Incentive Stock Option (ISO)
Cosa sono le stock option incentivanti?
Le stock option incentivanti, dette anche “qualificated stock option”, sono stock option che possono essere assegnate solo ai dipendenti e che, quando esercitate, beneficiano di un trattamento fiscale favorevole. I guadagni derivanti dalle stock option incentivate sono tassati con un'aliquota di plusvalenza a lungo termine. A differenza delle stock option non qualificate,. le società emittenti non possono detrarre il costo delle stock option incentivanti come spesa operativa.
Definizione più profonda
Le stock option sono assegnate da alcune società come forma di compenso differito. Concedono ai dipendenti e ad alcune altre parti il diritto di acquistare un determinato numero di azioni della società a un prezzo fisso - chiamato prezzo di concessione o prezzo di esercizio - dopo che è trascorso un determinato periodo di tempo. I titolari generalmente esercitano le stock option quando il prezzo di mercato è salito al di sopra del prezzo di concessione, concedendo loro uno sconto sulle azioni. Detengono le azioni ottenute nell'esercizio dell'opzione, oppure le vendono immediatamente a scopo di lucro.
Le stock option incentivanti sono regolate da piani di maturazione. Le opzioni maturano nel tempo o quando vengono raggiunti gli obiettivi chiave dell'azienda. Vengono utilizzati vari programmi di maturazione graduale, con una parte delle opzioni che maturano ogni anno che un dipendente rimane in un'azienda. Un programma di maturazione triennale è molto comune. Se un dipendente matura un quinto delle opzioni a lei assegnate annualmente, diventa completamente maturato dopo sei anni. Una volta maturato, il dipendente può esercitare le opzioni al prezzo di assegnazione in qualsiasi momento per tutta la durata dell'opzione fino alla data di scadenza.
Le stock option incentivanti ricevono un trattamento fiscale più favorevole rispetto ad altre stock option. Se le azioni ottenute da stock option incentivanti sono vendute due anni dopo la data di assegnazione o un anno dopo la data di esercizio, gli utili costituiscono una disposizione ammissibile tassata in base all'aliquota delle plusvalenze a breve oa lungo termine. Se le azioni sono vendute prima di queste soglie, gli utili sono tassati come reddito da lavoro ordinario.
Le stock option incentivanti possono essere esercitate solo se il prezzo di mercato è pari al prezzo di assegnazione. Se il prezzo è inferiore al prezzo di assegnazione, comporterebbe il pagamento di un premio per le azioni. Le stock option non qualificate possono essere vendute a qualsiasi prezzo di mercato, superiore o inferiore al prezzo di assegnazione.
Sebbene le stock option non qualificate offrano un trattamento fiscale meno favorevole per il titolare rispetto alle stock option incentivanti, offrono altri vantaggi. Le stock option non qualificate possono essere emesse a chiunque - dipendenti, membri del consiglio, consulenti, fornitori - mentre le stock option incentivate possono essere emesse solo ai dipendenti. Esistono rigide limitazioni al valore di mercato totale delle stock option incentivanti che possono essere esercitate in un anno solare.
Esempio di stock option di incentivazione
Zeke è un nuovo dipendente di Mobiledyne, una start-up tecnologica, e gli viene concesso il diritto di acquistare 10.000 azioni a $ 10 per azione dopo tre anni di lavoro. Le opzioni maturano al 33% annuo su tre anni e hanno una durata di 10 anni. Poiché il valore di mercato delle azioni di Mobiledyne continua a salire, Zeke pagherà comunque solo $ 10 per azione per esercitare le sue opzioni. La differenza tra il prezzo di concessione di $ 10 e il prezzo di esercizio è lo spread. Se le azioni di Mobiledyne arrivano a $ 25 dopo sette anni e Zeke esercita tutte le sue opzioni, lo spread sarà di $ 15 per azione, pagando $ 100.000 per azioni con un valore di mercato di $ 250.000.
Mette in risalto
Gli ISO hanno spesso un trattamento fiscale più favorevole sugli utili rispetto ad altri tipi di piani di acquisto di azioni dei dipendenti.
Gli ISO richiedono un periodo di vesting di almeno due anni e un periodo di detenzione di più di un anno prima di poter essere venduti.
Le stock option di incentivazione (ISO) sono misure popolari della retribuzione dei dipendenti, che garantiscono diritti sulle azioni della società a un prezzo scontato in una data futura.
Questo tipo di piano di acquisto di azioni da parte dei dipendenti ha lo scopo di trattenere dipendenti o dirigenti chiave.
