Acquisto privato
Che cos'è un acquisto privato?
L'acquisto privato si riferisce a un investimento in cui un individuo o un investitore istituzionale acquista azioni di un'impresa privata. L'investitore può acquistare tutte le azioni della società o solo una parte di esse. Il fatto che un acquisto privato non comporti l'uso dei mercati dei capitali significa che di solito è richiesto un broker per completare l'operazione.
Capire l'acquisto privato
di venture capital (VC) che cercano di adeguare le proprie partecipazioni in una determinata società effettuano spesso acquisti privati. Queste posizioni sono generalmente posizioni lunghe. Aggiungi questo al fatto che i mercati privati non sono così liquidi e offrono meno informazioni sugli investimenti rispetto agli scambi pubblici, gli investitori privati e le società di capitale di rischio sono spesso in grado di sfruttarle a proprio vantaggio.
La natura limitata delle azioni private significa che non sono facili da acquistare come le azioni pubbliche. Ma ci sono diversi modi in cui un'azione privata può essere acquisita. Poiché una società privata non ha ancora effettuato un'offerta pubblica iniziale, le sue azioni sono in genere strettamente detenute dai fondatori dell'azienda e forse da alcuni investitori di venture capital e private equity.
Ma i singoli investitori con un patrimonio netto elevato, chiamati investitori accreditati dalla Securities and Exchange Commission (SEC), possono effettuare acquisti privati con fondi di rischio, collocamenti privati e altre opportunità esclusive. Essere un investitore accreditato significa che gli investitori hanno dimostrato la ricchezza personale e l'esperienza professionale per dimostrare di comprendere i rischi di tali investimenti.
La SEC regola gli acquisti privati classificandoli in base all'importo raccolto e alle informazioni richieste durante un'offerta. Ad esempio, le startup che fanno offerte di regolamentazione A possono raccogliere fino a $ 50 milioni da investitori privati in un anno solare. Devono registrarsi presso la SEC per tali offerte, ma le informazioni richieste non sono così rigorose come quelle per le società a partecipazione pubblica. Le offerte del regolamento D limitano l'importo raccolto a $ 5 milioni in un solo anno e solo 35 investitori non accreditati possono partecipare all'offerta.
Ma anche gli investitori non accreditati a volte possono acquistare azioni private. Società specifiche possono venderne un piccolo numero a investitori esterni e le regole della SEC stabiliscono anche che alcune azioni private soggette a restrizioni possono essere rivendute pubblicamente dopo un periodo di detenzione di sei mesi o un anno.
Il crowdfunding offre un'altra possibilità per opportunità di acquisto privato. La SEC ha recentemente allentato le sue regole sul crowdfunding, consentendo alle società private di raccogliere $ 1.070.000 in un periodo di 12 mesi attraverso investitori più piccoli. Ma la commissione ha anche regole che delineano quanto possono investire quegli individui: pone rigide limitazioni alla percentuale di reddito o patrimonio netto che un crowdfunder può investire in un'azienda privata in un determinato anno.
Un esempio di come funziona l'acquisto privato
Il più delle volte, un acquisto privato è uno strumento utilizzato dai dirigenti di società facoltose per aumentare o adeguare le loro partecipazioni nelle loro aziende. Ad esempio, nel 2017, Jupai Holdings Limited, un fornitore di servizi di gestione patrimoniale focalizzato sul mercato cinese, ha annunciato che il suo presidente e CEO avrebbe acquistato quasi 20 milioni di azioni Jupai. Questo acquisto da uno degli amministratori della società in una transazione privata ammontava a circa il 10 percento delle azioni in circolazione.
Mette in risalto
L'acquisto privato si riferisce agli investimenti in cui un individuo o un investitore istituzionale acquista azioni di un'impresa privata.
La SEC regola gli acquisti privati in base all'importo raccolto e alle comunicazioni effettuate.
La stragrande maggioranza degli acquisti privati è riservata agli investitori accreditati.
