Rapporto combinato
Qual è il rapporto combinato?
Il rapporto combinato, chiamato anche "rapporto combinato dopo il rapporto dividendi degli assicurati", è una misura della redditività utilizzata da una compagnia di assicurazioni per valutare il rendimento delle sue operazioni quotidiane. Il combined ratio è calcolato prendendo la somma delle perdite e delle spese sostenute e poi dividendole per il premio guadagnato.
La formula per il rapporto combinato è
Cosa ti dice il rapporto combinato?
Il rapporto combinato misura il denaro che esce da una compagnia di assicurazioni sotto forma di dividendi, spese e perdite. Le perdite indicano la disciplina dell'assicuratore nella sottoscrizione delle polizze. L'expense ratio misura l'efficienza di un assicuratore e quanto bene utilizza le sue risorse per guidare la crescita dei profitti. Il rapporto combinato è probabilmente il più importante di questi tre rapporti perché fornisce una misura completa della redditività di un assicuratore.
Il rapporto combinato è generalmente espresso in percentuale. Un rapporto inferiore al 100 percento indica che la società sta realizzando un profitto di sottoscrizione,. mentre un rapporto superiore al 100 percento significa che sta pagando più denaro in crediti che riceve dai premi. Anche se il rapporto combinato è superiore al 100 percento, un'azienda può essere potenzialmente ancora redditizia perché il rapporto non include i proventi da investimento.
Molte compagnie assicurative ritengono che il combined ratio sia il modo migliore per misurare il successo perché non include il reddito da investimenti e include solo il profitto ottenuto attraverso una gestione efficiente. Questo è importante da notare poiché una parte dei dividendi sarà investita in azioni, obbligazioni e altri titoli. Il coefficiente di reddito da investimenti (reddito da investimenti diviso per i premi netti guadagnati) tiene conto del reddito da investimenti e viene utilizzato nel calcolo del rapporto operativo complessivo.
Esempi del rapporto combinato
A titolo di esempio ipotetico, se un assicuratore raccoglie $ 1.000 di premi di polizza e paga $ 800 in sinistri e spese relative ai sinistri, più altri $ 150 in spese operative, avrebbe un rapporto combinato di (800 + 150) / 1.000 = 95%.
Facciamo un altro esempio: la compagnia di assicurazioni ZYX ha sostenuto spese di sottoscrizione di $ 10 milioni, perdite sostenute e spese di adeguamento delle perdite di $ 15 milioni, premi netti scritti di $ 30 milioni e premi guadagnati di $ 25 milioni. Possiamo calcolare il rapporto combinato della base finanziaria di ZYX sommando le perdite sostenute e le spese di adeguamento delle perdite alle spese di sottoscrizione sostenute. Il rapporto combinato della base finanziaria è 1, o 100% (($ 10 milioni + $ 15 milioni) / $ 25 milioni).
La base finanziaria fornisce un'istantanea del bilancio civilistico dell'anno in corso. Possiamo anche calcolare il rapporto combinato su base commerciale, dove dividi le perdite sostenute e le spese di adeguamento delle perdite per i premi guadagnati e aggiungi le spese di sottoscrizione sostenute divise per i premi netti contabilizzati. Il rapporto combinato della base commerciale della compagnia di assicurazioni XYZ è 0,93, o 93% = ($ 15 milioni / $ 25 milioni + $ 10 milioni / $ 30 milioni).
La differenza tra il rapporto combinato e il rapporto di perdita
Il loss ratio misura le perdite totali sostenute in relazione ai premi assicurativi totali incassati, mentre il combined ratio misura le perdite e le spese sostenute in relazione ai premi totali incassati. Il combined ratio è calcolato essenzialmente sommando il loss ratio e l'expense ratio.
La sinistralità si calcola dividendo il totale delle perdite subite per il totale dei premi assicurativi incassati. Più basso è il rapporto, più redditizia è la compagnia assicurativa e viceversa. Se il tasso di sinistro è superiore a 1, o 100%, è probabile che la compagnia di assicurazione non sia redditizia e che si trovi in cattive condizioni finanziarie perché sta pagando di più in sinistri che in premi.
Limitazioni del rapporto combinato
Le componenti del rapporto combinato raccontano ciascuna una storia e dovrebbero essere esaminate insieme e separatamente per capire cosa sta portando l'assicuratore a essere redditizio o non redditizio. I dividendi delle polizze sono generati dai premi generati dalle attività di sottoscrizione dell'assicuratore.
Il rapporto perdita e adeguamento perdita dimostra quanto costa all'assicuratore offrire un dollaro di protezione. Il rapporto spese mostra quanto sia costoso generare nuovi affari poiché tiene conto di commissioni, stipendi, spese generali, benefici e costi operativi.
Mette in risalto
Il rapporto combinato è tipicamente espresso in percentuale.
Un rapporto inferiore al 100 percento indica che la società sta realizzando un profitto di sottoscrizione, mentre un rapporto superiore al 100 percento significa che sta pagando più denaro in crediti che riceve dai premi.
Il combined ratio è una misura della redditività utilizzata da una compagnia di assicurazioni per misurare il rendimento delle sue operazioni quotidiane.
Molte compagnie assicurative ritengono che il combined ratio sia il modo migliore per misurare il successo perché non include il reddito da investimenti e include solo il profitto ottenuto attraverso una gestione efficiente.
