Takvimi Koy

Put Takvimi Nedir?

bir satım sözleşmesi satmayı ve daha uzun vadeli bir ikinci satım satın almayı içeren bir opsiyon stratejisidir . Örneğin, bir yatırımcı, vadesine 90 gün veya daha uzun süre kalan bir satım opsiyonunu satın alabilir ve aynı kullanım fiyatına, vadesine 45 gün veya daha az süre kalan bir satım opsiyonunu aynı anda satabilir.

Bir Put Takvimini Anlama

Kısa vadeli görünüm nötr veya boğa olduğunda, ancak uzun vadeli görünüm düşüş eğiliminde olduğunda bir satış takvimi kullanılır. Kar elde etmek için, bir yatırımcının, satılan satımda kalan süre boyunca yan veya daha yüksek ticaret yapmak için temel fiyata ihtiyacı vardır, ardından satın alınan satımda kalan süre sona ermeden önce düşer. Satım takvimi, iki opsiyon sözleşmesinin aynı kullanım fiyatına sahip olması koşuluyla, pozisyonu başlatmak için bir prim ödemeyi gerektirir.

Put takvimi, zaman azalmasından yararlanır. Diğer bir deyişle, seçenekler aynı kullanım fiyatına sahip olduğundan, yakalanacak içsel bir değer yoktur. Bu nedenle, zaman değerinden yararlanmaya çalışırken en büyük risk, seçeneğin paranın içinde veya dışında derinleşmesidir, bu durumda zaman değeri hızla kaybolur.

Satım takviminin bir varyasyonu, bir öncekinin süresi dolduğunda başka bir kısa vadeli opsiyon sözleşmesi yazarak ve ardından temel hareket edene veya uzun vadeli opsiyonun süresi dolana kadar bunu devam ettirerek stratejiyi ileriye taşımayı içerir.

Kısa vadeli opsiyonun ömrü boyunca, potansiyel kâr, kısa vadeli opsiyonun değerinin uzun vadeli opsiyondan daha hızlı düşmesiyle sınırlıdır. Bununla birlikte, kısa vadeli opsiyonun süresi dolduğunda, strateji basitçe potansiyel kârı önemli olan uzun vadeli bir satış haline gelir. Potansiyel kayıp, pozisyonu başlatmak için ödenen primle sınırlıdır.

Diğer her şey eşit olduğunda, zımni oynaklıkta (IV) bir artış, bu strateji üzerinde son derece olumlu bir etkiye sahip olacaktır. Genel olarak, daha uzun vadeli seçenekler, piyasa oynaklığındaki değişikliklere, yani daha yüksek bir vega'ya karşı daha büyük bir duyarlılığa sahiptir. Bununla birlikte, yakın ve uzak vadeli seçeneklerin farklı zımni oynaklık seviyelerinde işlem görebileceğini ve muhtemelen ticaret yapacağını unutmayın.

Takvim Örneği Koy

Bir satış takvimi örneği, kullanım fiyatı 100 ABD Doları olan 60 günlük bir satım sözleşmesinin 3 ABD Doları karşılığında satın alınmasını ve aynı grevle 30 günlük bir satım sözleşmesinin 2 ABD Doları karşılığında satılmasını içerir. Maksimum kazanç, ödenen net primin çıkarıldığı kullanım fiyatı veya 100$ - (3$ - 2$) olan 99$ olacaktır. Maksimum kayıp, ödenen net primdir, bu 1 $ veya 3 - 2 $'dır.

Azami kazanç, hisse senedi, kısa vadeli opsiyon tarihinde vade sonunda tam olarak kullanım fiyatından işlem gördüğünde gerçekleşir. Bu seçeneğin süresi doluyor ve yatırımcıya uzun vade kalıyor. Hisse senedi bir sonraki sona ermeden önce sıfıra düşerse, yatırımcı bu hisse senedini 100$'a satabilir – opsiyonlar için ödenen 1$'dan daha az– ve maksimum 99$'lık kazanç gerçekleşir.

Maksimum kayıp, hisse senedi fiyatının artması ve her iki seçeneğin de değersiz kalması veya opsiyonların içsel değerlerinde işlem görecek kadar düşmesi durumunda gerçekleşir. Buradaki kayıp, ödenen net primdir.

Öne Çıkanlar

• Bir satış takvimi en iyi, kısa vadeli görünüm nötr veya yükseliş olduğunda kullanılır.

• Bu strateji, artan zımni oynaklığın olumlu bir sonuç olmasıyla birlikte zaman azalmasından yararlanır.

• Satım takvimi, kısa vadeli bir satımı satan ve daha uzun vadeli bir ikinci satımı satın alan bir opsiyon stratejisidir.