Analisi tecnica
Che cos'è l'analisi tecnica?
L'analisi tecnica è una disciplina commerciale utilizzata per valutare gli investimenti e identificare le opportunità di trading analizzando le tendenze statistiche raccolte dall'attività di trading, come il movimento dei prezzi e il volume. A differenza dell'analisi fondamentale, che tenta di valutare il valore di un titolo in base a risultati aziendali come vendite e guadagni, l'analisi tecnica si concentra sullo studio del prezzo e del volume.
Capire l'analisi tecnica
Gli strumenti di analisi tecnica vengono utilizzati per esaminare in che modo l'offerta e la domanda di un titolo influiranno sulle variazioni di prezzo, volume e volatilità implicita. Funziona partendo dal presupposto che l'attività di trading passata e le variazioni di prezzo di un titolo possono essere indicatori preziosi dei futuri movimenti di prezzo del titolo se abbinati a regole di investimento o trading appropriate.
Viene spesso utilizzato per generare segnali di trading a breve termine da vari strumenti grafici, ma può anche aiutare a migliorare la valutazione della forza o della debolezza di un titolo rispetto al mercato più ampio oa uno dei suoi settori. Queste informazioni aiutano gli analisti a migliorare la loro stima di valutazione complessiva.
L'analisi tecnica come la conosciamo oggi è stata introdotta per la prima volta da Charles Dow e dalla teoria di Dow alla fine del 1800. Diversi ricercatori degni di nota tra cui William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould e John Magee hanno ulteriormente contribuito ai concetti di Dow Theory contribuendo a formarne le basi. Al giorno d'oggi l'analisi tecnica si è evoluta per includere centinaia di modelli e segnali sviluppati in anni di ricerca.
Utilizzo dell'analisi tecnica
Gli analisti professionisti utilizzano spesso l'analisi tecnica insieme ad altre forme di ricerca. I trader al dettaglio possono prendere decisioni basate esclusivamente sui grafici dei prezzi di un titolo e statistiche simili, ma gli analisti azionari praticanti raramente limitano la loro ricerca alla sola analisi fondamentale o tecnica.
L'analisi tecnica può essere applicata a qualsiasi titolo con dati storici di trading. Ciò include azioni, futures,. materie prime,. titoli a reddito fisso, valute e altri titoli. In effetti, l'analisi tecnica è molto più diffusa nei mercati delle materie prime e del forex in cui i trader si concentrano sui movimenti dei prezzi a breve termine.
L'analisi tecnica tenta di prevedere il movimento dei prezzi di praticamente qualsiasi strumento negoziabile generalmente soggetto alle forze della domanda e dell'offerta, inclusi azioni, obbligazioni, future e coppie di valute. In effetti, alcuni vedono l'analisi tecnica semplicemente come lo studio delle forze della domanda e dell'offerta riflesse nei movimenti dei prezzi di mercato di un titolo.
L'analisi tecnica si applica più comunemente alle variazioni di prezzo, ma alcuni analisti tengono traccia di numeri diversi dal solo prezzo, come il volume degli scambi o le cifre dell'interesse aperto.
Indicatori di analisi tecnica
In tutto il settore, ci sono centinaia di modelli e segnali che sono stati sviluppati dai ricercatori per supportare il trading di analisi tecniche. Gli analisti tecnici hanno anche sviluppato numerosi tipi di sistemi di trading per aiutarli a prevedere e fare trading sui movimenti dei prezzi.
Alcuni indicatori si concentrano principalmente sull'identificazione dell'attuale tendenza del mercato, comprese le aree di supporto e resistenza, mentre altri si concentrano sulla determinazione della forza di una tendenza e della probabilità della sua continuazione. Gli indicatori tecnici e i modelli grafici comunemente utilizzati includono linee di tendenza, canali, medie mobili e indicatori di momentum.
In generale, gli analisti tecnici esaminano i seguenti tipi generali di indicatori:
Andamento dei prezzi
Modelli grafici
Indicatori di volume e quantità di moto
Medie mobili
Livelli di supporto e resistenza
Assunzioni alla base dell'analisi tecnica
Esistono due metodi principali utilizzati per analizzare i titoli e prendere decisioni di investimento: l' analisi fondamentale e l'analisi tecnica. L'analisi fondamentale prevede l'analisi del bilancio di un'azienda per determinare il valore equo dell'attività, mentre l'analisi tecnica presuppone che il prezzo di un titolo rifletta già tutte le informazioni pubblicamente disponibili e si concentri invece sull'analisi statistica dei movimenti dei prezzi.
