Opzione knock-in
Che cos'è un'opzione Knock-In?
Un'opzione knock-in è un contratto di opzione latente che inizia a funzionare come un'opzione normale ("knocks in") solo una volta raggiunto un determinato livello di prezzo prima della scadenza. I knock-in sono un tipo di opzione barriera classificata come down-and-in o up-and-in. Un'opzione barriera è un tipo di contratto in cui il guadagno dipende dal prezzo del titolo sottostante e dal fatto che raggiunga un determinato prezzo entro un determinato periodo.
Comprendere le opzioni di knock-in
Le opzioni knock-in sono uno dei due tipi principali di opzioni di barriera, mentre l'altro tipo sono le opzioni knock-out.
Un'opzione knock-in è un tipo di contratto che non è un'opzione fino a quando non viene raggiunto un determinato prezzo. Quindi se il prezzo non viene mai raggiunto, è come se il contratto non fosse mai esistito. Tuttavia, se l'attività sottostante raggiunge una determinata barriera, si attiva l'opzione knock-in. La differenza tra un'opzione knock-in e un'opzione knock-out è che un'opzione knock-in nasce solo quando il titolo sottostante raggiunge una barriera, mentre un'opzione knock-out cessa di esistere quando il titolo sottostante raggiunge una barriera.
opzioni barriera in genere hanno premi più economici rispetto alle tradizionali opzioni vanill a,. principalmente perché la barriera aumenta le possibilità che l'opzione scada senza valore. Un trader può scegliere l'opzione barriera più economica (rispetto a una vaniglia comparabile) se ritiene che sia abbastanza probabile che il sottostante colpisca la barriera.
Opzione knock-in down-and-in
un'opzione put down-and-in con un prezzo di barriera di $ 90 e un prezzo di esercizio di $ 100. Il titolo sottostante viene scambiato a $ 110 e l'opzione scade tra tre mesi. Se il prezzo del titolo sottostante raggiunge i 90$, l'opzione nasce e diventa un'opzione vanilla con un prezzo d'esercizio di 100$. Successivamente, il titolare dell'opzione ha il diritto di vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio di $ 100, anche se viene scambiata al di sotto di $ 90. È questo diritto che dà valore all'opzione.
L'opzione put rimane attiva fino alla data di scadenza, anche se il titolo sottostante rimbalza sopra i 90$. Tuttavia, se l'attività sottostante non scende al di sotto del prezzo di barriera durante la vita del contratto, l'opzione down-and-in scade senza valore. Il solo fatto che la barriera venga raggiunta non garantisce un profitto sull'operazione poiché il sottostante dovrebbe rimanere al di sotto di $ 100 (dopo aver attivato la barriera) affinché l'opzione abbia valore.
Opzione knock-in up-and-in
Contrariamente a un'opzione down-and-in, un'opzione up-and-in esiste solo se il sottostante raggiunge un prezzo di barriera superiore al prezzo del sottostante corrente. Ad esempio, supponiamo che un trader acquisti un'opzione call up-and-in di un mese su un asset sottostante quando viene scambiato a $ 40 per azione. Il contratto di opzione call up-and-in ha un prezzo d'esercizio di $ 50 e una barriera di $ 55. Se l'attività sottostante non raggiunge $ 55 durante la vita del contratto di opzione, scade senza valore. Tuttavia, se l'attività sottostante sale a $ 55 o oltre, l'opzione call nascerebbe e il trader sarebbe in the money.
Mette in risalto
Un'opzione knock-in è un tipo di opzione barriera che viene attivata solo dopo che il prezzo dell'attività sottostante raggiunge una determinata barriera specificata.
Esistono due tipi di opzioni knock-in: down-and-in e up-and-in. Nel primo caso, l'opzione viene attivata solo se il prezzo dell'attività sottostante scende al di sotto di un determinato livello. Quest'ultimo tipo di opzione viene attivato solo dopo che il prezzo di un'attività sottostante sale a un certo livello.
