Modulo SEC F-4

Che cos'è il modulo SEC F-4?

Il modulo SEC F-4 è un deposito richiesto dalla US Securities and Exchange Commission ( SEC ) per la registrazione di determinati titoli da parte di emittenti stranieri. Il modulo SEC F-4 supporta la registrazione di titoli che coinvolgono emittenti privati esteri in relazione a offerte di scambio e aggregazioni aziendali.

Comprensione del modulo SEC F-4

Il modulo F-4 è anche noto come dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933. Questo atto, spesso indicato come la legge sulla "verità nei valori mobiliari", richiede che questi moduli di registrazione rivelino fatti essenziali sulla società e sui titoli offerti. Aiuta la SEC a raggiungere i suoi obiettivi rendendo le informazioni più accessibili agli investitori e vietando le frodi.

I campi obbligatori del modulo SEC F-4 includono:

• Il nome esatto del dichiarante e la traduzione in inglese

• Stato o altra giurisdizione di costituzione

• Numero di codice di classificazione industriale standard primario

• Numero di identificazione del datore di lavoro dell'IRS

• Indirizzo dei principali uffici esecutivi del registrante

• Nome, indirizzo e numero di telefono dell'agente di servizio

Inoltre, il modulo F-4 richiede al richiedente di divulgare la data approssimativa di inizio della vendita di titoli proposta, se il registrante è una società di crescita emergente, se prepara il proprio bilancio in conformità con gli US GAAP e un calcolo della tassa di registrazione . Tutto ciò serve a standardizzare le pratiche delle aziende straniere con i mercati statunitensi e a semplificare il flusso di informazioni ai potenziali azionisti e al pubblico degli investitori.

Sezioni nel modulo SEC F-4

La dichiarazione di registrazione del modulo F-4 è composta dalle tre parti seguenti:

• Copertina: Questa è una singola pagina all'inizio del deposito. Contiene informazioni che aiuteranno il personale della SEC a gestire la dichiarazione di registrazione. Questa pagina è depositata presso la SEC ma non è inclusa nelle informazioni inviate agli azionisti del target (es. il prospetto, descritto di seguito).

• Prospetto: Questo documento è il fulcro della dichiarazione di registrazione e contiene la maggior parte delle informazioni e delle informazioni finanziarie contenute nel deposito. Questo documento è incluso come parte della dichiarazione di registrazione del modulo F-4 ed è anche inviato separatamente come documento autonomo agli azionisti statunitensi dell'obiettivo.

• Parte II: Questa parte della dichiarazione di registrazione include informazioni relative all'indennizzo, agli impegni del dichiarante, alle pagine delle firme della dichiarazione di registrazione, alle esposizioni e agli eventuali schemi di bilancio. La Parte II è depositata presso la SEC ma non è inclusa nel prospetto inviato agli azionisti. Tra i reperti che devono essere archiviati con il modulo F-4 ai sensi della Parte II, i contratti materiali sono forse i più sensibili.

Altri importanti moduli SEC

Sebbene tutti i moduli SEC siano critici, un ulteriore modulo da tenere presente per gli emittenti è il modulo S-1. Questo è il modulo di registrazione iniziale per i nuovi titoli di emittenti nazionali. Simile al modulo SEC F-4, il modulo S-1 chiede agli emittenti di fornire informazioni sull'uso pianificato dei proventi del capitale, sul modello di business attuale e sulla concorrenza e fornire un breve prospetto del titolo pianificato stesso, offrendo una metodologia di prezzo e qualsiasi diluizione che accadrà ad altri titoli quotati.

Un'altra forma importante è il 10-K. Questo è un rapporto di sintesi completo della performance annuale di un'azienda. La SEC lo richiede per la maggior parte delle società pubbliche. In genere, il 10-K è un resoconto molto più dettagliato del rapporto annuale di un'azienda e comprende cinque sezioni distinte:

• Una panoramica dell'attività, comprese le principali operazioni, prodotti e servizi

• Rischi (presenti e futuri)

• Dati finanziari selezionati degli ultimi cinque anni

• Discussione e analisi del management (MD&A) che fornisce una spiegazione dei recenti risultati aziendali

• Bilancio certificato (incluso conto economico,. stato patrimoniale e rendiconto finanziario) e una lettera del revisore indipendente della società che certifica l'ambito della loro revisione.

Mette in risalto

• Il modulo deve essere compilato anche in caso di fusione o acquisizione negli Stati Uniti che coinvolga un emittente estero.

• Il modulo non deve essere utilizzato se il dichiarante è una società di investimento registrata.

• Il modulo SEC F-4 deve essere utilizzato da qualsiasi emittente privato straniero, come definito nella Rule 405 (§230.405), per la registrazione di titoli ai sensi del Securities Act del 1933.