L'analisi tecnica tenta di comprendere il sentimento del mercato dietro le tendenze dei prezzi cercando modelli e tendenze piuttosto che analizzare gli attributi fondamentali di un titolo.
Charles Dow ha pubblicato una serie di editoriali che discutono della teoria dell'analisi tecnica. I suoi scritti includevano due presupposti di base che hanno continuato a formare la struttura per il trading di analisi tecniche.
I mercati sono efficienti con valori che rappresentano fattori che influenzano il prezzo di un titolo, ma
Anche i movimenti casuali dei prezzi di mercato sembrano muoversi secondo schemi e tendenze identificabili che tendono a ripetersi nel tempo.
Oggi il campo dell'analisi tecnica si basa sul lavoro di Dow. Gli analisti professionisti in genere accettano tre presupposti generali per la disciplina:
Il mercato sconta tutto: gli analisti tecnici ritengono che tutto, dai fondamentali di un'azienda agli ampi fattori di mercato alla psicologia del mercato, abbia già un prezzo nel titolo. Questo punto di vista è congruente con l' ipotesi dei mercati efficienti (EMH) che presuppone una conclusione simile sui prezzi. L'unica cosa rimasta è l'analisi dei movimenti dei prezzi, che gli analisti tecnici vedono come il prodotto della domanda e dell'offerta per un determinato titolo sul mercato.
I prezzi si muovono nelle tendenze: gli analisti tecnici si aspettano che i prezzi, anche in movimenti casuali del mercato, mostreranno tendenze indipendentemente dall'intervallo di tempo osservato. In altre parole, è più probabile che il prezzo di un'azione continui una tendenza passata piuttosto che si muova in modo irregolare. La maggior parte delle strategie di trading tecniche si basano su questo presupposto.
La storia tende a ripetersi: gli analisti tecnici ritengono che la storia tenda a ripetersi. La natura ripetitiva dei movimenti dei prezzi è spesso attribuita alla psicologia del mercato, che tende ad essere molto prevedibile sulla base di emozioni come paura o eccitazione. L'analisi tecnica utilizza schemi grafici per analizzare queste emozioni e i successivi movimenti di mercato per comprendere le tendenze. Sebbene molte forme di analisi tecnica siano state utilizzate per più di 100 anni, sono ancora ritenute rilevanti perché illustrano schemi nei movimenti dei prezzi che spesso si ripetono.
Analisi Tecnica vs Analisi Fondamentale
L'analisi fondamentale e l'analisi tecnica, le principali scuole di pensiero quando si tratta di avvicinarsi ai mercati, sono agli estremi opposti dello spettro. Entrambi i metodi vengono utilizzati per la ricerca e la previsione delle tendenze future dei prezzi delle azioni e, come qualsiasi strategia o filosofia di investimento, entrambi hanno i loro sostenitori e avversari.
L'analisi fondamentale è un metodo per valutare i titoli tentando di misurare il valore intrinseco di un'azione. Gli analisti fondamentali studiano tutto, dall'economia generale e le condizioni del settore alla condizione finanziaria e alla gestione delle aziende. Guadagni,. spese,. attività e passività sono tutte caratteristiche importanti per gli analisti fondamentali.
L'analisi tecnica differisce dall'analisi fondamentale in quanto il prezzo e il volume del titolo sono gli unici input. Il presupposto fondamentale è che tutti i fondamentali conosciuti siano presi in considerazione nel prezzo; quindi, non è necessario prestare molta attenzione a loro. Gli analisti tecnici non tentano di misurare il valore intrinseco di un titolo, ma utilizzano invece grafici azionari per identificare modelli e tendenze che suggeriscono cosa farà un titolo in futuro.
Limiti dell'analisi tecnica
Alcuni analisti e ricercatori accademici si aspettano che l'EMH dimostri perché non dovrebbero aspettarsi che alcuna informazione fruibile sia contenuta nei dati storici sui prezzi e sui volumi; tuttavia, per lo stesso ragionamento, nemmeno i fondamenti aziendali dovrebbero fornire informazioni utilizzabili. Questi punti di vista sono conosciuti come la forma debole e la forma semi-forte dell'EMH.
