Relación combinada
¿Qué es la razón combinada?
El índice combinado, también denominado "índice combinado después del índice de dividendos de los asegurados", es una medida de la rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para medir qué tan bien se está desempeñando en sus operaciones diarias. El índice combinado se calcula tomando la suma de las pérdidas y gastos incurridos y luego dividiéndolos por la prima ganada.
La fórmula de la razón combinada es
¿Qué te dice la razón combinada?
El índice combinado mide el dinero que sale de una compañía de seguros en forma de dividendos, gastos y pérdidas. Las pérdidas indican la disciplina del asegurador en las pólizas de suscripción. La relación de gastos mide la eficiencia de una aseguradora y qué tan bien utiliza sus recursos para impulsar el crecimiento de la línea superior. Podría decirse que el índice combinado es el más importante de estos tres índices porque proporciona una medida integral de la rentabilidad de una aseguradora.
La relación combinada generalmente se expresa como un porcentaje. Un índice por debajo del 100 por ciento indica que la empresa está obteniendo ganancias de suscripción,. mientras que un índice por encima del 100 por ciento significa que está pagando más dinero en reclamos que recibe de las primas. Incluso si el índice combinado está por encima del 100 por ciento, una empresa aún puede ser rentable porque el índice no incluye los ingresos por inversiones.
Muchas compañías de seguros creen que el índice combinado es la mejor manera de medir el éxito porque no incluye los ingresos por inversiones y solo incluye las ganancias obtenidas a través de una gestión eficiente. Es importante tener esto en cuenta, ya que una parte de los dividendos se invertirá en acciones, bonos y otros valores. El índice de ingresos por inversiones (ingresos por inversiones dividido por las primas netas ganadas) tiene en cuenta los ingresos por inversiones y se utiliza en el cálculo del índice operativo general.
Ejemplos de la Razón Combinada
Como ejemplo hipotético, si una aseguradora cobra $1,000 en primas de póliza y paga $800 en reclamos y gastos relacionados con reclamos, más otros $150 en gastos operativos, tendría una relación combinada de (800 + 150) / 1,000 = 95%.
Tomemos otro ejemplo: la compañía de seguros ZYX ha incurrido en gastos de suscripción de $ 10 millones, pérdidas incurridas y gastos de ajuste de pérdidas de $ 15 millones, primas emitidas netas de $ 30 millones y primas ganadas de $ 25 millones. Podemos calcular el índice combinado de la base financiera de ZYX sumando las pérdidas incurridas y los gastos de ajuste de pérdidas con los gastos de suscripción incurridos. El índice combinado de base financiera es 1, o 100% ($10 millones + $15 millones) / $25 millones).
La base financiera ofrece una instantánea de los estados financieros legales del año en curso. También podemos calcular el índice combinado sobre una base comercial, donde usted divide las pérdidas incurridas y los gastos de ajuste de pérdidas por las primas devengadas y suma los gastos de suscripción incurridos divididos por las primas emitidas netas. El índice combinado de la base comercial de la compañía de seguros XYZ es 0,93, o 93 % = ($15 millones/$25 millones + $10 millones/$30 millones).
La diferencia entre el índice combinado y el índice de pérdida
El índice de siniestralidad mide las pérdidas totales incurridas en relación con el total de primas de seguros cobradas, mientras que el índice combinado mide las pérdidas incurridas y los gastos en relación con el total de primas cobradas. El índice combinado se calcula esencialmente sumando el índice de siniestralidad y el índice de gastos.
El índice de siniestralidad se calcula dividiendo el total de pérdidas incurridas por el total de primas de seguro cobradas. Cuanto más bajo sea el ratio, más rentable será la compañía de seguros y viceversa. Si el índice de siniestralidad es superior a 1, o 100%, es probable que la compañía de seguros no sea rentable y que tenga mala salud financiera porque está pagando más en reclamos de lo que está recibiendo en primas.
Limitaciones del Ratio Combinado
Cada uno de los componentes del índice combinado cuenta una historia y deben examinarse juntos y por separado para comprender qué impulsa a la aseguradora a ser rentable o no rentable. Los dividendos de las pólizas se generan a partir de las primas generadas por las actividades de suscripción de la aseguradora.
La tasa de pérdida y ajuste de pérdidas demuestra cuánto le cuesta a la aseguradora ofrecer un dólar de protección. La relación de gastos muestra lo costoso que es generar nuevos negocios, ya que tiene en cuenta las comisiones, los salarios, los gastos generales, los beneficios y los costos operativos.
Reflejos
La relación combinada normalmente se expresa como un porcentaje.
Un índice por debajo del 100 por ciento indica que la empresa está obteniendo una ganancia técnica, mientras que un índice por encima del 100 por ciento significa que está pagando más dinero en reclamos que recibe de las primas.
El índice combinado es una medida de rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para medir qué tan bien se está desempeñando en sus operaciones diarias.
Muchas compañías de seguros creen que el índice combinado es la mejor manera de medir el éxito porque no incluye los ingresos por inversiones y solo incluye las ganancias obtenidas a través de una gestión eficiente.
