Oltre la linea

Che cos'è un over-line?

Nel settore assicurativo, il termine "over-line" si riferisce alla parte della copertura di una compagnia di assicurazioni che supera il normale importo di copertura che forniscono. La copertura over-line può verificarsi quando un assicuratore sottoscrive più polizze del normale o quando un riassicuratore accetta un importo di passività maggiore attraverso un contratto di riassicurazione rispetto a quanto è tipico per quell'impresa.

Come funzionano gli over-line

Le compagnie di assicurazione guadagnano raccogliendo premi in cambio dell'indennizzo dei loro clienti contro determinati rischi. Naturalmente, per assicurare questi rischi, le compagnie di assicurazione devono assicurarsi di avere una capacità finanziaria sufficiente per farlo. La quantità di capacità di cui dispone un assicuratore dipende dalla sua solidità finanziaria e dall'eccesso di capitale, o dai fondi attualmente non utilizzati per coprire le passività legate alla polizza. Un assicuratore con capacità in eccesso può sottoscrivere nuove polizze e quindi portare più premi.

Oltre a fornire assicurazioni ai singoli clienti, le compagnie di assicurazione forniscono anche assicurazioni reciproche attraverso contratti di riassicurazione. Ad esempio, se l'Assicuratore A ha una capacità in eccesso, ovvero più denaro di quello di cui ha bisogno per coprire le sue passività esistenti, può utilizzare tale capacità per vendere una copertura assicurativa aggiuntiva, ad esempio vendendo la riassicurazione all'Assicuratore B. A volte, questo può portare gli assicuratori a coprire un importo complessivo maggiore di quello tipico delle loro operazioni. Questo livello di copertura in eccesso è indicato come "over-line" dell'azienda.

Le autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali prestano molta attenzione all'importo della responsabilità che le compagnie di assicurazione assumono attraverso le loro attività di sottoscrizione. Gli assicuratori sono tenuti a segnalare la propria posizione finanziaria alle autorità di regolamentazione statali, che utilizzano questi rapporti per determinare se un assicuratore è in buona salute finanziaria o se esiste il rischio di insolvenza. Per questo motivo, le società con livelli significativi di copertura over-line potrebbero attirare il controllo delle autorità di regolamentazione assicurativa, che potrebbero chiedersi se l'assicuratore si sia assunto la responsabilità di un livello di rischio insostenibile.

Esempio di over-line

Emma è la manager di una compagnia di assicurazioni. Esaminando le metriche finanziarie della sua azienda, osserva che la performance finanziaria della sua azienda è stata insolitamente forte negli ultimi 12 mesi, portando a un eccesso di riserve di cassa. Stima che, se le rivendicazioni sui suoi contratti esistenti saranno in linea con le proiezioni, le rimarranno circa il 20% di capacità in eccesso.

Per distribuire questo capitale e migliorare i suoi profitti, Emma decide di assumere contratti di riassicurazione, accettando il rischio detenuto da altri assicuratori in cambio di premi aggiuntivi. Sebbene Emma ritenga che i suoi nuovi contratti siano probabilmente redditizi e sicuri, i contratti di riassicurazione aggiuntivi aumentano il livello di copertura complessiva della sua azienda al di sopra della media storica. Per questo motivo, è possibile che il nuovo livello di copertura over-line attiri l'attenzione del regolatore assicurativo statale, richiedendo a Emma di spiegare il cambiamento e dimostrare che le nuove polizze sono finanziariamente solide.

Mette in risalto

• Livelli elevati di over-line possono attirare il controllo delle autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali.

• La copertura over-line si riferisce all'importo dell'assicurazione che supera la normale capacità di un assicuratore.

• Si verifica quando una compagnia di assicurazione sottoscrive più polizze del normale, anche attraverso accordi di riassicurazione.