Livellamento del reddito

Che cos'è il livellamento del reddito?

Il livellamento del reddito utilizza tecniche contabili per livellare le fluttuazioni dell'utile netto da un periodo all'altro. Le aziende si abbandonano a questa pratica perché gli investitori sono generalmente disposti a pagare un premio per le azioni con flussi di guadagni stabili e prevedibili rispetto alle azioni i cui guadagni sono soggetti a modelli più volatili, che possono essere considerati più rischiosi.

Il livellamento del reddito non è illegale se il processo segue i principi contabili generalmente accettati (GAAP). Ragionieri di talento sono in grado di regolare i libri finanziari in modo corretto per garantire la legalità del livellamento del reddito. Tuttavia, molte volte il livellamento del reddito viene effettuato con metodi fraudolenti.

Capire il livellamento del reddito

L'obiettivo del livellamento del reddito è ridurre le fluttuazioni degli utili da un periodo all'altro per ritrarre un'azienda come se avesse guadagni stabili. Ha lo scopo di appianare periodi di reddito elevato rispetto a periodi di reddito basso o periodi con spese elevate rispetto a periodi di spesa bassa. I contabili lo fanno spostando entrate e spese in modo legale.

Esempi di tecniche di livellamento del reddito includono il differimento dei ricavi durante un anno buono se si prevede che l'anno successivo sarà difficile o il ritardo nel riconoscimento delle spese in un anno difficile perché si prevede che la performance migliorerà nel prossimo futuro.

Le aziende potrebbero anche ritardare le spese in anni specifici con piani per raccogliere finanziamenti da investitori di capitale di rischio o di private equity. Avere un EBITDA elevato grazie al livellamento del reddito potrebbe tradursi in una valutazione elevata attraverso metodi di calcolo multipli dell'EBITDA.

Mentre rallentare deliberatamente il riconoscimento dei ricavi negli anni buoni può sembrare controintuitivo, in realtà, le entità con risultati finanziari prevedibili generalmente godono di un costo di finanziamento inferiore. Quindi spesso ha senso per un'azienda impegnarsi in un certo livello di gestione contabile. Ma è una linea sottile tra prendere ciò che l' Internal Revenue Service (IRS) consente e un vero e proprio inganno.

Il livellamento del reddito non si basa su contabilità "creative" o errori che costituirebbero una vera e propria frode,. ma piuttosto sulla latitudine fornita nell'interpretazione dei GAAP. Gestendo le aspettative in modo equo ed etico, le aziende che utilizzano un tocco di livellamento del reddito generalmente non alzano bandiera rossa.

Motivi per il livellamento del reddito

Ci sono molte ragioni per cui un'azienda sceglierebbe di impegnarsi nel livellamento del reddito. Questi possono includere la riduzione delle tasse, l'attrazione di nuovi investitori o come parte di una mossa aziendale strategica.

Riduci le tasse

A seconda del paese, le aziende pagano un progressivo aliquota dell'imposta sulle società ; il che significa che maggiore è il reddito guadagnato, maggiori sono le tasse pagate. Per evitare ciò, le aziende possono aumentare gli accantonamenti per perdite o aumentare le donazioni in beneficenza; entrambi i quali darebbero vantaggi fiscali.

Attira gli investitori

Gli investitori cercano stabilità nei loro investimenti. Se i dati finanziari di una società mostrano guadagni volatili,. un investitore potrebbe essere scoraggiato dal rischio e dall'incertezza di investire in questa società. È più probabile che un'azienda in grado di mostrare rendimenti costanti di anno in anno attiri gli investitori che si sentono più a loro agio quando vedono rendimenti stabili su un periodo di tempo più lungo.

Strategia d'affari

Una strategia aziendale che un'azienda può utilizzare quando ha profitti elevati è aumentare le spese. In questo caso, potrebbe aumentare i bonus pagati ai dipendenti o assumere più lavoratori per aumentare il costo del personale. Se ci si aspettava che il reddito fosse inferiore per l'anno, potrebbero utilizzare la strategia al contrario; licenziare i lavoratori o ridurre i bonus per ridurre le spese. Queste mosse non solo appianano le entrate, ma consentono a un'azienda di operare in modo più efficiente a seconda delle circostanze.

Esempio di livellamento del reddito

Un esempio spesso citato di livellamento del reddito è quello della modifica del fondo svalutazione crediti per modificare le spese per crediti inesigibili da un periodo di rendicontazione all'altro. Ad esempio, un cliente si aspetta di non ricevere il pagamento per determinati beni in due periodi contabili; $ 1.000 nel primo periodo di riferimento e $ 5.000 nel secondo periodo di riferimento.

Se si prevede che il primo periodo di rendicontazione produca un reddito elevato, la società può includere l'importo totale di $ 6.000 come indennità per crediti dubbi in quel periodo di rendicontazione. Ciò aumenterebbe la spesa per crediti inesigibili sul conto economico di $ 6.000 e ridurrebbe l'utile netto di $ 6.000. Ciò renderebbe così più semplice un periodo ad alto reddito riducendo il reddito. È importante che le aziende utilizzino metodi di valutazione e contabilità legale durante la rettifica dei conti.

Mette in risalto

• Sebbene sia legale se eseguita secondo le linee guida dei GAAP, il livellamento del reddito può essere effettuato in modo fraudolento.

• Il processo di livellamento del reddito comporta lo spostamento di ricavi e spese da un periodo contabile all'altro.

• I motivi per il livellamento del reddito includono la riduzione delle tasse, l'attrazione di investitori e come parte di una strategia aziendale.

• Il livellamento del reddito è l'atto di utilizzare metodi contabili per livellare le fluttuazioni dell'utile netto di diversi periodi di rendicontazione.