Diritti di apprezzamento delle azioni (SAR)

Cosa sono i diritti di apprezzamento delle azioni?

I diritti di rivalutazione delle azioni (SAR) sono un tipo di retribuzione dei dipendenti legata al prezzo delle azioni della società durante un periodo predeterminato. Le SAR sono redditizie per i dipendenti quando il prezzo delle azioni dell'azienda aumenta, il che le rende simili alle stock option (ESO) dei dipendenti. Tuttavia, i dipendenti non devono pagare il prezzo di esercizio con le SAR. Invece, ricevono la somma dell'aumento di azioni o contanti.

Il vantaggio principale dei diritti di apprezzamento delle azioni è che i dipendenti possono ricevere proventi dagli aumenti dei prezzi delle azioni senza dover acquistare azioni.

Capire i diritti di apprezzamento delle azioni

I diritti di apprezzamento delle azioni offrono il diritto all'equivalente in contanti dei guadagni di prezzo di un'azione in un intervallo di tempo predeterminato. I datori di lavoro pagano quasi sempre questo tipo di bonus in contanti. Tuttavia, la società può pagare il bonus ai dipendenti in azioni. Nella maggior parte dei casi, i dipendenti possono esercitare i SAR dopo la maturazione. Quando i SAR si attivano, significa semplicemente che diventano disponibili per l'esercizio. I datori di lavoro generalmente emettono SAR insieme a stock option. Questi diritti di apprezzamento delle azioni sono chiamati SAR in tandem. Aiutano a finanziare l'acquisto di opzioni e aiutano a pagare le tasse dovute al momento dell'esercizio delle SAR.

Come molte altre forme di compensazione azionaria,. le SAR sono trasferibili e sono spesso soggette a disposizioni di clawback. Le disposizioni in materia di clawback specificano le condizioni in base alle quali l'azienda può riprendersi parte o tutto il reddito percepito dai dipendenti nell'ambito del piano. Ad esempio, potrebbero consentire all'azienda di ritirare le SAR se un dipendente va a lavorare per un concorrente prima di una data specifica. Le SAR vengono spesso assegnate anche in base a un programma di maturazione che le lega agli obiettivi di performance fissati dall'azienda.

Le SAR sono tassate allo stesso modo delle stock option (NSO) non qualificate. Non ci sono conseguenze fiscali di alcun tipo né alla data di assegnazione né al momento della loro maturazione. Tuttavia, i partecipanti devono riconoscere un reddito ordinario sullo spread al momento dell'esercizio. La maggior parte dei datori di lavoro tratterrà anche l'imposta federale supplementare sul reddito. Inoltre, tratterranno i fondi per pagare le tasse statali e locali ove applicabili.

Molti datori di lavoro tratterranno anche le tasse sulle SAR sotto forma di azioni. Ad esempio, un datore di lavoro può dare solo un certo numero di azioni e trattenere il resto per coprire l'imposta. Come con le NSO, l'importo del reddito rilevato al momento dell'esercizio diventa la base del costo per le tasse quando i detentori vendono le azioni.

Considerazioni speciali

I SAR sono in qualche modo simili ai phantom stock. La differenza principale è che le azioni fantasma riflettono in genere frazioni di azioni e dividendi. Phantom stock è una promessa che un dipendente riceverà il valore delle azioni della società o l'importo che il prezzo delle azioni aumenta durante un determinato periodo. Il bonus phantom stock che un dipendente riceve è tassato come reddito ordinario nel momento in cui viene ricevuto. Phantom stock non è qualificato fiscalmente, quindi non deve seguire le regole che devono seguire i piani di partecipazione azionaria dei dipendenti (ESOP) e 401 (k).

Vantaggi e svantaggi delle SAR

Il più grande vantaggio delle SAR è la flessibilità. Le aziende possono strutturare le SAR in una varietà di modi che funzionano meglio per individui diversi. Tuttavia, questa flessibilità richiede numerose scelte. Le aziende che offrono SAR devono decidere quali dipendenti le ricevono, il valore di questi bonus, la liquidità delle SAR e quali regole di vesting adottare.

Ai datori di lavoro piacciono le SAR perché le loro regole contabili sono più favorevoli che in passato. Ricevono un trattamento contabile fisso anziché variabile, proprio come i piani di stock option convenzionali. Tuttavia, le SAR richiedono l'emissione di un numero inferiore di azioni e diluiscono il prezzo delle azioni meno rispetto ai piani azionari tradizionali. Come tutte le altre forme di compenso di equità,. anche le SAR possono servire a motivare e trattenere i dipendenti.

Nonostante i loro numerosi vantaggi, le SAR rappresentano una forma ad alto rischio di compensazione per i dipendenti. Se le azioni della società non si apprezzano, le SAR spesso scadono senza valore.

Esempio di diritti di apprezzamento delle azioni

Considera un dipendente che guadagna 200 SAR come bonus di rendimento. Si supponga inoltre che le SAR maturino dopo un periodo di due anni. Le azioni della società procedono quindi ad aumentare di $ 35 per azione in quei due anni. Il risultato è che il dipendente riceve $ 7.000 (200 SAR x $ 35 = $ 7.000) come compenso aggiuntivo. Queste SAR potrebbero anche avere una disposizione di clawback in cui i dipendenti li perdono se lasciano l'azienda prima della fine del periodo di due anni.

Mette in risalto

• Le SAR sono vantaggiose per i datori di lavoro poiché non devono diluire il prezzo delle azioni emettendo azioni aggiuntive.

• I diritti di rivalutazione delle azioni (SAR) sono un tipo di retribuzione dei dipendenti legata al prezzo delle azioni della società durante un periodo prestabilito.

• A differenza delle stock option, le SAR sono spesso pagate in contanti e non richiedono al dipendente di possedere alcun bene o contratto.