변동 계수(CV)

변동 계수(CV)란 무엇입니까?

변동 계수(CV)는 평균 주변의 데이터 계열에서 데이터 요소의 분산에 대한 통계적 측정값입니다. 변동계수는 평균에 대한 표준편차의 비율을 나타내는 것으로, 평균이 크게 달라도 데이터 계열 간의 변동 정도를 비교하는 데 유용한 통계입니다.

변동 계수 이해

변동 계수는 모집단의 평균과 관련하여 표본 데이터 의 변동 정도를 나타냅니다. 금융에서 변동 계수를 통해 투자자는 투자로부터 예상되는 수익과 비교하여 가정되는 변동성 또는 위험의 정도를 결정할 수 있습니다. 이상적으로는 변동 계수 공식이 평균 수익률에 대한 표준 편차 의 비율이 낮아야 하는 경우 위험-수익률 상충 관계가 더 좋습니다. 분모의 기대 수익률이 음수 또는 0이면 변동 계수가 잘못될 수 있습니다.

변동 계수는 위험/보상 비율을 사용하여 투자를 선택할 때 유용합니다. 예를 들어, 위험을 회피하는 투자자는 전체 시장 또는 해당 산업과 관련하여 역사적으로 수익률에 비해 변동성 이 낮은 자산을 고려할 수 있습니다. 반대로, 위험을 추구하는 투자자는 역사적으로 변동성이 높은 자산에 투자할 수 있습니다.

예를 들어 평균 주변의 분산을 분석하는 데 가장 자주 사용되지만 사분위수, 오분위수 또는 십분위수 CV는 중앙값 또는 10번째 백분위수 주변의 변동을 이해하는 데 사용할 수도 있습니다.

변동 계수 공식 또는 계산을 사용하여 다른 자산과 비교하여 과거 평균 가격과 주식, 상품 또는 채권의 현재 가격 성과 간의 편차를 결정할 수 있습니다.

변동 계수 공식

다음은 변동 계수를 계산하는 방법에 대한 공식입니다.

< /span>< span class="mord">여기서:σ=표준 편차< /span>< span class="mord">μ=평균​< 스팬 클래스="vlist-r"><스팬 클래스="vlist" 스타일="높이:3.1439 999999999997em;">

변동 계수 공식의 분모에서 기대 수익률이 음수 또는 0이면 결과가 잘못될 수 있습니다.

Excel의 변동 계수

변동 계수 공식은 먼저 데이터 세트에 대한 표준 편차 함수를 사용하여 Excel에서 수행할 수 있습니다. 다음으로 제공된 Excel 함수를 사용하여 평균을 계산합니다. 변동 계수는 표준 편차를 평균으로 나눈 값이므로 표준 편차가 포함된 셀을 평균이 포함된 셀로 나눕니다.

투자 선택을 위한 변동 계수의 예

광범위한 시장 지수를 추적하는 유가 증권 바구니인 상장지수펀드(ETF) 에 투자하려는 위험 회피 투자자를 생각해 보십시오 . 투자자는 SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF 및 iShares Russell 2000 ETF를 선택합니다. 그런 다음 지난 15년 동안 ETF의 수익률과 변동성을 분석하고 ETF가 장기 평균과 유사한 수익률을 가질 수 있다고 가정합니다.

설명을 위해 다음 15년 역사적 정보가 투자자의 결정에 사용됩니다.

• SPDR S&P 500 ETF의 연평균 수익률이 5.47%이고 표준편차가 14.68%라면 SPDR S&P 500 ETF의 변동계수는 2.68입니다.

• Invesco QQQ ETF의 연평균 수익률이 6.88%이고 표준편차가 21.31%라면 QQQ의 변동계수는 3.10입니다.

• iShares Russell 2000 ETF의 연평균 수익률이 7.16%이고 표준편차가 19.46%라면 IWM의 변동 계수는 2.72입니다.

대략적인 수치를 기반으로 투자자는 SPDR S&P 500 ETF 또는 iShares Russell 2000 ETF에 투자할 수 있습니다. 위험/보상 비율이 거의 동일하고 Invesco QQQ ETF보다 더 나은 위험-수익 트레이드오프를 나타내기 때문입니다.

하이라이트

• 평균 수익률에 대한 표준 편차의 비율이 낮을수록 위험-수익률 트레이드오프가 더 좋습니다.

• 변동 계수(CV)는 평균 주변의 데이터 계열에서 데이터 포인트의 상대적 분산에 대한 통계적 측정값입니다.

• 금융에서 변동 계수를 통해 투자자는 투자로부터 예상되는 수익과 비교하여 가정되는 변동성 또는 위험의 정도를 결정할 수 있습니다.