Nota non protetta
Che cos'è una nota non protetta?
Una nota non garantita è un prestito che non è garantito dalle attività dell'emittente. I titoli non garantiti sono simili alle obbligazioni ma offrono un tasso di rendimento più elevato. Le note non garantite forniscono meno sicurezza di un'obbligazione. Tali note sono anche spesso non assicurate e subordinate. La nota è strutturata a tempo determinato.
Capire la nota non protetta
Le aziende vendono banconote non garantite attraverso offerte private per generare denaro per iniziative aziendali come riacquisti e acquisizioni di azioni. Una nota non garantita non è assistita da alcuna garanzia e quindi presenta più rischi per i prestatori. A causa del rischio più elevato coinvolto, i tassi di interesse di queste note sono superiori a quelli delle note garantite.
Al contrario, una nota garantita è un prestito garantito dai beni del mutuatario, come un mutuo o un prestito auto. Se il mutuatario è inadempiente, queste attività andranno al rimborso della nota. Per questo motivo, le attività collaterali devono valere almeno quanto la nota. Ulteriori esempi di garanzie che possono essere date in pegno includono azioni, obbligazioni, gioielli e opere d'arte.
Nota non protetta e rating del credito
Le agenzie di rating del credito valuteranno spesso gli emittenti di debito. Ad esempio, nel caso di Fitch,. questa agenzia offrirà un rating del credito basato su lettere che riflette le possibilità che l'emittente sia inadempiente, sulla base di fattori interni (cioè la stabilità dei flussi di cassa) ed esterni (basati sul mercato).
Grado d'investimento
AAA: Società di qualità eccezionalmente elevata (affidabili, con flussi di cassa coerenti)
AA: Ancora alta qualità ; leggermente più rischioso di AAA
A: Rischio di insolvenza basso; un po' più vulnerabile a fattori economici o commerciali
BBB: Bassa aspettativa di insolvenza; fattori economici o aziendali potrebbero influenzare negativamente l'azienda
Grado di non investimento
BB: Elevata vulnerabilità al rischio di insolvenza, più suscettibile a cambiamenti avversi nelle condizioni economiche o commerciali; ancora flessibilità finanziaria
B: Situazione finanziaria in peggioramento; altamente speculativo
CCC: Reale possibilità di inadempimento
CC: L'impostazione predefinita è probabilmente
C: Il processo predefinito o simile a quello predefinito è iniziato
RD: L'emittente è inadempiente su un pagamento
D: predefinito
I detentori di debiti non garantiti sono secondi ai detentori di debiti garantiti in caso di necessità di rivendicare beni a seguito della liquidazione di un'azienda.
Considerazioni speciali
La liquidazione si verifica quando una società è insolvente e non può pagare le proprie obbligazioni alla scadenza. Quando le operazioni dell'azienda giungono al termine, le sue attività rimanenti vanno a pagare i creditori e gli azionisti che hanno acquistato partecipazioni e/o hanno concesso prestiti man mano che l'azienda si espandeva. Ciascuno di questi soggetti ha una priorità nell'ordine dei crediti sui beni aziendali.
I crediti più anziani appartengono a creditori garantiti, seguiti da creditori chirografari, inclusi obbligazionisti, governo (se l'azienda deve tasse) e dipendenti (se l'azienda deve loro salari non pagati o altri obblighi). Infine, gli azionisti ricevono tutte le attività rimanenti, a cominciare da quelli che detengono azioni privilegiate seguiti dai detentori di azioni ordinarie.
Mette in risalto
Poiché il debito non garantito non è garantito da garanzie reali ed è un rischio più elevato, i tassi di interesse offerti sono superiori al debito garantito garantito da garanzie reali.
Una nota non garantita è un debito aziendale che non ha garanzie collaterali ed è, quindi, una prospettiva più rischiosa per un investitore.
Le aziende vendono le note non garantite tramite collocamenti privati per raccogliere fondi per acquisti, riacquisti di azioni e altri scopi aziendali.
È diverso dalle obbligazioni, debiti aziendali non garantiti che spesso hanno polizze assicurative da pagare in caso di inadempienza.
