Piano di azioni fantasma
Che cos'è un piano di Phantom Stock?
Un piano di phantom stock è un piano di benefici per i dipendenti che offre a dipendenti selezionati (dirigenti) molti dei vantaggi della proprietà di azioni senza effettivamente dare loro alcuna azione aziendale. Questo tipo di piano viene talvolta definito azioni ombra.
Invece di ottenere azioni fisiche, il dipendente riceve azioni fittizie. Anche se non è reale, il phantom stock segue il movimento del prezzo del titolo effettivo della società, pagando tutti i profitti risultanti.
Come funzionano i piani di Phantom Stock
Esistono due tipi principali di piani di azioni fantasma. I piani "solo apprezzamento" non includono il valore delle azioni sottostanti effettive stesse e possono pagare solo il valore di qualsiasi aumento del prezzo delle azioni della società in un determinato periodo di tempo che inizia alla data di assegnazione del piano. I piani "Full Value" pagano sia il valore del titolo sottostante sia l'eventuale apprezzamento.
Entrambi i tipi di piani assomigliano per molti aspetti ai piani tradizionali non qualificati, in quanto possono essere di natura discriminatoria e sono anche tipicamente soggetti a un rischio sostanziale di decadenza che termina quando il beneficio è effettivamente pagato al dipendente, momento in cui il dipendente riconosce il reddito per l'importo pagato e il datore di lavoro può prelevare una detrazione.
Il Phantom Stock può essere ipotetico, tuttavia, può ancora pagare dividendi e subisce variazioni di prezzo proprio come la sua controparte reale. Dopo un periodo di tempo, il valore in contanti del phantom stock viene distribuito ai dipendenti partecipanti.
Phantom stock, noto anche come equity sintetico, non ha requisiti o restrizioni inerenti al suo utilizzo, consentendo all'organizzazione di utilizzarlo come preferisce. Il Phantom Stock può anche essere modificato a discrezione della leadership.
Phantom stock si qualifica come piano di compensazione differita. Un programma di phantom stock deve soddisfare i requisiti stabiliti dal codice 409 (a) dell'Internal Revenue Service (IRS). Il piano deve essere adeguatamente verificato da un avvocato, con tutti i dettagli pertinenti specificati per iscritto.
I piani di azioni fantasma hanno molto in comune con i piani di azioni tradizionali non qualificati.
Utilizzo di Phantom Stock come vantaggio organizzativo
Alcune organizzazioni possono utilizzare phantom stock come incentivo per l'alta dirigenza. Phantom stock lega un guadagno finanziario direttamente a una metrica di performance aziendale. Può anche essere utilizzato selettivamente come ricompensa o bonus per i dipendenti che soddisfano determinati criteri. Le Phantom Stock possono essere fornite a ogni dipendente, sia a livello generale che distribuite in modo variabile a seconda delle prestazioni, dell'anzianità o di altri fattori.
Phantom stock fornisce inoltre alle organizzazioni alcune restrizioni in atto per fornire incentivi legati al valore delle azioni. Questo può applicarsi a una società a responsabilità limitata (LLC),. un unico proprietario o società S soggette alla regola dei 100 proprietari.
I due tipi di piani di phantom stock sono "solo apprezzamento", che non include il valore delle azioni sottostanti, ma solo l'aumento delle azioni durante il periodo di detenzione delle azioni; e "valore intero", che paga il valore sottostante e l'importo che il titolo ha aumentato mentre era detenuto.
Diritti di apprezzamento delle azioni
diritti di rivalutazione delle azioni (SAR) sono simili a un programma basato su azioni fantasma. Le SAR sono una forma di compenso bonus concesso ai dipendenti pari all'apprezzamento delle azioni della società in un periodo di tempo stabilito. Simile alle stock option per i dipendenti (ESO),. le SAR sono vantaggiose per il dipendente quando i prezzi delle azioni della società aumentano; la differenza con le SAR è che i dipendenti non devono pagare il prezzo di esercizio,. ma ricevere la somma dell'aumento in azioni o in contanti.
Più comunemente messe a disposizione dell'alta dirigenza, le SAR possono funzionare come parte di un piano pensionistico. Fornisce maggiori incentivi all'aumentare del valore dell'azienda. Ciò può anche aiutare a garantire la fidelizzazione dei dipendenti, soprattutto in tempi di volatilità interna, come un cambio di proprietà o un'emergenza personale.
Fornisce un livello di rassicurazione ai dipendenti poiché i programmi di phantom stock sono generalmente supportati in contanti. Ciò, a sua volta, può comportare prezzi di vendita più elevati per un'azienda se un potenziale acquirente percepisce il team dirigenziale superiore come stabile.
Mette in risalto
Un phantom stock plan, o "shadow stock", è una forma di compenso offerta all'alta dirigenza che conferisce i vantaggi di possedere azioni della società senza l'effettiva proprietà o trasferimento di azioni.
Simulando la proprietà delle azioni, senza effettivamente fornirla, il management assicura che il patrimonio non venga diluito per altri azionisti.
I grandi pagamenti in contanti ai dipendenti, tuttavia, devono essere tassati come reddito ordinario piuttosto che come plusvalenze al beneficiario e in alcuni casi possono interrompere il flusso di cassa dell'azienda.