Un'altra critica all'analisi tecnica è che la storia non si ripete esattamente, quindi lo studio del modello dei prezzi è di dubbia importanza e può essere ignorato. I prezzi sembrano essere modellati meglio assumendo una passeggiata casuale.
Una terza critica all'analisi tecnica è che funziona in alcuni casi, ma solo perché costituisce una profezia che si autoavvera. Ad esempio, molti trader tecnici inseriranno un ordine stop-loss al di sotto della media mobile a 200 giorni di una determinata società. Se un gran numero di trader lo ha fatto e il titolo raggiunge questo prezzo, ci sarà un gran numero di ordini di vendita, che spingeranno il titolo verso il basso, confermando il movimento previsto dai trader.
Quindi, altri trader vedranno diminuire il prezzo e vendere anche le loro posizioni, rafforzando la forza del trend. Questa pressione di vendita a breve termine può essere considerata autoavverante, ma avrà poca influenza sul punto in cui il prezzo dell'attività sarà tra settimane o mesi.
In sintesi, se un numero sufficiente di persone utilizza gli stessi segnali, potrebbe causare il movimento predetto dal segnale, ma nel lungo periodo questo unico gruppo di trader non può determinare il prezzo.
Tecnico di mercato autorizzato (CMT)
Tra gli analisti professionisti, la CMT Association supporta la più grande raccolta di analisti qualificati o certificati che utilizzano l'analisi tecnica in modo professionale in tutto il mondo. La designazione di Chartered Market Technician (CMT) dell'associazione può essere ottenuta dopo tre livelli di esami che coprono un'analisi ampia e approfondita degli strumenti di analisi tecnica.
L'associazione ora rinuncia al livello 1 dell'esame CMT per coloro che sono titolari di certificati di analisti finanziari certificati (CFA). Ciò dimostra quanto bene le due discipline si rafforzino a vicenda.
Mette in risalto
L'analisi tecnica è una disciplina di trading utilizzata per valutare gli investimenti e identificare le opportunità di trading nelle tendenze e nei modelli dei prezzi visti sui grafici.
Gli analisti tecnici ritengono che l'attività commerciale passata e le variazioni di prezzo di un titolo possano essere indicatori preziosi dei futuri movimenti di prezzo del titolo.
L'analisi tecnica può essere in contrasto con l'analisi fondamentale, che si concentra sui dati finanziari di una società piuttosto che sui modelli storici dei prezzi o sulle tendenze delle azioni.
FAQ
Qual è la differenza tra analisi fondamentale e tecnica?
L'analisi fondamentale è un metodo per valutare i titoli tentando di misurare il valore intrinseco di un'azione. Il presupposto fondamentale dell'analisi tecnica, d'altra parte, è che tutti i fondamentali conosciuti siano presi in considerazione nel prezzo; quindi, non è necessario prestare molta attenzione a loro. Gli analisti tecnici non tentano di misurare il valore intrinseco di un titolo, ma utilizzano invece grafici azionari per identificare modelli e tendenze che potrebbero suggerire cosa farà il titolo in futuro.
Come posso imparare l'analisi tecnica?
Ci sono una varietà di modi per imparare l'analisi tecnica. Il primo passo è imparare le basi di investimenti, azioni, mercati e finanziari. Tutto questo può essere fatto attraverso libri, corsi online, materiale online e lezioni. Una volta comprese le basi, da lì si possono utilizzare gli stessi tipi di materiali ma quelli che si concentrano specificamente sull'analisi tecnica. Il corso di Investopedia sull'analisi tecnica è un'opzione specifica.
Quali ipotesi fanno gli analisti tecnici?
Gli analisti tecnici professionisti in genere accettano tre presupposti generali per la disciplina. La prima è che, analogamente all'ipotesi del mercato efficiente, il mercato sconta tutto. In secondo luogo, si aspettano che i prezzi, anche in movimenti casuali del mercato, mostrino tendenze indipendentemente dal periodo di tempo osservato. Infine, credono che la storia tenda a ripetersi. La natura ripetitiva dei movimenti dei prezzi è spesso attribuita alla psicologia del mercato, che tende ad essere molto prevedibile sulla base di emozioni come paura o eccitazione.
