Hálf frávik

Hvað er hálffrávik?

Hálffrávik er aðferð til að mæla sveiflur í arðsemi fjárfestingar undir meðaltali.

Hálf frávik mun leiða í ljós versta frammistöðu sem búast má við af áhættusamri fjárfestingu.

Hálffrávik er önnur mæling en staðalfrávik eða dreifni. Hins vegar, ólíkt þessum aðgerðum, lítur hálffrávik aðeins til neikvæðra verðsveiflna. Þannig er hálffrávik oftast notað til að meta niðuráhættu fjárfestingar.

Að skilja hálffrávik

Við fjárfestingu er hálffrávik notað til að mæla dreifingu eignarverðs frá meðaltali eða markverði. Í þessum skilningi þýðir dreifing umfang fráviks frá meðalverði.

Tilgangur æfingarinnar er að ákvarða alvarleika lækkandi áhættu fjárfestingar. Þá er hægt að bera hálffrávikstölu eignarinnar saman við viðmiðunartölu, eins og vísitölu, til að sjá hvort hún sé meira eða minna áhættusöm en aðrar hugsanlegar fjárfestingar.

Formúlan fyrir hálffrávik er:

$\begin&\text{ Hálf frávik}\ =\ \sqrt{\frac{1}\ \times\ \sum^n_{r_t \ <\ \text{Meðaltal}}(\text{Meðaltal}\ -\ r_t)^2}\&\textbf{þar sem:}\&n\ =\ \text{heildarfjöldi athugana fyrir neðan meðaltal}\&r_t\ =\ \text{athugað gildi}\&\text{meðaltal}\ =\text{meðal- eða markgildi gagnasafns}\end{jafnað</ annotation>$

H742v3215l-4 4-4 4c-.667,7 -2 1,5-4 2,5s-4,167 1,833-6,5 2,5-5,5 1-9,5 1

h-12l-28-84c-16.667-52-96.667 -294.333-240-727l-212 -643 -85 170

c-4-3.333-8.333-7.667-13 -13l-13-13l77-155 77-156c66 199.333 139 419.667

219 661 l218 661zM702 80H400000v40H742z'/>​þar sem: mord mathnormal">n = heildarfjöldi athugana undir meðaltali</ span>rt = mælt gildimeðaltal =meðaltalið eða markgildi gagnasetts​

Allt eignasafn fjárfesta gæti verið metið í samræmi við hálffrávik í afkomu eigna hans. Hreint út sagt mun þetta sýna versta afkomu sem búast má við af eignasafni, samanborið við tap í vísitölu eða því sem sambærilegt er valið.

Saga hálffrávika í safnfræðikenningum

Hálf frávik var kynnt á fimmta áratugnum sérstaklega til að hjálpa fjárfestum að stjórna áhættusömum eignasöfnum. Þróun þess er lögð til tveggja leiðtoga í nútíma kenningum um eignasafn.

• Harry Markowitz sýndi fram á hvernig á að nýta meðaltöl, frávik og samdreifingu ávöxtunardreifingar eignasafns til að reikna út skilvirka landamæri þar sem hvert eignasafn nær væntri ávöxtun fyrir tiltekið frávik eða lágmarkar frávikið fyrir tiltekna væntingar. skila. Í útskýringu Markowitz er nytjaaðgerð, sem skilgreinir næmni fjárfesta fyrir breyttum auði og áhættu, notað til að velja viðeigandi eignasafn á tölfræðilegu landamærunum.

• AD Roy, á meðan, notaði hálffrávik til að ákvarða ákjósanlegasta skiptingu áhættu fyrir ávöxtun. Hann trúði því ekki að það væri framkvæmanlegt að móta næmni manneskju fyrir áhættu fyrir áhættu með gagnsemi. Þess í stað gerði hann ráð fyrir að fjárfestar myndu vilja fjárfestinguna með minnstu líkum á að komast undir hamfaramörk. Markowitz skildi visku þessarar fullyrðingar og áttaði sig á tveimur mjög mikilvægum meginreglum: Hættaáhætta skiptir máli fyrir alla fjárfesta og ávöxtunardreifing gæti verið skekkt, eða ekki samhverft dreifð, í reynd. Sem slíkur mælti Markowitz með því að nota breytileikamælingu, sem hann kallaði hálfbreytileika,. þar sem það tekur aðeins tillit til hlutmengis ávöxtunardreifingar.

##Hápunktar

• Þetta mælitæki er oftast notað til að meta áhættusamar fjárfestingar.

• Hálffrávik er valkostur við staðalfrávik til að mæla áhættustig eignar.

• Hálf-frávik mælir aðeins fyrir neðan meðaltal, eða neikvæðar, sveiflur á verði eignar.