Settu dagatal
Hvað er Put dagatal?
Söludagatal er valréttarstefna sem felur í sér að selja skammtímasölusamning og kaupa annan sölu með lengri tíma. Til dæmis getur fjárfestir keypt sölurétt með 90 dögum eða lengur þar til hann rennur út, og samtímis selt sölurétt með sama kauprétti sem hefur 45 daga eða minna þar til hann rennur út.
Að skilja sett dagatal
Put dagatal er notað þegar skammtímahorfur eru hlutlausar eða bullish, en lengri tíma horfur eru bearish. Til að hagnast þarf fjárfestir undirliggjandi verð til að eiga viðskipti til hliðar eða hærra yfir þann tíma sem eftir er á söluverðinu sem var selt og lækka síðan áður en tíminn sem eftir er á söluverðinu sem var keyptur rennur út. Í söludagatalinu þarf að greiða yfirverð til að hefja stöðuna, í ljósi þess að kaupréttarsamningarnir tveir hafa sama verkfallsverð.
Put dagatalið nýtir sér tímaskemmd. Það er, þar sem valkostirnir eru með sama verkfallsverð, þá er ekkert innra verðmæti til að ná. Þannig að þegar þú leitar að því að nýta tímagildi er megináhættan sú að valmöguleikinn fari djúpt inn eða út af peningunum, í því tilviki hverfur tímagildið fljótt.
Tilbrigði við söludagatalið felur í sér að stefnan er tekin áfram með því að skrifa annan skammtímavalréttarsamning þegar sá fyrri rennur út og halda því áfram þar til undirliggjandi færist verulega eða langtímavalrétturinn rennur út.
Á líftíma skammtímaleiðarinnar er hugsanlegur hagnaður takmarkaður að því marki að nærtímaleiðin lækkar hraðar í verði en langtímaleiðin. Þegar skammtímavalkosturinn hefur runnið út, verður stefnan hins vegar einfaldlega langur tími þar sem hugsanlegur hagnaður er verulegur. Hugsanlegt tap takmarkast við iðgjaldið sem greitt er til að hefja stöðuna.
Aukning á óbeinu óstöðugleika (IV), að öðru óbreyttu, myndi hafa mjög jákvæð áhrif á þessa stefnu. Almennt séð eru langtímavalkostir næmari fyrir breytingum á sveiflum á markaði, þ.e. hærri vegalengd. Vertu samt meðvitaður um að valkostir til nær og langs tíma gætu og munu líklega eiga viðskipti við mismunandi óstöðugleikastig.
Settu dagatalsdæmi
Dæmi um söludagatal felur í sér að kaupa 60 daga sölusamning með verkfallsverði $100 fyrir $3 og selja 30 daga sölu með sama verkfalli fyrir $2. Hámarksábati væri verkfallsverð að frádregnu nettóiðgjaldi sem greitt er, eða $99, sem er $100 - ($3 - $2). Hámarkstapið er nettóiðgjaldið sem greitt er, sem er $1, eða $3 - $2.
Hámarkshagnaður á sér stað þegar hlutabréf eru í viðskiptum á nákvæmlega verkfallsgenginu þegar það rennur út á dagsetningu nærtímavalréttarins. Sá valkostur rennur út einskis virði og fjárfestirinn situr eftir með langan tíma. Ef hluturinn fellur niður í núll áður en næsta rennur út, gæti fjárfestirinn samt selt það hlutabréf fyrir $ 100 - að frádregnum $ 1 sem greitt var fyrir valkostina - og hámarkshagnaður $ 99 er að veruleika.
Hámarkstap á sér stað ef hlutabréfaverð annað hvort hækkar þannig að báðir valkostir renna út einskis virði eða valkostirnir falla svo mikið að þeir eiga viðskipti á innra virði. Tapið þar er hreint greitt iðgjald.
##Hápunktar
Put dagatal er best að nota þegar skammtímahorfur eru hlutlausar eða bullish.
Þessi stefna nýtir sér tímaskemmd, þar sem aukin óbein flökt er jákvæð niðurstaða.
Söludagatal er valréttarstefna sem selur bráðabirgðasölu og kaupir annan sölu með lengri tíma.
