Carico di livello
Che cos'è un carico di livello?
Un livello di carico è una commissione annuale dedotta dal patrimonio del fondo comune di investimento di un investitore per pagare i costi di distribuzione e marketing finché l'investitore detiene il fondo. Per la maggior parte, questa commissione va agli intermediari che vendono le azioni di un fondo al pubblico al dettaglio. Il livello di carico ridurrà il margine di profitto della linea di fondo di un investimento.
Un carico di livello è indicato come " tariffa 12b-1 " con la tariffa 12b-1 inclusa come parte del carico di livello. Altre commissioni sono all'interno di classi di azioni di livello di carico. La commissione è una spesa che l'investitore paga per detenere questo particolare tipo di titolo. Tutti i carichi, inclusi i carichi front-end e back-end, sono un tipo di commissione di vendita imposta sull'acquisto di un fondo comune di investimento.
Come funzionano i carichi di livello
carico di livello, o azioni di Classe C,. sono dotate di oneri annuali, fissati a una percentuale fissa e presentati dall'investitore durante tutto l'anno. Un carico livellato paga per la commercializzazione, la distribuzione e l'assistenza del fondo In confronto, un carico front-end comporta le spese pagate quando le azioni vengono acquistate e un carico back-end valuta le spese quando l'investitore vende le azioni.
Il caricamento del fondo è una commissione o una commissione di servizio valutata su una partecipazione in un fondo comune di investimento. Ci sono tre modi principali in cui un investitore pagherà queste spese. I carichi sono separati dalle spese di spesa di un fondo e rappresentano un costo aggiuntivo per il possesso del titolo.
Il calcolo delle commissioni di quota di carico di livello deriva dal patrimonio netto medio del fondo comune. Un'altra differenza tra il livello di carico e altri carichi è nel calcolo dell'indice di spesa di un fondo. I carichi front-end e back-end non fanno parte del rapporto di spesa. Tuttavia, il rapporto di spesa include il livello di carico e le commissioni 12b-1. Sebbene la percentuale di carico non cambi, se il valore patrimoniale netto del fondo aumenta attraverso l' apprezzamento del capitale,. il valore in dollari del carico diventerà più costoso e eroderà continuamente il rendimento del fondo.
L' Investment Company Act del 1940 ha stabilito l'importo massimo consentito per le spese 12b-1. Queste commissioni vanno dallo 0,25 all'1%. Le commissioni coprono i costi di gestione del fondo comune di investimento e comprendono i costi di consulenza, marketing, distribuzione e pubblicità. I fondi che non superano il livello di commissione di 0,25 possono chiamarsi fondi senza carico.
Questo pizzico di magia, così come la dubbia necessità del 12b-1 in un solido ambiente di fondi comuni di investimento, ha messo la giustificazione per l'uso continuato del livello di carico sotto un considerevole controllo da parte dei consumatori e delle normative.
Vantaggi dei carichi livellati
I pagamenti a carico del livello consentono agli investitori di distribuire i pagamenti delle commissioni e consentono anche di investire l'intero importo dell'investimento nel fondo dall'inizio poiché non vi è alcuna commissione di carico iniziale da pagare. Allo stesso modo, con il carico di back-end, l'investitore riceverà il profitto al momento della vendita senza la detrazione delle commissioni finali.
prospetto di un fondo comune di investimento , ma è solo uno dei numerosi tipi di spese che l'investitore può pagare. Pertanto, durante la ricerca di investimenti, gli investitori dovrebbero prestare attenzione a considerare l'intero ambito di tutte le commissioni associate a ciascun investimento, non solo l'importo in dollari del livello di carico.
Esempio di carico livellato
Si consideri un investitore che investe $ 100.000 nel fondo comune di investimento della società XYZ. Ha un carico di livello annuale del 4%. Nel primo anno, l'investimento sale a $ 120.000, ma l'intento è continuare a detenere il fondo.
Alla fine del primo anno, la spesa è di $ 4.800 ($ 120.000 x .04) pagati dai proventi alla società di fondi, lasciando $ 115.200 sul conto. L'investitore detiene il fondo per un altro anno e cresce fino a $ 140.000. Alla fine del secondo anno, devono il 4% di $ 140.000 ($ 5.600) lasciando all'investitore un saldo di $ 134.400.
Questa struttura di pagamento continua fintanto che un investitore possiede le azioni del fondo. La velocità del carico è costante, ma gli importi del pagamento crescono all'aumentare del valore dell'investimento.
Ora, supponiamo che un investitore abbia investito la stessa quantità di denaro nello stesso fondo comune di investimento XYZ ma abbia deciso di vendere le azioni meno di un anno dopo. Devono ancora effettuare un pagamento alla velocità di caricamento del livello. Se i $ 100.000 fossero cresciuti a $ 105.000 alla fine di otto mesi, sarebbero comunque debitori del 4% dei $ 105.000. In questo modo, quando un investitore è pronto a vendere un investimento con una struttura di pagamento a carico del livello, il pagamento finale è simile a un carico di back-end, sebbene il tasso sia generalmente inferiore.
Mette in risalto
I carichi di livello sono commissioni pagate per la vendita di quote di fondi comuni da parte degli investitori in percentuale fissa durante tutto l'anno.
Questi possono essere contrastati con carichi front-end o back-end che addebitano agli investitori al momento dell'acquisto o della vendita.
Le commissioni di carico coprono il costo di gestione del fondo comune di investimento e includono i costi di consulenza, marketing, distribuzione e pubblicità.
Le azioni con carichi di livello sono designate come azioni di Classe C.
