変動係数(CV)
##変動係数(CV)とは何ですか?
変動係数(CV)は、平均値の周りのデータ系列内のデータポイントの分散の統計的尺度です。変動係数は、平均に対する標準偏差の比率を表し、平均が大幅に異なる場合でも、あるデータ系列から別のデータ系列への変動の程度を比較するための有用な統計です。
##変動係数を理解する
変動係数は、母集団の平均に関連するサンプル内のデータの変動の程度を示します。金融では、変動係数により、投資家は、投資から期待されるリターンの量と比較して、どの程度のボラティリティまたはリスクが想定されるかを決定できます。理想的には、変動係数の式の結果、平均リターンに対する標準偏差の比率が低くなる場合は、リスクとリターンのトレードオフが良くなります。分母の期待されるリターンが負またはゼロの場合、変動係数は誤解を招く可能性があることに注意してください。
変動係数は、リスク/報酬比率を使用して投資を選択する場合に役立ちます。たとえば、リスクを嫌う投資家は、市場全体またはその業界に関連して、収益に比べて変動性が歴史的に低い資産を検討したい場合があります。逆に、リスクを求める投資家は、歴史的に変動性の高い資産に投資しようとするかもしれません。
平均、四分位、五分位、または十分位数のCVの周りの分散を分析するために最もよく使用されますが、たとえば、中央値または10パーセントの周りの変動を理解するためにも使用できます。
変動係数の式または計算を使用して、他の資産と比較した、過去の平均価格と株式、商品、または債券の現在の価格パフォーマンスとの間の偏差を決定できます。
##変動係数式
変動係数の計算方法は次のとおりです。
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変動係数式の分母の期待されるリターンが負またはゼロの場合、結果は誤解を招く可能性があることに注意してください。
###Excelの変動係数
変動係数の式は、最初にデータセットの標準偏差関数を使用してExcelで実行できます。次に、提供されているExcel関数を使用して平均を計算します。変動係数は標準偏差を平均で割ったものなので、標準偏差を含むセルを平均を含むセルで割ります。
##投資を選択するための変動係数の例
たとえば、幅広い市場指数を追跡する証券のバスケットである取引所取引ファンド(ETF)に投資したいリスク嫌悪の投資家を考えてみてください。投資家は、SPDR S&P 500 ETF、Invesco QQQ ETF、およびiShares Russell2000ETFを選択します。次に、過去15年間のETFの収益と変動性を分析し、ETFが長期平均と同様の収益を上げる可能性があると想定します。
説明のために、次の15年間の履歴情報が投資家の決定に使用されます。
-SPDR S&P 500 ETFの平均年間収益が5.47%、標準偏差が14.68%の場合、SPDR S&P500ETFの変動係数は2.68です。
-Invesco QQQ ETFの平均年間収益が6.88%、標準偏差が21.31%の場合、QQQの変動係数は3.10です。
-iShares Russell 2000 ETFの平均年間収益が7.16%、標準偏差が19.46%の場合、IWMの変動係数は2.72です。
概算値に基づいて、投資家はSPDR S&P500ETFまたはiSharesRussell2000 ETFのいずれかに投資できます。これは、リスク/報酬の比率がほぼ同じであり、InvescoQQQETFよりもリスクとリターンのトレードオフが優れていることを示しているためです。
##ハイライト
-平均リターンに対する標準偏差の比率が低いほど、リスクとリターンのトレードオフが高くなります。
-変動係数(CV)は、平均値の周りのデータ系列内のデータポイントの相対的な分散の統計的尺度です。
-金融では、変動係数により、投資家は、投資から期待される収益額と比較して、どの程度の変動性またはリスクが想定されるかを判断できます。