiştirilmesini içeren bir faiz oranı takasını ifade eder . Bir gecelik endeks takası, dalgalı ayak için temel oran olarak federal fon oranı gibi bir gecelik oran endeksini kullanırken , sabit ayak her iki tarafça üzerinde anlaşılan bir oranda belirlenir. Swapın gecelik oran kısmının faizi , sabit bacak takasın her bir taraf için değeri olarak muhasebeleştirilerek, sıfırlama tarihlerinde birleştirilir ve ödenir.

Yüzen bacağın mevcut değeri (PV), gecelik oranın birleştirilmesiyle veya belirli bir süre boyunca oranın geometrik ortalaması alınarak belirlenir.

Gecelik endeks takasları, finansal kurumlar arasında popülerdir, çünkü gecelik endeks, bankalar arası kredi piyasalarının iyi bir göstergesi olarak kabul edilir ve geleneksel faiz oranı spreadlerinden daha az risklidir.

Bir Gecelik Endeks Takas Nasıl Hesaplanır

Bir bankanın gecelik endeks takasını kullanmanın dolar faydasını hesaplamak için sekiz adım uygulanır.

• İlk adım, takasın geçerli olduğu dönem için gecelik oranı çarpar. Takas Cuma günü başlarsa, takasın süresi üç gündür çünkü işlemler hafta sonları sonuçlanmaz. Takas başka bir iş gününde başlarsa, takasın süresi bir gündür. Örneğin, gecelik oran %0,005 ise ve takas Cuma günü girilirse, etkin oran %0,015 (%0,005 x 3 gün) olur, aksi takdirde bu oran %0,005'tir.

• Hesaplamanın ikinci adımı efektif gecelik oranını 360'a böler. Endüstri uygulaması, gecelik takas hesaplamalarının bir yıl için 365 yerine 360 gün kullandığını belirtir. Yukarıdaki oranı kullanarak, ikinci adımdaki hesaplama: %0,005 / 360 = 1.3889 x 10^^-5^.

• Üçüncü adım için, bu sonuca bir tane eklemeniz yeterlidir: 1.3889 x 10^-5 + 1 = 1.000013889.

• Dördüncü adımda, yeni oranı kredinin toplam anaparası ile çarpın. Örneğin, gecelik kredinin 1 milyon dolarlık bir anaparası varsa,. sonuç hesaplaması: 1.000013889x 1.000.000 USD = 1.000.013,89 USD.

• Beşinci adım, anaparanın sürekli güncellenmesiyle, yukarıdaki hesaplamaları kredinin her gününe uygular. Bu, oranın değişmesi durumunda çok günlü krediler için yapılır.

• Altıncı ve yedinci adımlar, iki ve üçe benzer. Gecelik endeks swaplarının kullandığı oran 360'a bölünüp 1'e eklenmelidir. Örneğin, bu oran %0,0053 ise sonuç: %0,0053 / 360 + 1 = 1.00001472.

• 8. adımda, bu oranı kredideki gün sayısının gücünü artırın ve anapara ile çarpın: 1.00001472^1 x 1.000.000$ = 1.000.014.72$.

• Son olarak, bankanın takası kullanmasından elde ettiği karı belirlemek için iki toplamı çıkarın: 1, 0,014,72 ABD Doları - 1, 013,89 ABD Doları = 0,83 ABD Doları.

##Öne çıkanlar

• Swapın gecelik oran kısmının faizi, sabit bacak takasın her bir taraf için değeri olarak muhasebeleştirilerek, sıfırlama tarihlerinde birleştirilir ve ödenir.

• Diğer faiz oranı takasları gibi, nakit akışlarının bugünkü değerini belirlemek için bir faiz oranı eğrisi üretilmelidir.

• Yüzen bacağın mevcut değeri (PV), gecelik oranın birleştirilmesiyle veya belirli bir süre boyunca oranın geometrik ortalaması alınarak belirlenir.