Régime d'actions fictives

Qu'est-ce qu'un plan d'actions fictives ?

Un régime d'actions fictives est un régime d'avantages sociaux qui offre à certains employés (cadres supérieurs) de nombreux avantages de l' actionnariat sans leur donner réellement d'actions de la société. Ce type de plan est parfois appelé stock virtuel.

Plutôt que d'obtenir un stock physique, l'employé reçoit un stock fictif. Même s'il n'est pas réel, le stock fantôme suit le mouvement des prix du stock réel de l'entreprise, versant tous les bénéfices qui en résultent.

Comment fonctionnent les plans d'actions fictives

Il existe deux principaux types de régimes d'actions fantômes. Les plans "d'appréciation uniquement" n'incluent pas la valeur des actions sous-jacentes réelles elles-mêmes et ne peuvent payer que la valeur de toute augmentation du cours de l'action de la société sur une certaine période qui commence à la date d'octroi du plan. Les plans « pleine valeur » paient à la fois la valeur de l'action sous-jacente et toute appréciation.

Les deux types de régimes ressemblent à bien des égards aux régimes non qualifiés traditionnels, car ils peuvent être de nature discriminatoire et sont également généralement soumis à un risque important de déchéance qui prend fin lorsque la prestation est effectivement versée à l'employé, moment auquel l'employé comptabilise un revenu pour le montant payé et l'employeur peut prélever une déduction.

Les actions fantômes peuvent être hypothétiques, cependant, elles peuvent toujours verser des dividendes et elles subissent des changements de prix, tout comme leur homologue réel. Après un certain temps, la valeur en espèces de l'action fictive est distribuée aux employés participants.

Les actions fictives, également connues sous le nom d'actions synthétiques, n'ont aucune exigence ou restriction inhérente concernant leur utilisation, ce qui permet à l'organisation de l'utiliser comme bon lui semble. Le stock fantôme peut également être modifié à la discrétion de la direction.

Les actions fictives sont considérées comme un plan de rémunération différée. Un programme d'actions fantômes doit répondre aux exigences énoncées par le code 409 (a) de l'Internal Revenue Service (IRS). Le plan doit être dûment approuvé par un avocat, avec tous les détails pertinents spécifiés par écrit.

Les plans d'actionnariat fictif ont beaucoup en commun avec les plans d'actionnariat non qualifiés traditionnels.

Utiliser le stock fantôme comme avantage organisationnel

Certaines organisations peuvent utiliser le stock fantôme comme incitation pour la haute direction. Les actions fictives associent un gain financier directement à une mesure de performance de l'entreprise. Il peut également être utilisé de manière sélective comme une récompense ou une prime aux employés qui répondent à certains critères. Des actions fictives peuvent être fournies à chaque employé, soit à tous les niveaux, soit réparties de manière variable en fonction des performances, de l'ancienneté ou d'autres facteurs.

Les actions fictives fournissent également aux organisations certaines restrictions en place pour fournir des incitations liées à la valeur des actions. Cela peut s'appliquer à une société à responsabilité limitée (LLC),. à un propriétaire unique ou à des sociétés S limitées par la règle des 100 propriétaires.

Les deux types de plans d'actions fictives sont « appréciation uniquement », ce qui n'inclut pas la valeur des actions sous-jacentes, mais uniquement l'augmentation des actions pendant la durée de détention des actions ; et la "pleine valeur", qui paie la valeur sous-jacente et le montant que l'action a augmenté pendant sa détention.

Droits à l'appréciation des actions

Les droits à la plus-value des actions (SAR) sont similaires à un programme basé sur des actions fictives. Les SAR sont une forme de prime accordée aux employés qui est égale à l'appréciation des actions de l'entreprise sur une période de temps établie. Semblables aux options d'achat d'actions des employés (ESO),. les SAR sont avantageux pour l'employé lorsque le cours des actions de l'entreprise augmente ; la différence avec les SAR est que les employés n'ont pas à payer le prix d'exercice,. mais reçoivent la somme de l'augmentation en actions ou en espèces.

Le plus souvent mis à la disposition de la haute direction, les SAR peuvent fonctionner dans le cadre d'un régime de retraite. Il offre des incitations accrues à mesure que la valeur de l'entreprise augmente. Cela peut également aider à assurer la rétention des employés, en particulier en période de volatilité interne, comme un changement de propriétaire ou une urgence personnelle.

Il rassure les employés puisque les programmes d'actions fictives sont généralement adossés à des liquidités. Cela peut, à son tour, entraîner des prix de vente plus élevés pour une entreprise si un acheteur potentiel perçoit l'équipe de direction comme étant stable.

Points forts

• Un plan d'actions fictives, ou « actions fictives », est une forme de rémunération offerte à la haute direction qui confère les avantages de posséder des actions de la société sans la propriété ou le transfert effectif d'actions.

• En simulant l'actionnariat, sans le fournir réellement, la direction s'assure que les fonds propres ne se diluent pas pour les autres actionnaires.

• Les paiements en espèces importants aux employés doivent cependant être imposés comme un revenu ordinaire plutôt que comme des gains en capital pour le bénéficiaire et peuvent perturber les flux de trésorerie de l'entreprise dans certains cas.