Pembelian Persendirian

Apakah itu Pembelian Persendirian?

Pembelian persendirian merujuk kepada pelaburan di mana pelabur individu atau institusi membeli saham dalam firma milik persendirian. Pelabur boleh membeli semua saham syarikat, atau hanya sebahagian daripadanya. Hakikat bahawa pembelian persendirian tidak melibatkan penggunaan pasaran modal bermakna broker biasanya diperlukan untuk menyelesaikan perjanjian itu.

Memahami Pembelian Persendirian

modal teroka (VC) yang ingin menyesuaikan pegangan mereka dalam syarikat tertentu selalunya akan membuat pembelian persendirian. Jawatan-jawatan ini biasanya merupakan pegangan panjang. Tambah fakta bahawa pasaran swasta tidak cair, dan menawarkan maklumat pelaburan yang kurang daripada bursa awam, pelabur swasta dan firma VC selalunya boleh menggunakan ini untuk kelebihan mereka.

Sifat terhad bagi saham persendirian bermakna ia tidak semudah dibeli seperti saham awam. Tetapi terdapat beberapa cara berbeza saham persendirian boleh diperoleh. Memandangkan syarikat swasta belum lagi membuat tawaran awam permulaan, sahamnya biasanya dipegang rapat oleh pengasas firma itu dan mungkin beberapa pelabur VC dan ekuiti swasta.

Tetapi pelabur individu yang mempunyai nilai bersih tinggi, dipanggil pelabur bertauliah oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), dibenarkan membuat pembelian persendirian dengan dana teroka, penempatan persendirian dan peluang eksklusif lain. Menjadi pelabur bertauliah bermakna pelabur telah menunjukkan kekayaan peribadi dan pengalaman profesional untuk menunjukkan bahawa mereka memahami risiko pelaburan tersebut.

SEC mengawal pembelian persendirian dengan mengkategorikannya berdasarkan jumlah yang diperoleh dan pendedahan yang diperlukan semasa tawaran. Sebagai contoh, syarikat pemula yang membuat tawaran peraturan A boleh mengumpul sehingga $50 juta daripada pelabur swasta dalam satu tahun kalendar. Mereka mesti berdaftar dengan SEC untuk tawaran sedemikian tetapi pendedahan yang diperlukan daripada mereka tidak seketat bagi syarikat milik awam. Tawaran Peraturan D mengehadkan jumlah yang dinaikkan kepada $5 juta dalam satu tahun dan hanya 35 pelabur tidak bertauliah boleh mengambil bahagian dalam tawaran itu.

Tetapi pelabur tidak bertauliah pun kadangkala boleh membeli saham persendirian. Syarikat tertentu dibenarkan menjual sebilangan kecil daripadanya kepada pelabur luar, dan peraturan SEC juga menyatakan bahawa beberapa saham persendirian terhad boleh dijual semula secara terbuka selepas tempoh pegangan enam bulan atau satu tahun.

Crowdfunding menawarkan satu lagi peluang untuk peluang pembelian persendirian. SEC baru-baru ini melonggarkan peraturannya mengenai crowdfunding, membenarkan syarikat swasta mengumpul $1,070,000 dalam tempoh 12 bulan melalui pelabur yang lebih kecil. Tetapi suruhanjaya itu juga mempunyai peraturan yang menggariskan jumlah individu tersebut dibenarkan untuk melabur: Ia meletakkan had yang ketat pada peratusan pendapatan atau nilai bersih yang boleh melabur dalam syarikat swasta pada tahun tertentu.

Contoh Cara Pembelian Persendirian Berfungsi

Lebih kerap daripada tidak, pembelian persendirian ialah alat yang digunakan oleh eksekutif syarikat kaya untuk meningkatkan atau menyesuaikan pegangan mereka dalam firma mereka. Sebagai contoh, pada 2017, Jupai Holdings Limited, penyedia perkhidmatan pengurusan kekayaan yang memberi tumpuan kepada pasaran China, mengumumkan bahawa pengerusi dan CEOnya akan membeli hampir 20 juta saham Jupai. Pembelian daripada salah seorang pengarah syarikat dalam urus niaga persendirian ini berjumlah kira-kira 10 peratus daripada stok tertunggak.

Sorotan

• Pembelian persendirian merujuk kepada pelaburan di mana pelabur individu atau institusi membeli saham dalam firma milik persendirian.

• SEC mengawal pembelian persendirian bergantung pada jumlah yang diperoleh dan pendedahan yang dibuat.

• Sebahagian besar pembelian persendirian adalah terhad kepada pelabur bertauliah.