Knock-in mulighed
Hvad er en Knock-In-mulighed?
En knock-in-option er en latent optionskontrakt, der først begynder at fungere som en normal option ("knock-in"), når et vist prisniveau er nået før udløb. Knock-ins er en type barrieremulighed, der er klassificeret som enten ned-og-ind eller op-og-ind. En barriereoption er en kontrakttype, hvor udbyttet afhænger af det underliggende værdipapirs pris, og om det rammer en bestemt pris inden for en bestemt periode.
ForstĂĄ Knock-In-muligheder
Knock-in muligheder er en af de to hovedtyper af barriere muligheder, mens den anden type er knock-out muligheder.
En knock-in option er en type kontrakt, der ikke er en option, før en bestemt pris er opfyldt. Så hvis prisen aldrig nås, er det, som om kontrakten aldrig har eksisteret. Men hvis det underliggende aktiv når en specificeret barriere, opstår knock-in-muligheden. Forskellen mellem en knock-in- og knock-out-option er, at en knock-in-option først opstår, når det underliggende værdipapir når en barriere, mens en knock-out-option ophører med at eksistere, når det underliggende værdipapir når en barriere.
Barriereoptioner har typisk billigere præmier end traditionelle vaniljeoptioner , primært fordi barrieren øger chancerne for, at optionen udløber værdiløs. En erhvervsdrivende kan vælge den billigere (i forhold til en sammenlignelig vanilje) barrieremulighed, hvis de føler, at det er ret sandsynligt, at den underliggende vil ramme barrieren.
Ned-og-ind-knock-in-mulighed
Antag, at en investor køber en down-and-in put-option med en barrierepris på $90 og en strike-pris på $100. Det underliggende værdipapir handles til $110, og optionen udløber om tre måneder. Hvis prisen på det underliggende værdipapir når $90, opstår optionen og bliver en vaniljeoption med en strikepris på $100. Derefter har indehaveren af optionen ret til at sælge det underliggende aktiv til strejkeprisen på $100, selvom det handler under $90. Det er denne ret, der giver optionen værdi.
Put-optionen forbliver aktiv indtil udløbsdatoen, selv hvis den underliggende sikkerhed vender tilbage over $90. Men hvis det underliggende aktiv ikke falder under barriereprisen i løbet af kontraktens løbetid, udløber down-and-in optionen værdiløs. Bare fordi barrieren er nået, sikrer det ikke en fortjeneste på handlen, da det underliggende ville skulle forblive under $100 (efter at have udløst barrieren) for at muligheden skal have værdi.
Op-og-ind-knock-in-mulighed
I modsætning til en ned-og-ind-option opstår en op-og-ind-option kun, hvis den underliggende når en barrierepris, der er over den aktuelle underliggendes pris. Antag for eksempel, at en erhvervsdrivende køber en op-og-indkøbsoption på en måned på et underliggende aktiv, når det handles til $40 pr. Op- og indkøbsoptionskontrakten har en strikepris på $50 og en barriere på $55. Hvis det underliggende aktiv ikke når $55 i løbet af optionskontraktens levetid, udløber det værdiløst. Men hvis det underliggende aktiv stiger til $55 eller derover, ville købsoptionen opstå, og den erhvervsdrivende ville være i pengene.
##Højdepunkter
En knock-in option er en type barriere option, som først udløses efter det underliggende aktivs pris når en bestemt specificeret barriere.
Der er to typer knock-in muligheder: ned-og-ind og op-og-ind. I førstnævnte udløses optionen kun, hvis det underliggende aktivs pris falder under et vist niveau. Sidstnævnte type optioner udløses først efter et underliggende aktivs pris stiger til et vist niveau.
