Certificato di deposito richiamabile (CD)

Che cos'è un certificato di deposito richiamabile (CD)?

Un certificato di deposito richiamabile (CD) è un CD assicurato dalla FDIC che contiene una funzione di chiamata simile ad altri tipi di titoli a reddito fisso richiamabili . I CD callable possono essere riscattati (call away) anticipatamente dalla banca emittente prima della scadenza dichiarata, di solito entro un determinato periodo di tempo ea un prezzo call prestabilito. Questo è più spesso fatto quando i tassi di interesse si abbassano, consentendo alla banca emittente di smettere di pagare ai titolari di CD più alti dei tassi prevalenti.

A causa della possibilità che il CD venga richiamato prima della scadenza, il che comporterebbe una perdita di reddito da interessi e che pone un rischio di reinvestimento,. i tassi di interesse sui CD richiamabili sono generalmente superiori a quelli dei CD normali.

Capire un CD richiamabile

Un CD callable ha due caratteristiche: un certificato di deposito e un'opzione call incorporata di proprietà dell'emittente del CD. Un emittente in genere cercherà di richiamare i CD quando i tassi di interesse scendono, poiché ciò impedirà all'emittente di pagare interessi fissi superiori ai tassi di mercato prevalenti. La banca può quindi riemettere nuovi CD con tassi di interesse inferiori.

Un CD è essenzialmente un deposito vincolato emesso dalle banche agli investitori, che acquistano CD per guadagnare interessi sul loro investimento per un periodo di tempo fisso che può essere superiore agli interessi pagati sui depositi a vista. Questi prodotti finanziari pagano interessi fino a quando non maturano, a quel punto l'investitore può accedere ai fondi. Sebbene sia ancora possibile prelevare denaro da un CD prima della data di scadenza, questa azione spesso comporta una penale di prelievo anticipato. Un CD offre in genere un tasso di rendimento più elevato rispetto a un conto di risparmio standard perché i fondi sono meno liquidi, ma è anche considerato un investimento a basso rischio poiché di solito è assicurato fino a $ 250.000 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) o dalla National Credit Union Administration (NCUA).

Un titolo callable è un titolo che può essere rimborsato anticipatamente dall'emittente, consentendo all'emittente di rifinanziare i propri titoli fruttiferi. Una banca aggiunge una funzione di chiamata a un CD in modo da non dover continuare a pagare un tasso più alto al titolare del CD se i tassi di interesse scendono. I CD richiamabili spesso pagano un premio di chiamata all'investitore quando vengono rimborsati anticipatamente, come incentivo per gli investitori ad assumersi il rischio di chiamata associato all'investimento.

Considerazioni speciali

Il premio di chiamata è l'importo superiore al valore nominale del CD necessario per compensare gli investitori per il rischio di essere richiamato e in genere diminuisce quando il CD si avvicina alla data di scadenza. Di solito ha un prezzo come un aumento del rendimento del CD per gli investitori ed è chiaramente indicato nella dichiarazione di divulgazione che stabilisce i termini del CD per i potenziali investitori.

La data di chiamata è la data fino alla quale la banca può richiamare i propri CD in circolazione ed è inclusa anche nella dichiarazione di informativa.

L'aggiunta di disposizioni call ai CD crea un rischio di reinvestimento per gli investitori. Questo è il rischio che il deposito a termine possa essere ritirato anticipatamente, costringendo l'investitore a reinvestire i propri proventi in un CD che paga interessi inferiori.

L'importo del premio call di solito si riduce con l'avvicinarsi della data di scadenza di un CD. È consigliabile leggere la stampa fine prima di investire in un CD richiamabile.

Esempio di un CD richiamabile

Se una banca emette un CD tradizionale che paga il 4,5% all'investitore e i tassi di interesse scendono al punto in cui la banca potrebbe emettere lo stesso CD a qualcun altro solo per il 3,5%, la banca pagherebbe un tasso superiore dell'1% per il durata del CD. Utilizzando un CD richiamabile, la banca può scegliere di rifinanziarlo ed emettere un nuovo CD con un rendimento del 3,5%.

Se la banca ha emesso il CD callable 4,5% con scadenza in due anni ma ha fissato la sua prima data di call dopo sei mesi dalla data di emissione, non potrà ritirare il suo CD fino a quando quei sei mesi non saranno trascorsi. Questo periodo di blocco fornisce una garanzia agli investitori che gli interessi del 4,5% saranno pagati per almeno sei mesi. Se la banca decidesse di chiamare il CD a quel punto, la perdita del tasso di interesse più elevato sarà in qualche modo migliorata dal premio di chiamata forfettario che la banca paga al titolare del CD.

Linea di fondo

I CD richiamabili spostano il tasso di interesse a te dalla banca. Per il rischio più elevato, tenderai a ricevere un rendimento più elevato di quello che potresti trovare con un CD tradizionale con una data di scadenza simile. Prima di investire, dovresti confrontare le tariffe dei due prodotti. Quindi, pensa a quale direzione pensi che i tassi di interesse siano diretti in futuro. Se hai dubbi sul rischio di reinvestimento e preferisci la semplicità, i CD richiamabili probabilmente non fanno per te.

Mette in risalto

Un certificato di deposito callable (CD) ha la possibilità di essere rimborsato prima della scadenza a un prezzo prestabilito dall'emittente CD.
Una banca potrebbe scegliere di emettere un CD callable in modo che non sia bloccata a pagare interessi più elevati per la durata del CD quando i tassi di interesse scendono.
I rendimenti dei CD richiamabili saranno leggermente superiori rispetto ai CD tradizionali, il che ha lo scopo di compensare il rischio per gli investitori di essere richiamati.

FAQ

I CD richiamabili sono assicurati dalla FDIC?

I CD richiamabili sono generalmente assicurati fino a $ 250.000 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) o dalla National Credit Union Administration (NCUA).

Quali sono gli svantaggi dei CD richiamabili?

I CD richiamabili offrono vantaggi rispetto ai tradizionali certificati di deposito?

In genere offrono tassi di interesse migliori. Ciò è dovuto alla possibilità che il CD venga richiamato prima della scadenza, il che comporterebbe una perdita di interessi attivi e comporta un rischio di reinvestimento.