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Legge sullo scambio di titoli del 1934

Legge sullo scambio di titoli del 1934

Che cos'è il Securities Exchange Act del 1934?

Il Securities Exchange Act del 1934 (SEA) è stato creato per disciplinare le transazioni di titoli sul mercato secondario,. dopo l'emissione, garantendo una maggiore trasparenza e precisione finanziaria e meno frodi o manipolazioni.

La VAS ha autorizzato la costituzione della Securiti es and Exchange Commission (SEC),. il braccio regolatorio della VAS. La SEC ha il potere di supervisionare i titoli - azioni, obbligazioni e titoli over-the-counter - così come i mercati e la condotta di professionisti finanziari, inclusi broker, dealer e consulenti per gli investimenti. Monitora anche i rapporti finanziari che le società quotate in borsa sono tenute a divulgare.

Comprensione del Securities Exchange Act del 1934

Tutte le società quotate in borsa devono seguire i requisiti delineati nel Securities Exchange Act del 1934. I requisiti primari includono la registrazione di tutti i titoli quotati in borsa, la divulgazione, le richieste di delega e i requisiti di margine e di revisione. Lo scopo di questi requisiti è garantire un ambiente di equità e fiducia degli investitori.

La SEC può scegliere di intentare una causa presso un tribunale federale o di risolvere la questione al di fuori del processo.

La SEA del 1934 concesse alla SEC un'ampia autorità per regolamentare tutti gli aspetti dell'industria dei valori mobiliari. È guidato da cinque commissari, nominati dal presidente, e ha cinque divisioni: Division of Corporation Finance, Division of Trading and Markets, Division of Investment Management, Division of Enforcement e Division of Economic and Risk Analysis.

La SEC ha il potere e la responsabilità di condurre indagini su potenziali violazioni della SEA, come l' insider trading,. la vendita di azioni non registrate, il furto dei fondi dei clienti, la manipolazione dei prezzi di mercato,. la divulgazione di informazioni finanziarie false e la violazione dell'integrità broker-cliente.

Inoltre, la SEC impone la rendicontazione aziendale da parte di tutte le società con più di 10 milioni di dollari di asset e le cui azioni sono detenute da più di 500 proprietari.

Storia del Securities Exchange Act del 1934

La SEA del 1934 fu emanata dall'amministrazione di Franklin D. Roosevelt come risposta alla convinzione ampiamente diffusa che le pratiche finanziarie irresponsabili fossero una delle cause principali del crollo del mercato azionario del 1929. La SEA del 1934 seguì il Securities Act del 1933,. che richiedeva alle società di rendere pubbliche determinate informazioni finanziarie, comprese la vendita e la distribuzione di azioni.

Altre misure regolamentari proposte dall'amministrazione Roosevelt includono il Public Utility Holding Company Act del 1935, il Trust Indenture Act del 1934, l' Investment Advisers Act del 1940 e l' Investment Company Act del 1940. Sono venuti tutti sulla scia di un ambiente finanziario in cui il commercio di titoli era soggetto a poca regolamentazione e gli interessi di controllo delle società erano accumulati da relativamente pochi investitori senza conoscenza pubblica.

Mette in risalto

  • Tutte le società quotate in borsa devono attenersi ai requisiti previsti dalla VAS del 1934.

  • Il Securities Exchange Act del 1934 è stato emanato per disciplinare le transazioni in titoli sul mercato secondario.

  • Lo scopo dei requisiti del Securities Exchange Act del 1934 è garantire un ambiente di equità e fiducia degli investitori.